Диагностика банкротства предприятия и разработка антикризисной программы на примере ООО Оптим (стр. 9 из 14)
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние.
Определяется условиями: ±ЕС<0;
±EСД<0;
±EОБ<0.
Трехмерный показатель
= (0; 0; 0) .Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.
В нашем примере:
на начало на конец
отчетного периода отчетного периода
±ЕС<0 (0); ±ЕС<0 (0);
±EСД<0 (0); ±EСД<0 (0);
±EОБ<0 (0). ±EОБ<0 (0).
(0; 0; 0) (0; 0; 0)Кризисное финансовое Кризисное финансовое
состояние; состояние;
Конечные результаты выполненных расчетов показывают, что предприятие как на начало, так и на конец года, находится на грани банкротства. Теперь для наглядности сгруппируем полученные данные в таблицу (табл.4).
Таблица 4
Обобщенная оценка финансовой устойчивости ООО «Оптима»
по состоянию на 01 января 2005 года, тыс. руб.
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение (+; - ) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Капитал и резервы (ИС) | 13965 | 14017 | +52 |
| Внеоборотные активы (F) | 13576 | 13870 | +294 |
| Долгосрочные обязательства (КТ) | - | - | - |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt) | - | - | - |
| Наличие собственных оборотных средств (Ес) | 389 | 147 | -242 |
| Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕСД) | 389 | 147 | -242 |
| Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ЕОБ) | 389 | 147 | -242 |
| Запасы и затраты (Z) | 5398 | 4246 | -1152 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС) | -5009 | -4099 | -910 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД) | -5009 | -4099 | -910 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±EОБ): | -5009 | -4099 | -910 |
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ( ) | (0;0;0) | (0;0;0) | х |
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Оптима» (табл. 4), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
· запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (ЕС). На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 86,12% собственных оборотных средств ((5398:389) ·100%) , к концу года — 71,12% ((4246:52) ·100%);
· главная причина сохранения кризисного финансового положения предприятия — это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования: общая величина источников формирования (EСД) снизилась на 62,21% собственные оборотные средства уменьшились на 62,21%, а стоимость запасов и затрат снизилась на 21,34%;
· негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 1,79%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности;
· у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, что свидетельствует о нехватке их в хозяйственной деятельности для покрытия запасов. Необходимо увеличение уровня собственных оборотных средств.
2.3 Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта), т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
В соответствии со сложившейся учетно-аналитической практикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности группируются следующим образом.
| АКТИВЫ | ПАССИВЫ |
| А/1 – наиболее ликвидные активы | П/1 – наиболее срочные обязательства |
| А/2 – быстро реализуемые активы | П/2 – краткосрочные обязательства |
| А/3 – медленно реализуемые активы | П/3 – долгосрочные обязательства |
| А/4 – трудно реализуемые активы | П/4 – постоянные пассивы |
Активы предприятия
A/l — наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежные средства и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
А/1= стр.250 + стр.260.
В нашем примере:
А/1 (на начало отчетного периода)= 318;
А/1 (на конец отчетного периода)= 148;
А/2 — быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы.
А/2= стр. 240 + стр. 270.
В нашем примере:
А/2 (на начало отчетного периода)= 1647;
А/2 (на конец отчетного периода)= 2526;
A/3 — медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), долгосрочные финансовые вложения.
А/3 = стр.210 – стр.216 + стр.220 + стр.230 + стр.140.
В нашем примере:
А/3 (на начало отчетного периода)= 5417;
А/3 (на конец отчетного периода)= 4341;
А/4 — труднореализуемые активы. Это статьи I раздела баланса (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения.
А/4 = Итог I раздела баланса (стр. 190) – стр.140.
В нашем примере:
А/4 (на начало отчетного периода)= 13576;
А/4 (на конец отчетного периода)= 13870;
Пассивы предприятия
П/1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П/1 = Vраздел баланса (стр. 690) – стр.610.
В нашем примере:
П/1 (на начало отчетного периода)= 6993;
П/1 (на конец отчетного периода)= 6868;
П/2 — краткосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев.
П/2 = стр. 610
В нашем примере:
П/2 (на начало отчетного периода)= 0;
П/2 (на конец отчетного периода) = 0;
П/З — долгосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев, и прочие долгосрочные обязательства.
П/3 = Итог IVраздела баланса (стр.590)
В нашем примере:
П/3 (на начало отчетного периода)= 0;
П/3 (на конец отчетного периода) = 0;
П4 — постоянные пассивы. Капитал и резервы предприятия за минусом расходов будущих периодов.
П/4 = Итог IIIраздела баланса (стр.490) – стр.216.
В нашем примере:
П/4 (на начало отчетного периода)= 13965;
П/4 (на конец отчетного периода) = 14017;
Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении следующей системы неравенств: A/l
П/1;А/2
П/2;A/3
П/З;А/4
П/4.Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (ЕС = ИС - F) . Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сопоставление А/1-П/1 и А/2-П/2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A/3-П/З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической табл. 5, по данным которой можно сделать вывод, что в рассматриваемом примере, с одной стороны, не соблюдаются условия, формально требуемые для признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а ООО «Оптима» платежеспособным [А/1 < П/1; А/2 > П/2; А/3 > П/3], а с другой – имеются основания для утверждения о перспективной [А/3 >П/3] ликвидности баланса. Предприятие полностью на начало, и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.
Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной выше схеме, считается весьма приближенным, поскольку по причине ограниченности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, соответствие между степенью ликвидности активов и сроками погашения обязательств в пассиве устанавливается в процессе оценки ориентировочно. Поэтому в аналитической практике в целях уточнения результатов оценки в методику анализа ликвидности баланса вносятся определенные коррективы.