Характеристика организации и стратегия ее развития (стр. 8 из 9)
| № п/п | Статьи баланса | На конец периода (года) реализации проекта | ||
| 2010 | 2011 | 2012 | ||
| АКТИВ | ||||
| I | Внеоборотные активы | 17,80 | 14,80 | 11,79 |
| Итого по разделу I | 17,80 | 14,80 | 11,79 | |
| II | Оборотные активы | |||
| Запасы и затраты | 4,04 | 4,33 | 4,48 | |
| В том числе: | ||||
| сырье, материалы и другие ценности | 2,14 | 2,26 | 2,37 | |
| незавершенное производство | 0,95 | 1,03 | 1,05 | |
| готовая продукция и товары для реализации | 0,95 | 1,04 | 1,06 | |
| товары отгруженные | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Налоги по приобретенным ценностям | 0,52 | 0,53 | 0,56 | |
| Дебиторская задолженность | 8,28 | 8,90 | 9,82 | |
| В том числе: | ||||
| поставщиков и подрядчиков | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| покупателей и заказчиков, разных дебиторов и прочая дебиторская задолженность | 8,28 | 8,90 | 9,82 | |
| Денежные средства | 35,15 | 65,48 | 109,34 | |
| Прочие оборотные активы | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Итого по разделу II | 47,99 | 79,24 | 124,20 | |
| БАЛАНС | 65,79 | 94,04 | 135,99 | |
| ПАССИВ | ||||
| III | Капитал и резервы | |||
| Уставный фонд | 1,77 | 1,77 | 1,77 | |
| Добавочный фонд | ||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 34,97 | 74,16 | 127,41 | |
| Прочие источники (поступления) | ||||
| Итого по разделу III | 36,74 | 75,93 | 129,18 | |
| IV | Обязательства | |||
| Долгосрочные кредиты и займы | 23,67 | 11,84 | 0,00 | |
| Краткосрочные кредиты и займы | ||||
| Кредиторская задолженность | 5,38 | 6,27 | 6,81 | |
| В том числе: | ||||
| перед поставщиками и подрядчиками | 1,18 | 1,24 | 1,31 | |
| перед покупателями и заказчиками | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| по оплате труда | 1,03 | 1,22 | 1,22 | |
| по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению | 3,17 | 3,80 | 4,28 | |
| разных кредиторов и прочая кредиторская задолженность | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Прочие виды обязательств | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Итого по разделу IV | 29,05 | 18,11 | 6,81 | |
| БАЛАНС | 65,79 | 94,04 | 135,99 | |
9 Показатели эффективности проекта
Обычно под эффективностью понимается сопоставление результатов от ведения какой-либо деятельности с затратами, связанными с осуществлением данной деятельности.
Оценка инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между притоком денежных средств от операционной (производственной) и инвестиционной деятельности и их оттоком, а также за минусом издержек финансирования (процентов по долгосрочным кредитам).
На основании чистого потока наличности рассчитываются основные показатели оценки инвестиций: чистый дисконтированный доход (ЧДД) или чистая текущая стоимость (netpresentvalue - NPV); индекс доходности (ИД); срок окупаемости (СО).
Для расчета этих показателей применяется коэффициент дисконтирования, который используется для приведения будущих потоков и оттоков денежных средств на шаге t к начальному периоду времени.
Коэффициент дисконтирования:
,где Кд - ставка дисконтирования (норма дисконта);
t - год реализации проекта.
Приведем пример расчетов для первого года производственной деятельности предприятия:
=0,909091Ставка дисконтирования принимается на уровне ставки рефинансирования Национального банка или фактической ставки процента по долгосрочным кредитам банка и равна 10%. В необходимых случаях может учитываться надбавка за риск, которая добавляется к ставке дисконтирования для безрисковых вложений.
Чистый дисконтированный доход характеризует интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента отдельно от каждого года) разницы между всеми годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течение горизонта расчета проекта: