2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Как мы видим из таблицы, то эффективность использования оборотных средств осталась без изменения и мы по прежнему получаем 4,41 руб выручки на каждый руб. оборотных средств. Таким образом средства наши за успевают 4,41 раза обернуться, а период оборота составляет 84,8 дней
3. Коэффициент оборачиваемости запасов
В данном случае у нас коэффициент оборачиваемости запасов на конец периода равен 5,97. Мы наблюдаем снижение эффективности управления запасами, так как количество оборотов, по сравнению с началом периода у нас сократилось на 1,4. Соответственно и период оборота у нас увеличился сна 11,6 дней или на 23% что значительно. Это обусловлено увеличением затрат в себестоимость запасов причем темп роста себестоимости, значительно превзошёл темп роста выручки в отчётном периоде, это может быть обусловлено наращиванием объёмов производства, ведь увеличения затрат на запасы произошло одновременно с покупкой основных средств, из приложения видно, что в основном приобретены были именно машины и оборудование. Поэтому в этом периоде мы видим уменьшение оборачиваемости, которая в дальнейшем будет восстановлена.
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Мы видим из данной таблицы, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности у нас вырос и число оборотов увеличилось с 8,56 до 11,12. Это говорит о том, что наши дебиторы в целом стали с нами быстрее расплачиваться, что позволяет предприятию пускать полученные деньги в оборот быстрее. Продолжительность оборота уменьшилась на 9,8 дней и составила 32,8дней.
5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Данный показатель у нас увеличился и число оборотов его стало составлять 15,19 за период, что интересно, что вырос он значительно почти на 9 оборотов. Соответственно период оборота составил 24 дня, что является даже меньшим, чем период оборота дебиторской задолженности. Я бы не назвала данное увеличение позитивным фактором для предприятия, так как в среднем кредиторы получается требуют оплаты обязательств раньше, чем у предприятия появятся деньги от оплаты дебиторской задолженности и ему придётся изыскивать их дополнительно. Необходимо либо пересмотреть договора с покупателями сократить сроки оплаты, либо же требовать отсрочки у поставщиков.
Теперь проанализируем продолжительность всего операционного цикла или другими словами количества дней, когда деньги совершив полный оборот от запасов, продукции, дебиторской задолженности превращаются снова в деньги. Мы видим что длительность операционного цикла у нас в целом практически не изменилась ,так как увеличилась всего на 1,8 дней и стала равной 93,9 дней. Операционный цикл сильно зависит от характера деятельности предприятия, то есть производственного цикла. Для нашего предприятия я не могу точно сказать длительность производственного цикла, так как в зависимости от различных видов сортов пива она колеблется.
Сдвиги произошли в структуре операционного цикла, а именно изменении продолжительности оборота запасов в строну увеличения и продолжительности оборота дебиторской задолженности в строну её уменьшения. На начало года количество дней оборота этих двух составляющих отличались всего на 0,2 дня, теперь же разница составляет 28,3дней.
Что же касается финансового цикла, то на лицо значительные изменения в сторону увеличения на 36,6 дней, а так как финансовый цикл, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то данный увеличение является негативным для предприятия. На конец года данный показатель составил 69,9 дней. Предприятию просто необходимо увеличить период оборота кредиторской задолженности, для высвобождения собственных средств.
Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия
Табл. 10
| Показатели | Условное | Алгоритм расчета | Рекомендуемое | Значение показателя | |
| На начало года | На конец года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент автономии (коэффициент независимости) | kавт | Собственный капитал/Активы | > 0,5 | 0,55 | 0,55 |
| 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств) (коэффициент финансирования) | kз. с. | Заемный капитал/Собственный капитал | <1 Либо <0,5 | 0,82 | 0,82 |
| 3. Коэффициент маневренности | kман | Собственный оборотный капитал/Собственный капитал | >0,5 | 0,18 | 0,08 |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов | kсоб. об. | Собственный оборотный капитал/Текущие активы | >0,1 | 0,3 | 0,14 |
Данные показатели, помогают оценивать платёжеспособность нашего предприятия.
1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение для данного показателя равно 0,5-0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).Данный коэфициент имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.
Для нашего предприятия коэффициент автономии находится в пределах нормативных значений и составляет 0,55, т. е доля собственного капитала составляет 55% , что говорит о его финансовой устойчивости но данная устойчивость близка к пороговому значению и превышает её всего на 5% . Необходимо отметить, что данный на изменяется на начало и конец периода.
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. интерпретация данного показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как: средний уровень этого коэффициента в других отраслях; доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования; стабильность хозяйственной деятельности компании. Считается, что коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в условиях рыночной экономики не должен превышать 1.
На нашем предприятии наблюдается большая доля заёмного капитала она составляет 82% или 0,82 данный показатель находится в пределах нормы по мировым меркам, в российских учебниках он не должен превышать 0,5. Я бы оценила положение предприятия как относительно устойчивое, хотя это и не соответствует нормам по российским меркам, причём я аргументирую свой ответ тем, что данное предприятие если посмотреть на динамику данного показателя, которая абсолютно не меняется прекрасно себя чувствует и при таком положении вещей, и видимо поддерживает данное соотношение. Конечно это свидетельствует потенциальной опасности возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить причиной затруднений в получении новых кредитов. Но как показывает практика, и в отчётном периоде это наглядно видно (получение краткосрочного кредита на сумму 242403 тыс. руб.), пока с кредитами проблем нет, да и опыт управления заёмным капиталом у предприятия явно имеется.
3. Коэффициент маневренности
Данный коэффициент показывает долю собственного капитала предприятия, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости предприятия, т. е. о способности предприятия не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции.
В нашем случае коэффициент на конец периода равен 0,08 и по сравнению с началом периода он снижается на 0,1. Таким образом можно сделать вывод, что у нашего предприятия этот коэффициент маленький и свободно маневрировать в нашем случае не получится, у нас собственные оборотные средства составляют на конец года всего 8% от собственного капитала. То есть мы видим, что основная часть собственного капитала сосредоточена в труднореализуемых активах предприятия, что может создать определённые трудности при изыскании дополнительных средств на нужды предприятия. Что может послужить причиной взятия очередных кредитов.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов