4. Рентабельность собственного капитала.
.РСК в 2005г = 446/2438*100=18,3%
РСК в 2006г = 1844/4549*100=40,54%
РСК в 2008г = 74/10488*100=0,71%
Величина чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль собственного капитала, увеличилась в 2007г. и снизилась в 2008г., об этом нам свидетельствует показатель рентабельности собственного капитала.
5. Рентабельность продаж
Р продаж 2006г.= 496/6021*100=8,24%
Р продаж 2007г.= 3094/34333*100=9,01%
Р продаж 2008г.= 3058/50961*100=6%
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получила с каждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения составила в 2006г. – 8,24%, в 2007г. – 9,01%, в 2008г. – 6%. Видно, что рентабельность продаж снижается, но при этом имеет высокое значение, это говорит об эффективности деятельности предприятия.
В анализируемом периоде в ООО «Курганстальмост Лес» выручка в 2008г. увеличилась, что говорит об увеличении объемов производства, и в следствие должно привести к увеличению прибыли от продаж и чистой прибыли, а это в свою очередь, при незначительном увеличении активов, затрат, собственного и заемного капитала, к увеличению показателей рентабельности. Но этого не произошло, потому что: значительно увеличились управленческие и коммерческие расходы, что привело к большому снижению прибыли от продаж и чистой прибыли; значительно увеличился заемный капитал и активы. Увеличение одних и снижение других показателей, в анализируемом периоде в ООО «Курганстальмост Лес», связанно с большие структурные изменения: увеличились затраты, связанные со строительством нового цеха и покупкой новой техники (увеличение активов). Предприятие воспользовалось заемными средствами для покрытия затрат на строительство и покупку (увеличение заемного капитала). Так же увеличилась численность работников, что требует дополнительных затрат (управленческие расходы). Все показатели рентабельности имеют тенденцию к уменьшению. Поэтому можно говорить о снижении эффективности предприятия.
Все показатели рентабельности имеют тенденцию к уменьшению. Поэтому можно говорить о снижении эффективности предприятия.
Для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются факторные модели западных экономистов: Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминативного анализа [13]. Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5,
где х1 -
;х2 -
;х3 -
;х4 -
;х5 -
.Константа сравнения - 1,23.
Если значение Z<1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,
Z>1,23 – малая вероятность банкротства.
Найдем значение Z-счета на ООО «Курганстальмост Лес» в 2008 г.
Х1 = 24993/100572 = 0,25;
Х2 =5960/100572= 0,06;
Х3 =2347/100572= 0,02;
Х4 = 7190/93382= 0,08;
Х5 = 50961/100572= 0,51
Z = 0,717*0,25+0,847*0,06+3,107*0,02+0,42*0,08+0,995*0,51 = 0,833
На нашем предприятии величина Z-счета составляет 0,8333, что меньше 1,23. Следовательно, вероятность банкротства ООО «Курганстальмост Лес» высока.
Таффлер разработал следующую модель:
Z = 0,53X1 +0,1ЗX2 +0,18X3 +0,16X4,
где X1- прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
X2- оборотные активы/сумма обязательств;
X3- краткосрочные обязательства/сумма активов;
X4 - выручка/сумма активов.
X1 = 3058/65713= 0,047;
X2 =24993/93382= 0,27;
X3 =65713/100572= 0,65;
X4 =50961/100572= 0,51.
Z = 0,53*0,047 +0,13*0,27 +0,18*0,65 +0,16*0,51=0,257
Если величина Z больше, чем 0,3, то это говорит, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы. В нашем случае Z=0,257, т. е. Z<0,3, это свидетельствует о высокой вероятности банкротства.
Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротств представлены двухфакторной моделью М. А. Федотовой [13]. Она опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х1) и долю заемных средств в валюте баланса (Х2):
Z = -0,3877- 1,0736 Х1+ 0,0579 Х2 = -0,3877-1,0736*0,16+0,579*0,93
= 0,95
При отрицательном значении индекса Z вероятно, что предприятие останется платежеспособным. В нашем случае, Z=0,95, это говорит о том, что предприятие неплатежеспособно и ему грозит банкротство.
Оценив все модели – вероятности банкротства, можно сделать вывод, что у ООО «Курганстальмост Лес» очень высокая вероятность банкротства, потому что:
- малая доля собственных средств в валюте баланса;
- большая доля заемных средств в валюте баланса;
- большая сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Если не принять меры по оздоровлению финансового состояния предприятия, то ему в ближайшее время грозит банкротства.
1. 4 Анализ структуры управления финансами предприятия
Полное наименование организации: Общество с ограниченной ответственностью «Курганстальмост Лес».
Форма собственности – частная.
Юридический адрес: 641357 Курганская область Белозерский район с. Боровлянка.
Дочерних и зависимых обществ организация не имеет.
Основными видами деятельности предприятия являются:
- Лесозаготовки;
- Производство пиломатериалов.
Для оценки организации производства необходимо иметь представление о структуре управления предприятия (рисунок 1).
Структура управления - состав работников аппарата управления, их взаимосвязь и соподчиненность по отношению друг к другу.
Наименован. Структурн. подразделения | Функция финансового менеджмента, выполняемая специалистами подразделения | Характер. качества выполнения функции | Финансовые методы и инструменты |
Бухгалтерия | |||
Главный бухгалтер | Организует и выполняет работу по постановке и ведению бухгалтерского учета организации. | + | Финансовый и бухгалтерский учет, система расчетов, система контроля |
Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику исходя из специфики условий хозяйствования, структуры, размеров, отраслевой принадлежности других особенностей деятельности организации. | + | ||
Разрабатывает рабочий план счетов, формы первичных документов, применяемые для оформления хозяйственных операций, по которым не предусмотрены типовые формы, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности, участвует в определении содержания основных приемов и методов ведения учета и технологии обработки бухгалтерской информации. | + | ||
Организует информационное обеспечение управленческого учета, учет затрат на производство. | + | ||
Обеспечивает своевременное и точное отражение на счетах бухгалтерского учета хозяйственных операций, движения активов, формирования доходов и расходов, выполнения обязательств | + | ||
Формирует информационную систему бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с требованиями бухгалтерского, налогового, статистического и управленческого учета, обеспечивает предоставление необходимой бухгалтерской информации внутренним и внешним пользователям. | + | ||
Участвует в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления внутрихозяйственных резервов. | - | ||
Кассир | Осуществляет операции по приему, учету, выдаче и хранению денежных средств и ценных бумаг с обязательным соблюдением правил, обеспечивающих их сохранность. | + | |
Ведет на основе приходных и расходных документов кассовую книгу, сверяет фактическое наличие денежных сумм и ценных бумаг с книжным остатком. | + | ||
Составляет кассовую отчетность. | + | ||
Планово-экономический отдел | |||
Главный экономист | Осуществляет руководство работой по экономическому планированию на предприятии, направленному на организацию рациональной хозяйственной деятельности, выявление и использование резервов производства с целью достижения наибольшей эффективности работы предприятия. | + | Методы планирования, прогнозирования, динамический анализ, экспертных оценок. |
Руководит составлением среднесрочных и долгосрочных комплексных планов производственной, финансовой и коммерческой деятельности (бизнес-планов) предприятия, согласовывает и взаимно увязывает все их разделы.. | +/- | ||
Организует разработку прогрессивных плановых технико-экономических нормативов материальных и трудовых затрат с целью обеспечения запланированного объема прибыли, составление нормативных калькуляций продукции. | +/- | ||
Осуществляет руководство проведением комплексного экономического анализа всех видов деятельности предприятия и разработкой мероприятий по эффективному, материальных, трудовых и финансовых ресурсов, снижению издержек на производство и реализацию продукции, увеличению прибыли, устранению потерь и непроизводительных расходов. | - | ||
Организует контроль за выполнением подразделениями предприятия плановых заданий, а также статистический учет по всем производственным и технико-экономическим показателям работы предприятия, подготовку периодической отчетности в установленные сроки, систематизацию статистических материалов. | + |
По данным таблицы можно сделать вывод, что управление финансами на предприятии организованно не достаточно эффективно. Не все функции, закрепленные за подразделениями, выполняются.