Начнём сначала с анализа структуры
Мы видим, что структура собственного и заемного капитала на начало и конец года можно сказать осталась прежней (изменение 0,02%) и на конец года собственный капитал составил 54,93% а заёмный 45,07%.
Это говорит о том, что данное предприятие следует определённой политике соотношения собственного и заёмного капитала соотношения 55% собственного 45% заёмного.
Теперь перейдём к анализу структуры собственного капитала. Он представлен уставным, добавочным и резервным, а также нераспределённой прибылью предприятия.
Из таблицы видно, что удельный вес в собственном капитале имеет нераспределённая прибыль и составляет она 50,15% от всех пассивов и 91,3% от собственного капитала. Причем её доля по отношению с началом года увеличилась на 1,22%, за счёт того сто прибыль нераспределённая увеличилась, а остальные статьи источников собственного капитала остались без изменения.
Затем идёт добавочный капитал его доля в структуре всех пассивов занимает 4,38%,а в структуре собственного капитала 6,36%.
Уставный и резервный капитал занимают наименьший удельный вес в структуре собственного капитала и составляют 2,04% и 0,3 % соответственно. Так как наше предприятие является акционерным обществом , то формирование резервного капитала для него обязательно. Из баланса видно, что кроме резервов обрадованных в соответствии законом предприятие на данный момент других резервов не формирует. Резервный капитал составляет 0,17% на конец года от всех пассивов и 0,3% от собственного капитала. Причём, хотелось бы отметить, что в этом году предприятие не стало делать резервных отчислений, так как доля резервного капитала уже составляла 15% от уставного
Теперь перейдем к рассмотрению заёмного капитала
Из 45,07% во всех пассивах доля долгосрочных заёмных средств на конец года составила 18,2% а краткосрочных 26,87%, если сравнить с началом года, о произошло небольшое смещение структуры в сторону увеличения краткосрочных обязательств на 3,65% в общей структуре, что было обусловлено взятием краткосрочного кредита в банке, следовательно долгосрочные обязательства у нас уменьшились.
Если говорить о структуре долгосрочных обязательств, то там всего две составляющие это отложенные налоговые обязательства и займы и кредиты, из которых удельный вес занимают последние и составляют 17,8% из 18,2%. на конец периода.
Теперь проанализируем структуру краткосрочных заёмных средств. На начало периода и на конец периода. Мы видим по некоторым статьям резкое изменении структуры.
Наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков 17,97% от всех пассивов или 66,87% от всего краткосрочного заёмного капитала. Причем необходимо сказать, что на начало периода у предприятия не было долгов по этой статье, а в течение года ему понадобился кредит, что вызвало резкие изменения в структуре
Следующей по значимости является кредиторская задолженность и составляет 8,81% на конец периода от всех пассивов и 32,8% от краткосрочных заёмных средств. В структуре кредиторской задолженности на начало и наконец периода произошло резкое изменение в сторону уменьшения её на 14,11%
Где сыграли два главных фактора это уменьшение удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками также перед бюджетом.
Теперь проанализируем динамику пассивов , которая является причиной изменения структуры
Проанализируем за счёт каких источников мы наблюдаем общее изменеие валюты баланса в строну увеличения
Как уже выше говорилось, собственный капитал, у нас изменился в положительную сторону, только за счёт роста нераспределённой прибыли. Следовательно можно сделать вывод о том, что не проходило ни переоценки капитала, ни дополнительной эмиссии акций. Изменении собственного капитала составило 149416 тыс. руб. темп прироста составил 25,25%. Вся прибыль была реинвестирована в предприятие дивиденды в текущем году не выплачивались.
Также мы видим увеличение заёмного капитала в абсолютном выражении 122225тыс. руб. и темп прироста его составил 25,16%
Что ещё раз подтверждает,что заёмный и собственный капитал, находится примерно в одинаковой порции по периодам
Что касается долгосрочных заёмных средств, то они незначительное увеличились на 9865 тыс. руб. что составило следующий темп прироста 4,18%. О чем свидетельствовала ранее и наша структура.
Здесь стоит только отметить, то что отложенные налоговые обязательства по сравнению с началом периода выросли почти в 2 раза. Отложенные налоговые обязательства возникают из за разниц принятия в бухгалтерском и налоговом учёте расходов принимаемых к вычету из налогооблагаемой прибыли. Я думаю, что такую разницу можно связать с покупкой нового дорогостоящего оборудования и принятия метода списания ускоренной амортизации.
Как уже было видно из структуры пассивов наибольшее изменение заёмных средств произошло благодаря увеличения краткосрочной задолженности , что в абсолютном выражении составило 112360 тыс. руб. и темп прироста её 44,92%.
Опять же наибольший вклад, как выше было сказано внёс фактор получения кредита у банка в размере 112360 тыс. руб. Одновременно с получением кредита мы наблюдаем резкое сокращение кредиторской задолженности на -128068 тыс. руб. в конце периода. Причём пассивов видно наибольшее уменьшение произошло за счёт сокращения задолженности перед поставщиками и подрядчиками оно составило -106487 тыс. руб. или 83,15% от общего изменения. Как мы уже поанализировали активы предприятия и сделали вывод, что никакого сокращения производства точно не было, а напротив возможное расширение. Следовательно снижение задолженности поставщикам не моет быть обусловлено тем, что предприятие просто на просто сокращает производства и следовательно снижается потребность в ресурсах. Скорее всего предприятие специально взяло кредит, чтобы расплачиваться по текущим обязательствам. Далее проанализируем обеспеченность предприятия собственными источниками, откуда и будет ясна цель взятия кредита.
Определение собственного оборотного капитала
Таблица 3
| Показатели | Сумма, руб. | ||
| На начало года | На конец года | Изменение за год (+, -) | |
| 1. Собственный капитал | 591755 | 741171 | 149416 |
| 3 Внеоборотные активы | 722492 | 929812 | 207320 |
| 4 Долгосрочные заемные средства | 235743 | 245608 | 9865 |
| 5 Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов | 591755 | 741171 | 149416 |
| 6 Недостаток собтвенного капитала на формирование активов | -130737 | -188641 | -57904 |
| 7 Оборотные активы | 355134 | 419455 | 64321 |
| 8 Краткосрочные обязательства | 250128 | 362488 | 112360 |
| 9 Собственный оборотный капитал | -130737 | -188641 | -57904 |
Существуют важнейшее правило, что внеоборотные активы не должны формироваться за счёт краткосрочных обязательств, а только за счет собственного капитала, либо собственного капитала и долгосрочных обязательств, которых можно приравнять к собственному.
Рассчитаем следующие показатели
Покрытия внеоборотных активов первой и второй степени
ПОКI=(Собственный капитал)/(внеоборотные активы)*100%
ПОКII=(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/(внеоборотные активы)*100%
Определение покрытия внеоборотных активов
Таблица 4
| Показатели | Сумма, руб. | ||
| На начало года | На конец года | Изменение за год (+, -) | |
| 1. Собственный капитал | 591755 | 741171 | 149416 |
| 2 Внеоборотные активы | 722492 | 929812 | 207320 |
| 3Долгосрочные заемные средства | 235743 | 245608 | 9865 |
| ПОКI % | 81,90 | 79,71 | -2,19 |
| ПОК II % | 114,53 | 106,13 | -8,41 |
Из данной таблицы мы видим, что только за счёт собственного каитала мы не можем покрыть все внеоборотные активы, причем наша обеспеченность составляет около 80%, хотелось бы отметить увеличение потребности в собственном капитале на конец периода на 2,19, что обусловлено большим темпом роста внеоборотных активов, по сравнению с ростом собственного капитала. Недостаток собственного капитала для покрытия внеоборотных средств не критичен , главное чтоб не привлекались краткосрочные обязательства. Мы видим из таблицы, что да счёт долгосрочных обязательств мы полностью покрываем свои внеоборотные активы данные показатели составляют более 100%.