- Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) (U3):
U3 = (стр. 590+стр. 690)/стр. 300
за 2008 год (3065 + 348588) / 416358 = 0,84
за 2009 год (3656 + 360682) / 480783 = 0,76
за 2010 год (7800 + 202452) / 351277 = 0,60
За период с 2008 по 2010 года этот коэффициент уменьшился, это показывает снижение зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала.
- Коэффициент покрытия процента = Прибыль до выплаты процента и налога / Расходы по выплате процента:
за 2008 год 65861 /492 = 133,86 тыс. руб.
за 2009 год 71126 / 528 = 134,71 тыс. руб.
за 2010 год 48531 /4411 = 11 тыс.руб.
3. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)
- Коэффициент абсолютной ликвидности (L2):
L2 =стр. 260/стр. 690
за 2008 год L2 = 64552 /348588 = 0,19
за 2009 год L2 = 62138 /360682 = 0,17
за 2010 год L2 = 118439 / 202452 = 0,59
- Коэффициент быстрой ликвидности (L3):
L3=(стр. 290- стр. 210- стр. 220-стр. 230)/стр. 690
за 2008 год L3 = (332954 – 94169) / 348588 = 0,69
за 2009 год L3 = (413381 – 174665) / 360682 = 0,66
за 2010 год L3 = (317228 – 59678 – 439) / 202452 = 1,27
- Коэффициент текущей ликвидности (L4):
L4=(стр. 290- стр. 230)/стр. 690
за 2008 год L4 = 332954 / 348588 = 0,96
за 2009 год L4 = 413381 / 360682 = 1,14
за 2010 год L4 = 298374 / 202452 = 1,47
4. Коэффициенты рентабельности: - Рентабельность продаж:
-валовая рентабельность реализованной продукции (GPM):
GPM = Валовая прибыль / Выручка от реализации
за 2008 год (65861 / 658230) * 100% = 10 %
за 2009 год (71126 / 713569) * 100 % = 10 %
за 2010 год (48531 / 1102342) *100 % = 4 %
- чистая рентабельность реализованной продукции (NPM):
NPM = Чистая прибыль / Выручка от реализации
за 2008 год (51734 / 658230) * 100 % = 7,9 %
за 2009 год (63124 / 713569) * 100 % = 8,8 %
за 2010 год (24561 / 1102342) * 100 % = 0,02 %
- Рентабельность основной деятельности
Прибыль от реализации / Себестоимость реализованной продукции
за 2008 год (65861 / 592369) * 100 % = 11,1 %
за 2009 год (71126 / 642443) * 100 % = 11,1 %
за 2010 год (48531 / 1053811) * 100 % = 4,6 %
- Рентабельность активов (ROA):
ROA = (Чистая прибыль + Проценты к уплате) / Итог баланса
за 2008 год ((51734 + 492) / 416358) * 100% = 12,5 %
за 2009 год ((63124 + 528) / 480784) * 100 % = 13,2 %
за 2010 год ((24561 + 4411) / 351277) * 100 % = 8,25 %
- Рентабельность инвестиционного капитала (ROI):
ROI = (Чистая прибыль + Проценты к уплате) / (Итог баланса – Краткосрочные обязательства)
за 2008 год ((51734 + 492) / (416358 – 348588)) * 100 % = 77 %
за 2009 год (63124 + 528) / (480784 – 360682)) * 100 % = 53 %
за 2010 год (24561 + 4411) / (351277 – 202452)) * 100 % = 19,47 %
- Рентабельность собственного капитала (ROE):
ROE = Чистая прибыль / Капитал и резервы
за 2008 год (51734 / 64705) * 100 % = 79,9 %
за 2009 год (63124 / 116445) * 100 % = 54,2 %
за 2010 год (24561 / 141025) * 100 % = 17,42 %
- Норма прибыли (ROS):
Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации
за 2008 год (68229 / 658230) *100 % = 10,4 %
за 2009 год (84282 / 713569) *100 % = 11,8 %
за 2010 год (35751 / 1102342) * 100 % = 3,24 %
Для обобщения и сравнения коэффициентов составим таблицу № 2.7.
Таблица 2.7 Коэффициенты финансового состояния предприятия ФГУП «НИИССУ» за 2008 – 2010 года (%)
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Отклонения (+,-) | |
| 2008г от 2009г | 2009г от 2010г | ||||
| 1.Коэффициенты имущественного положения: | |||||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс.руб. | 416358 | 480783 | 351277 | 64425 | -129506 |
| Доля активной части основных средств, тыс.руб. | 0,7 | 0,6 | 0,5 | -0,1 | -0,1 |
| Коэффициент изношенности основных средств | 0,12 | 0,24 | 0,31 | 0,12 | 0,07 |
| 2. Коэффициенты финансовой устойчивости: | |||||
| Коэффициент капитализации | 5,43 | 3,13 | 1,49 | -2,3 | -1,64 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,16 | 0,24 | 0,4 | 0,08 | 0,16 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,84 | 0,76 | 0,6 | -0,08 | -0,16 |
| Коэффициент покрытия процента | 133,86 | 134,71 | 11 | -9,15 | -123,71 |
| 3.Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,19 | 0,17 | 0,59 | -0,02 | 0,42 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,69 | 0,66 | 1,27 | -0,03 | 0,61 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,96 | 1,14 | 1,47 | 0,18 | 0,33 |
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Отклонения (+,-) | |
| 2008г от 2009г | 2009г от 2010г | ||||
| 4. Коэффициенты рентабельности: | |||||
| Рентабельность продаж: | |||||
| валовая рентабельность реализованной продукции | 10 | 10 | 4 | - | -6 |
| чистая рентабельность реализованной продукции | 7,9 | 8,8 | 0,02 | 0,9 | -7,88 |
| Рентабельность основной деятельности | 11,1 | 11,1 | 4,6 | - | -6,5 |
| Рентабельность инвестиционного капитала | 77 | 53 | 19,47 | -24 | -33,53 |
| Рентабельность собственного капитала | 79,9 | 54,2 | 17,42 | -25,7 | -36,78 |
| Норма прибыли ROS | 10,4 | 11,8 | 3,24 | 1,4 | -8,56 |
| Доходность активов ROA | 12,5 | 13,2 | 8,25 | 0,7 | -4,95 |
Анализируя данную таблицу можно сказать, что коэффициенты имущественного положения к концу 2010 года снизились. За счет снижения суммы основных средств и суммы запасов снизился показатель сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 129506 тыс. руб. За счет уменьшения суммы основных средств снизился коэффициент доля активной части основных средств на 0,1 и возрос коэффициент изношенности на 0,07. Возрастание коэффициента изношенностисти показывает, что основные средства предприятия износились морально и физически и требуют наибольших затрат на восстановление, что в свою очередь приведет к уменьшению прибыли предприятия.
Анализируя, данную таблицу мы можем сделать вывод, что коэффициент капитализации за последние 3 года снизился до 1,49 это свидетельствует о снижении зависимости предприятия ФГУП «НИИССУ» от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой независимости увеличился с 0,16 до 0,4 это говорит о том, что положение предприятия становится более финансово устойчивым и независимым от внешних кредитов.
Из данной таблицы видно, что за 2008-2010 года на предприятии ФГУП «НИИССУ» наметилась тенденция к возрастанию коэффициентов ликвидности. Наиболее возрос за последние 3 года коэффициент быстрой ликвидности 0,61, это произошло за счет увеличения денежных средств предприятия находящихся в кассе и на расчетном счете. Из этого можно сделать вывод, что предприятие свою краткосрочную задолженность может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рост коэффициента абсолютной ликвидности является положительной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. способствует его финансовой устойчивости.
По результатам 2009 года чистая рентабельность реализованной продукции составляет 8,8 %, тогда как рентабельность собственного капитала 54,2 %. Последнее значение можно интерпретировать следующим образом: при сложившихся условиях работы предприятия ФГУП «НИИССУ» за 2009 год вложения собственников в активы окупятся в среднем за 1-2 года(100% / 54,2%).
За 2010 год чистая рентабельность реализованной продукции по сравнению с 2009 годом снизилась на 7,88 %, и стала составлять 0,02 %, рентабельность собственного капитала в сравнении с 2009 годом снизилась на 36,78 % и составляет 17,42%. Срок окупаемости вложений в активы предприятия за 2010 год составляет 5-6 года.(100% / 17,42 %).
Сравнивая, показатели рентабельности 2009 года с показателями 2010 года мы наблюдаем, снижение по всем показателям рентабельности это снижение произошло за счет того, что на предприятии снизилась прибыль.
Из проведенного нами анализа финансового состояния предприятия ФГУП «НИИССУ» можно сделать следующие выводы:
1. В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли текущих (оборотных) активов – 84,94% на конец года над постоянными (внеоборотными) – 15,06% на конец года.
2. На конец 2010 года, собственные оборотные средства предприятия увеличились на 39076 тыс. руб.. Так как предприятие не имеет кредитов и займов, то общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна величине собственных оборотных средств. Общая величина запасов и затрат снизилась на 115007 тыс. руб. Это снижение повлияло на то, что на предприятии в 2010 году образовался недостаток собственных оборотных средств, а это оказало негативное влияния на финансовое положение предприятия и поэтому на конец 2010 года оно является кризисным, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.3. На данном предприятии за последние 3 года недостаток наиболее ликвидных активов. Этот недостаток образовался за счет того, что сумма кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств находящихся в наличии у предприятия на 77393 тыс. руб.. На финансовое состояние предприятия этот недостаток может повлиять таким образом, что организация не сможет своевременно и в полном объёме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. А это в дальнейшем грозит предприятию применением пеней и штрафов за просроченные платежи.
4. В 2010 году тенденция роста сменилась снижением показателей: прибыль от реализации продукции снизилась на 31,77 %, за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 64,03%. Балансовая прибыль уменьшилась на 57,58% в связи с уменьшением прибыли от реализации и увеличении расходов от внереализационных операций. Вследствие снижения балансовой прибили чистая прибыль, остающаяся, в распоряжении предприятия уменьшилась на 60,46%. Это уменьшение негативно сказалось на финансовом положении предприятия ФГУП «НИИССУ», так как снизилась прибыль организации.