Рис.9 показывает в стоимостном выражении наличие у организации текущих активов и обязательств, причем величина собственных оборотных средств достаточна мала или даже отрицательна за рассматриваемый период.
Показатели оценки имущественного положения организации
Рассмотрим методику расчета и анализ показателей, характеризующих имущественное положение организации за 2005, 2007, 2008 гг. в виде табл.4.
Таблица 4. Расчет показателей, характеризующих имущественное положение организации
| Наименованиепоказателя | Методика расчета (данные строк форм1 и 5) | 2005 год | 2007 год | 2008 год | |||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | ||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации, млн. р. | стр.890 или стр.390 ф.1 | 13640 | 16494 | 16494 | 16505 | 16505 | 20200 |
| Доля активной части основных средств | (стр.360 +стр.370) ф.5/*100%(стр.400 ф.5) | 44,286 | 43,05 | 43,05 | 42,96 | 42,96 | 41,87 |
| Коэффициент износа основных средств | стр.495 ф.5*100%/стр.400 гр.6. ф.5 | 83,92 | 69,88 | 70,03 | |||
| Коэффициент обновления | стр.400 гр.4 ф.5*100%/стр.400 гр.6. ф.5 | - | 19,7 | - | 0,409 | - | 19,49 |
| Коэффициент выбытия | стр.400 гр.5 ф.5*100%/стр.400 гр.3. ф.5 | - | 2,87 | - | 0,544 | - | 1,58 |
Из таблицы можно заметить, что наблюдается рост показателя суммы хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Это свидетельствует о наращивании имущественного потенциала организации.
Снижение в динамике показателя доли активной части основных средств можно расценивать как неблагоприятную тенденцию.
Коэффициент износа основных средств на протяжении всего рассматриваемого периода более 50 процентов, что является нежелательным условием.
Оценка ликвидности организации
Рассмотрим методику расчета и анализ показателей, характеризующих ликвидность организации за 2005, 2007, 2008 гг. в виде табл.5.
Таблица 5. Расчет показателей, характеризующих ликвидность организации
| Наименованиепоказателя | Методика расчета (данные строк формы 1) | 2005 год | 2007 год | 2008 год | |||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | ||
| Собственные оборотные средства, млн. р. | стр.590+стр.690 – стр. 190 | 1017 | 857 | 857 | 460 | 460 | 1 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | стр.270 / (стр.590+стр.690 – стр. 190) | 0,002 | 0,169 | 0,169 | 0,034 | 0,034 | 44 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр.260 + стр.270) /(стр.790 – стр.720) | 0,0035 | 0,067 | 0,067 | 0,0066 | 0,0066 | 0,012 |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | (стр.240 +стр.250 +стр.260+стр.270) / (стр.790 –стр.720) | 0,32 | 0,439 | 0,439 | 0,298 | 0,298 | 0,179 |
| Коэффициент движимости | стр.290/стр.390 | 0,187 | 0,185 | 0,185 | 0, 203 | 0, 203 | 0, 192 |
| Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах | (стр.210 +стр.220 +стр230) /стр.290 | 0,818 | 0,683 | 0,683 | 0,742 | 0,742 | 0,814 |
| Коэффициент доли собственных оборотных средств в покрытии запасов и налогов,% | (стр.590 +стр.690 –стр. 190).100%/(стр.210 +стр.220 + стр.230) | 48,7 | 41,1 | 41,1 | 18,5 | 18,5 | 0,032 |
Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. При прочих равных условиях уменьшение этого показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Так как основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль, то можно сделать вывод, что уменьшение данного показателя говорит об уменьшении прибыли или вообще ее отсутствии.
Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от 0 до 1. При прочих равных условиях уменьшение показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Для РУП "ЗСКА" данный показатель имеет тенденцию к снижению, несмотря на то, что, на конец 2008 года он составил 44 (в связи с резким уменьшением собственных оборотных средств), что говорит о недостатках в функционировании организации.
Для РУП "ЗСКА" коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2005-2008 гг. ни разу не достиг рекомендуемой нижней границы показателя (0,2). Можно сделать вывод, что только малая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Кроме того, коэффициент промежуточной ликвидности также за рассматриваемый период ни разу не достиг даже нижнего значения, равного 0,5. Это говорит о небезопасном финансовом положении организации, требующем принятия мер по укреплению финансового положения.
Рост коэффициента доли запасов и налогов в оборотных активах в данном случае говорит о том, что значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность является невысокой. Кроме того, это свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии организации.
Значение коэффициента доли собственных оборотных средств в покрытии запасов и налогов на протяжении всего периода не достигло необходимых 50%. Кроме того, значение данного коэффициента имеет тенденцию к снижению, что говорит об уменьшении стоимости запасов и затрат, которая покрывается собственными оборотными средствами.
Оценка финансовой устойчивости организации
Рассмотрим методику расчета и анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации за 2005, 2007, 2008 гг. в виде следующей таблицы:
Таблица 6. Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации
| Наименованиепоказателя | Методика расчета (данные строк формы 1) | 2005 год | 2007 год | 2008 год | ||||
| На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | На началогода | На конецгода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
| Коэффициент автономии | (стр.590+стр.690) / стр.890 | 0,887 | 0,866 | 0,866 | 0,825 | 0,825 | 0,808 | |
| Коэффициент финансовой неустойчивости | стр.790 / (стр.590+стр.690) | 0,119 | 0,154 | 0,154 | 0,212 | 0,212 | 0,237 | |
| Коэффициент долгосрочной финансовой независимости | (стр.590 + стр.690 + стр.720) /стр.890 | 0,887 | 0,866 | 0,866 | 0,825 | 0,825 | 0,808 | |
| Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств | (стр.590 +стр.690) / стр.790 | 8,396 | 6,51 | 6,51 | 4,71 | 4,71 | 4,21 | |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | (стр.590 +стр.690 – стр. 190) / (стр.590 + стр.690) | 0,084 | 0,0599 | 0,0599 | 0,033 | 0,033 | 0,00006 | |
| Коэффициент структуры долгосрочных вложений | стр.720/стр. 190 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | стр.720/ (стр.890 –стр.720) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Доля дебиторской задолженности в активе баланса | (стр.240 + стр.250) / стр.390 | 0,034 | 0,049 | 0,049 | 0,051 | 0,051 | 0,032 | |
| Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | стр.730/ (стр.240 + стр.250) | 3,065 | 2,42 | 2,42 | 3,173 | 3,173 | 5,54 | |
Изменение коэффициента автономии в положительную сторону говорит о том, что организация располагает необходимой прибылью, остающейся в ее распоряжении, для увеличения данного коэффициента. В случае РУП "ЗСКА" наблюдается постепенное уменьшение данного коэффициента, что говорит о недостатке прибыли, остающейся в распоряжении организации.
Коэффициент финансовой неустойчивости постоянно растет и на конец 2008 года составляет 0,237. В будущем при сохранении такой тенденции, коэффициент достигнет значения, превышение которого (0,25) свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении ее критической точки.
Постоянное снижение коэффициента маневренности собственного капитала говорит о снижении доли собственных оборотных средств в составе собственного капитала.
На протяжении 2005 – начала 2008 гг. доля дебиторской задолженности в активе баланса росла, что оказывало негативное влияние как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективность хозяйственной деятельности организации. На конец 2008 года наблюдалось снижение доли дебиторской задолженности, что говорит о положительном результате в этой области.
Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности в случае РУП "ЗСКА" на протяжении всего рассматриваемого периода составлял больше предельного значения (=2). Таким образом, можно сказать, что финансовая устойчивость организации находится в критическом состоянии.
Рассмотрим методику расчета и анализ показателей, характеризующих рентабельность организации за 2005, 2007, 2008 гг. в виде табл.7.
Таблица 7. Расчет показателей, характеризующих рентабельность организации
| Наименованиепоказателя | Методика расчета (данные строк форм 1 и 2) | 2005 год,% | 2007 год,% | 2008 год,% |
| Рентабельность продукции | стр.051 ф.2*100% / (стр.021 + стр.031 +стр.041) ф.2 | -15,62 | -19,02 | -26,48 |
| Рентабельность продаж | стр.051 ф.2*100% / стр.010 ф.2 | -18,51 | -20,00 | -30,62 |
| Рентабельность активов | стр.181 ф.2 *100% / (стр.390н. г. * + стр.390к. г. **) (ф.1) /2 | 0 | 0 | 0 |
| Рентабельность собственного капитала | стр.181 ф.2 *100% / (стр.590н. г. + стр.690н. г. + стр.590к. г. + стр.690к. г) (ф.1) /2 | 0 | 0 | 0 |
*н. г. – показатель на начало года.