Данный коэффициент характеризует доля собственного оборотного капитала во общей сумме оборотных активов (текущих активов). Норматив говорит о том, что не менее 10% текущих активов, должно финансироваться за счёт собственного оборотного капитала. В нашем случае мы видим, что опять же коэффициент этот имеет тенденцию к снижению, но в норматив мы укладываемся. Таким образом на конец года мы имеем следущие результаты, что 14% всех текущих обязательств возможно покрыть за счёт собственных оборотных активов. Данный показатель позволяет нам судить о нашем предприятие как о более менее финансово устойчивом.
В целом можно сделать вывод, что «ОАО Томское пиво», несмотря на большую долю заёмных средств и ухудшения показателей финансовой устойчивости на конец года в целом можно охарактеризовать как финансово-устойчивое, более того следует отметить
Начнём с анализа ликвидности баланса ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделаются на следующие группы.
А 1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А 2. Быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А 3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II активы баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А 4. Труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса– внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П 1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.
П 2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П 3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
П 4. Постоянные, или устойчивые, пассивы – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».
| значение на начало года | значение на начало года | значение на конец года | значение на конец года | ||||||
| A1 | 7293 | < | П1 | 246964 | A1 | 2134 | < | П1 | 118896 |
| A2 | 178909 | > | П2 | 3164 | A2 | 162464 | < | П2 | 243592 |
| A3 | 168932 | < | П3 | 235743 | A3 | 254857 | > | П3 | 245608 |
| A4 | 722492 | > | П4 | 591755 | A4 | 929812 | > | П4 | 741171 |
Из данной таблицы мы можем сделать вывод, что ни о какой абсолютной ликвидности в нашем случае не может быть и речи. Для абсолютной ликвидности, должно быть следущее соотношение:
А1 > П1,
А2 > П2,
А3 > П3,
А4 < П4.
Мы видим, что у нас из всех четырёх показателей, соответствует требованиям, только один. Причем этот ликвидность разная на начало и конец года. В обоих случаях у нас денежные средства и эквиваленты оказываются гораздо меньше кредиторской задолженности. А также вне оборотные активы превышают сумму собственного капитала на начало и на конец периода, что говорит о низкой ликвидности. На начало периода условиям ликвидности соответствуют быстрореализуемые активы так как дебиторская задолженность, она превышает сумму краткосрочных заёмных средств, а медленно реализуемые не соответсвуют.
На конец периода у нас ликвидными могут считаться только медленно реализуемые активы, так как сумма запасов оказывается меньше долгосрочных обязательств, а быстрореализуемые активы наоборот не соответствуют нормативам.
Теперь просчитаем показатели ликвидности.
Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия
Табл. 11
| Показатели | Условное обозначение | Рекомендуемое значение | Значение показателя | Изменение | |
| На начало года | На конец года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, руб. | Пкр | х | 250128 | 362488 | 112360 |
| 2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, руб. | Аден | х | 7293 | 2134 | -5159 |
| 3. Дебиторская задолженность | Адеб | х | 178909 | 162464 | -16445 |
| 4. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), руб. | Азап | х | 124803 | 220879 | 96076 |
| Расчетные показатели 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | kл. абс | 0,2 – 0,4 | 0,03 | 0,01 | -0,02 |
| 6. Коэффициент быстрой ликвидности | kл. сроч | 1 | 0,74 | 0,45 | -0,29 |
| 7. Коэффициент текущей ликвидности | kл. Тек | 2 | 1,24 | 1,06 | -0,18 |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данный коэффициент прежде всего важен для поставщиков.
В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности даже близко не приближается к нормативам, причём мы видим, что коэффициент ликвидности на конец года у нас даже уменьшился по сравнению с началом на 0,02. Знамение коэффициента равное 0,01 говорит о том, что у нас очень маленький запас денежных средств и их эквивалентов по отношению к текущим обязательствам. То есть в случае критической ситуации, мы сможем покрыть лишь очень маленький процент наших обязательств в ближайшее время и кредиторы будут вынуждены ждать. С другой стороны большой запас денежных средств на счетах, тоже нельзя считать хорошим явлением, так как эти деньги являются неработающими, что говорить о низкой эффективности их использования, с этой точки зрения у предприятия денежных средств по минимуму.
2. Коэффициент быстрой ликвидности - Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и он рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами. Чем выше этот коэффициент тем быстрее предприятие расплатится по долгам в случае критической ситуации и удовлетворит требования кредиторов. Данный коэффициент прежде всего важен для банков.
В нашем случае коэффициент быстрой ликвидности на конец года составляет всего 0,45 причём мы наблюдаем снижение значения нашего коэффициента по сравнению с началом года на 0,29 вызвано увеличением краткосрочных обязательств (взятие кредита прежде всего), одновременно с уменьшением денежных средств на счетах и уменьшением дебиторской задолженности. Наш коэффициент даже не близок к нормативному, что печально для наших кредиторов и для нас в том числе. В случае возникновения непредвиденной ситуации относительно быстро мы сможем рассчитаться только с 45% долгов.
3. Коэффициент текущей ликвидностиКоэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия,) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. Данный коэффициент прежде всего важен для инвесторов.