Далее определим достаточность средств для финансирования запасов
Обеспеченность предприятия
источниками финансирования для покрытия запасов
Таблица 5
| Показатели | Сумма, руб. | ||
| На начало года | На конец года | Изменение за год (+,-) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Собственный капитал | 591755 | 741171 | 149416 |
| 2. Внеоборотные активы | 722492 | 929812 | 207320 |
| 3. Собственный оборотный капитал (стр.1 – стр.2) | -130737 | -188641 | -57904 |
| 4. Долгосрочные обязательства | 235743 | 245608 | 9865 |
| 5. Постоянный капитал (стр.3 + стр.4) | 105006 | 56967 | -48039 |
| 6. Краткосрочные кредиты банков и займы | 0 | 242403 | 242403 |
| 7. Сумма источников (стр.5 + стр.6) | 105006 | 299370 | 194364 |
| 8. Запасы | 126554 | 224113 | 97559 |
| 9. Излишек (+), недостаток (-) источников финансирования: | |||
| 9.1 собственного оборотного капитала (стр.3- стр.8) | -257291 | -412754 | -155463 |
| 9.2 постоянного капитала (стр.5-стр.8) | -21548 | -167146 | -145598 |
| 9.3 суммы источников (стр.7-стр.8) | -21548 | 75257 | 96805 |
| 10. Коэффициенты обеспеченности источниками финансирования: | |||
| 10.1 собственным оборотным капиталом (стр.3/стр.8) | -1,03 | -0,84 | 0,19 |
| 10.2 постоянным капиталом (стр.5/стр.8) | 0,83 | 0,25 | -0,58 |
| 10.3 суммой источников (стр.7/стр.8) | 0,83 | 1,34 | 0,51 |
| 11. Трехкомпонентный показатель | (0,0,0) | (0,0,1) | |
Из данной таблицы мы видим, что нам не хватает постоянного капитала, который складывается из собственного капитала и долгосрочных обязательств для финансирования запасов. Таким образом нам просто необходимы краткосрочные кредиты банка, но тем не менее на начало периода у нас нет вообще краткосрочных обязательств, нам не хватает данных источников для финансирования запасов. Коэффициент обеспеченности равен 0,83 или 83%, такое положение вещей приводит нас к кризисной ситуации (трёхкомпанентный показатель 0,0,0), нашему предприятию необходимо принимать срочные меры по повышению его финансовой устойчивости, что в течении года они и сделали. Они взяли краткосрочный кредит на сумму 242403 тыс. руб., который позволил им профинансировать недостающую сумму в запасах за счёт кредита. Причём необходимо отметить, что на конец года коэффициент обеспеченности постоянным капиталом значительно снизился на 0,58 или 58%. Это обусловлено увеличением стоимости внеоборотных активов в основном за счёт приобретения основных средств при гораздо меньшем темпе роста собственного капитала и долгосрочных заёмных средств. В этом случае постоянный капитал стал покрывать только 25% запасов. Но за счёт кредита предприятие сумело улучшить свою финансовую устойчивость и покрыть недостаток в финансировнии запасов. Теперь (трёхкомпанентный показатель 0,0,1), что свидетельствует об улучшении ситуации и выхода из кризисного состояния. Но при этом финансовая устойчивость всё-таки остается низкой и перевод краткосрочных кредитов в долгосрочные мог бы повысить финансовую устойчивость до нормальной.
Расчет чистых активов акционерного общества
(в балансовой оценке)
Таблица 6
| Наименование | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Активы | |||
| 1. Нематериальные активы | 0 | 0 | 0 |
| 2. Основные средства | 715821 | 890649 | 174828 |
| 3. Незавершенное строительство | 274 | 32850 | 32576 |
| 4. Долгосрочные финансовые вложения | 6397 | 6313 | -84 |
| 5. Прочие внеоборотные активы | 0 | 0 | 0 |
| 6. Запасы | 126554 | 224113 | 97559 |
| 7. Дебиторская задолженность | 178909 | 162464 | -16445 |
| 8. Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 |
| 9. Денежные средства | 7293 | 2134 | -5159 |
| 10. Прочие оборотные активы | 42378 | 30744 | -11634 |
| 11. Итого активы (сумма строк 1 – 10) | 1077626 | 1349267 | 271641 |
| 2. Пассивы | 0 | ||
| 12. Целевые финансирование и поступления | 0 | ||
| 13. Заемные средства | 232862 | 482510 | 249648 |
| 14. Кредиторская задолженность | 246964 | 118896 | -128068 |
| 15. Расчеты по дивидендам | 0 | 0 | 0 |
| 16. Резервы предстоящих расходов и платежей | 0 | 0 | 0 |
| 17 отложенные налоговые обязательства | 2881 | 5501 | 2620 |
| 17. Прочие пассивы | 3164 | 1189 | -1975 |
| 18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости (12 -18) | 485871 | 608096 | 122225 |
| 19. Стоимость чистых активов активов (сумма строк 12 – 17)(итого активов минус итого пассивов стр.11 – стр.13) | 591755 | 741171 | 149416 |
| 20 Разница между ЧА и Заёмными средствами | 105884 | 133075 | 27191 |
Расчёт чистых активов необходимы нам прежде всего для оценки инвестиционной привлекательности наше предприятия, чем выше показатель текущих активов, тем выше доверие со стороны кредиторов, акционеров и в конце концов работников самого предприятия. Прежде всего чистые активы должны превышать стоимость уставного капитала, ведь в иначе случае придётся либо заниматься переоценкой основных средств или вовсе вносить дополнительные вклады или уменьшать уставный капитал. Так ка ситуация не будет удовлетворять требованиям законодательства (ГКРФ). В нашем случае мы наблюдаем неплохую картину, во первых стоимость чистых активов однозначно превышает стоимость уставного капитала причём в десятки раз около 50. Величина чистых активов у нас по сравнению с началом года увеличивается на 149416 тыс. руб., что опережает рост увеличения обязательств. Таким образом величина чистых активов на конец периода составила 741171 тыс. руб. Что говорит о привлекательности нашего предприятия для кредиторов и инвесторов. И это очень важно для данного предприятия, так как финансирование запасов предприятие полностью осуществляет за счёт заёмных средств.