Впервые Россия частично не выполнила обязательства по выплатам перед Лондонским клубом в декабре 1998 года, а в июне и декабре 1999 года не заплатила вовсе, после чего начался этап консультаций и переговоров.
В октябре того же года в Лондоне начались однодневные консультации между Россией и Лондонским клубом по вопросу о долгосрочной реструктуризации внешней финансовой задолженности бывшего СССР.
России было предложена возможность перевода всех просроченных долговых обязательств по коммерческому долгу бывшего СССР в разряд еврооблигаций. На таких условиях Лондонский клуб готов списать 30-35% долга.
11 февраля 2000 г. было подписано соглашение о реструктуризации российской коммерческой задолженности. Параметры урегулирования предусматривают списание 36,5% (10,6 млрд.долл.США) основной суммы долга (PRINs) и 33% (2,2 млрд.долл.США) облигаций Внешэкономбанка (IANs). Оставшаяся сумма конвертируется в еврооблигации, под гарантии российского правительства, с отсрочкой погашения в 30 лет с 7-летним льготным периодом. В первые 6 месяцев после выпуска доход по купонам евроооблигаций составил 2,25 %, в следующие 6 месяцев – 2,5%, далее в течение 6 лет – 5% и начиная с восьмого года обращения и до полного погашения – 7,5%.
Соглашение распространилось и на просроченные платежи в размере 2,8 млрд.долл.США, на которые также выпущены еврооблигации, но с 10-летним сроком погашения. Кредиторы получили 9,5% номинала в момент эмиссии, а затем предусматривались выплаты по купонам в размере 8,25% при 6-летнем льготном периоде.
Вторая причина улучшения положения России на международных финансовых рынках заключается в том, что значительная часть российского долга списана. Значит - проще будет возвращать оставшиеся долги.
И, возможно, частные банки-кредиторы, входящие в Лондонский клуб, решили, что, если списать России часть ее долга, то появляется возможность вернуть хотя бы другую часть. Ведь до переговоров существовала опасность, что Россия предложит вернуть меньшую часть долга, чем та, которую она согласилась вернуть.
И кредиторы согласились списать часть долга на условиях, предложенных Москвой, потому что другого они могли бы и не добиться. Практически, Россия поставила вопрос так: или берите, что предлагаем, или можете не получить ничего...
В 2001 г. обмен российских долгов Лондонскому клубу на новые еврооблигации был завершен.
Урегулирование отношений с Лондонским клубом банков-кредиторов явилось одним из первых сигналов положительного изменения в общей позиции международных финансовых кругов по отношению к России. Был создан также прецедент, укрепивший российскую позицию в рамках переговорного процесса с Парижским клубом по всеобъемлющей реструктуризации российской задолженности в части долгов бывшего СССР.
По данным Центрального Банка внешняя задолженность России клубам кредиторов
(млрд. долл. США):
| 1.01.2009г | 1.04.2009г | 1.06.2009г | 1.10. 2009г | 1.01. 2010г | 1.01.2010г | |
| Еврооблигации, выпущенные при реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов | 15,1 | 14,0 | 16,3 | 17,3 | 18, 1 | 18,0 |
| Долг бывшего СССР | 4,6 | 4,4 | 4,4 | 4,5 | 3,2 | 3,2 |
| Кредиты стран-членов Парижского клуба кредиторов | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |