| Показатели | На 01.01.01. | На 01.01.02. | Изменения |
| 1.Выручка от реализации, тыс. руб. | 18136 | 33089 | +14953 |
| 2.Средняя величина активов, тыс. руб. | 32249 | 33702 | +1453 |
| 3.Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб. | 18773 | 20454 | +1681 |
| 4.Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | 13476 | 13248 | -228 |
| 5.Оборачиваемость активов | 0,56237 | 0,98181 | 0,41944 |
| 6.Период оборота активов, дней | 649 | 372 | -277 |
| 7.Оборачиваемость текущих активов | 1,345 | 2,4977 | 1,1227 |
| 8.Период оборота текущих активов, дней | 271 | 146 | -125 |
| 9.Обораяиваемость внеоборотных активов | 0,9661 | 1,6177 | 0,6516 |
| 10.Период оборота внеоборотных активов, дней | 377 | 226 | -151 |
Как видно из приведенной выше таблицы по сравнению с предыдущим годом продолжительность оборота активов уменьшилась на 277 дней, что привело к притоку денежных средств в оборот предприятия. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия. Для поддержания нормальной производственной деятельности предприятию нет необходимости привлекать дополнительные средства.
Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости собственного капитала.
К оборачиваемости с.к. = чистый объем реализации тыс. руб.
среднегодовая стоимость собственного капитала тыс. руб.
Для ОАО «Дальреммаш» оборачиваемость собственного капитала составила 1,086 в 2000 году и 1,553 в 2001 году.
К обор. с.к.0 = 18136 = 1,0862
16696
К обор. с.к.1 = 33089 =1,5532
21304
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения он представляет скорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует акционер.
В нашем случае, достаточно высокое значение данного коэффициента означает значительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом, а это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того придела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. Таким образом, отношение к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, поэтому компания может иметь серьезные затруднения, связанные с изменением доходов или общей тенденции снижения цен.
Следующим показателем является коэффициент оборачиваемости инвестиционного капитала (Ко.и.к.).
Ко.и.к. = чистый объем реализации, тыс. руб.
среднегодовая стоимость, тыс. руб.
(собственный капитал + долгосрочные обязательства)
Этот показатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестиционного) капитала предприятия. Для ОАО «Дальреммаш» он равен 1,0862 и 1,5532 соответственно на начало и конец года.
Рассмотрим показатель оборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение фирмы. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности у предприятия. В этом случае давление кредиторов может ощутиться прежде, чем можно что-либо предпринять с запасом, особенно при неблагоприятной конъюнктуре.
Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции.
К оборачиваемости запасов = себестоимость реализованной продукции
среднегодовая стоимость запасов
Расчет представлен в таблице 2.5. Этот показатель может быть также выражен в днях. Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризует продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.
Чем скорее оборотные средства оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем меньше их потребуется при данном объеме производства. Разные отрасли имеют разную оборачиваемость, поэтому ее целесообразно сравнивать со среднеотраслевой.
Данные таблицы 2.5, свидетельствуют о замедлении оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции. Срок хранения производственных запасов увеличился на 26,52 дня и составил в отчетном году 83 дня, что свидетельствует о накапливании запасов на предприятии.
Нужно отметить, что подобная ситуация становиться все более распространенной в условиях разрыва хозяйственных связей и инфляции. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой-то мере спасает его от инфляции.
Таблица 2.5
Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов ОАО «Дальреммаш», тыс. руб.
| Показатели | На 01.01.01 | На 01.01.02. | Изменения |
| 1.Среднегодовые материально-производственные запасы тыс. руб. из них: | 11710 | 10778 | -932 |
| производственные запасы | 4617 | 3522 | -1095 |
| готовая продукция | 4690 | 5131 | +441 |
| 2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 29430 | 15263 | -14167 |
| 3.Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2:стр.1) из них: | 2,51324 | 1,4161 | -1,09714 |
| производственные запасы | 6,3743 | 4,3336 | -2,0407 |
| готовая продукция | 6,275 | 2,9746 | -3,3003 |
| 4.Срок хранения запасов дней (360 дн./стр.3) из них: | 143 | 254 | 111 |
| производственные запасы | 56,48 | 83 | 26,52 |
| готовая продукция | 57,37 | 121,05 | 63,68 |
Кроме того, накапливание запасов часто является вынужденной мерой снижения риска непоставки (недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществления производственного процесса предприятия.
Особенно сильно снизилась оборачиваемость готовой продукции (на 63,68 дня). Это может свидетельствовать с одной стороны, о плохой работе сбытовых подразделений предприятия и, с другой стороны, о выпуске продукции недостаточно высокого качества и в результате плохо реализуемой.
2.7 Оценка финансового состояния предприятия ОАО «Дальреммаш»
Таким образом, анализ финансового состояния ОАО «Дальреммаш» за периоды 1999, 2000 и 2001 годов позволил выявить некоторые особенности развития данного предприятия и его финансовой устойчивости. Уже в результате предварительного анализа можно сделать вывод о кризисном состоянии общества. Общие снижение таких показателей как: абсолютного значения производственных активов, их удельного веса в составе внеоборотных и оборотных активов; фактического объема денежных средств, а также увеличение дебиторской задолженности свидетельствуют о снижении производственных возможностей предприятия.
Анализ имущественного положения и структуры капитала предприятия показал, что среди хозяйственных средств предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный капитал. Предприятие полностью независимо от кредитов банка. Средства предприятия в отчетном периоде были, в основном, направлены на основные средства. Причем на основные средства были потрачены источники формирования запасов. Были выявлены отрицательные тенденции – заметный удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также значительный удельный вес кредиторской задолженности, на фоне одновременного ее снижения. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – о незначительном улучшении платежеспособности.
Не смотря на высокую долю собственного капитала, в общей сумме активов в текущем году произошли негативные изменения. Величина заемных средств предприятия весьма велика и даже ее незначительно уменьшение к концу анализируемого периода не позволяет сделать вывод об относительной независимости предприятия от внешних источников финансирования. Недостаточность собственных оборотных средств предприятия также отрицательно характеризует степень финансовой устойчивости ОАО «Дальреммаш». Анализ финансовой устойчивости по методике оценки изменения или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) показал, что анализируемое предприятие можно отнести к группе предприятий в предкризисном финансовом состоянии.
Рассчитанные в процессе анализа показатели финансовой устойчивости и деловой активности также определяют высокий уровень кризисности анализируемого предприятия.
Анализ рассчитанных коэффициентов позволяет сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ОАО «Дальреммаш» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.
Коэффициент автономии (независимости) характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств предприятия и показывает степень независимости ОАО «Дальреммаш» от внешних источников финансирования. Нормативное значение данного коэффициента в отчетном периоде выполняется, хотя и с очень небольшим превышением нормы. Это говорит о том, что в настоящее время предприятие на 63% финансирует свою деятельность собственными средствами, что при увеличивающейся тенденции можно оценить положительно.