В результате получается следующая структура чистого вывоза капитала.[3]
Чистый вывоз капитала частного сектора (-2,9)
Вычисленная таким образом величина вывоза (или чистого вывоза) капитала носит весьма разнородный характер. Во-первых, в нее включены прямые и портфельные инвестиции резидентов России за рубежом (-3,4; знак «-» в данном случае означает увеличение). Здесь, разумеется, имеются в виду легальные инвестиции, совершенные в предусмотренном законом (о валютном регулировании) порядке, то есть, как правило, по особому разрешению ЦБР на каждую инвестицию. Сюда же входит приобретенная населением иностранная валюта (5,5; знак «+» означает уменьшение), то есть своего рода «внутренний вывоз капитала». Статья платежного баланса «Торговые кредиты и авансы» выглядит невинно, но поскольку знак этой величины также устойчиво отрицательный (общая сумма кредитов и авансов нерезидентам из года в год увеличивается), обоснованность некоторой части кредитов и авансов может вызвать определенные сомнения.
Наконец, в вывоз капитала включена статья «Своевременно не полученная экспортная выручка, не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами» (-14,3). Это, по большей части, есть не что иное, как нелегальный вывоз капитала, то есть невозвращенная валютная выручка и вывод средств за границу по фиктивным контрактам (импортным или с ценными бумагами). Подобный вывоз капитала представляет собой грубое нарушение валютного законодательства, а заодно, возможно, таможенного, уголовного и др.
Справедливости ради отмечу, что сами по себе выводимые таким образом за рубеж капиталы не обязательно имеют криминальную природу. Как правило, это вовсе не выручка от торговли наркотиками и т.п., а обычный коммерческий доход российских предприятий, полученный на вполне законных основаниях. Однако этот доход затем был скрыт от налогообложения и вывезен за границу с нарушением закона. Помимо прочего, речь зачастую идет об обмане акционеров российской компании: недобросовестный менеджер выводит средства компании, по праву принадлежащие акционерам, на свои личные оффшорные структуры.
О статье «Чистые ошибки и пропуски» я уже говорил: по-видимому, в значительной степени она также представляет собой нелегальный вывоз капитала.
| 1995 | 2000 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| Счет текущих операций | 6963 | 46839 | 59514 | 84443 | 94367 | 78309 |
| Товары и услуги | 10178 | 53506 | 73133 | 104470 | 125533 | 112209 |
| Экспорт | 92987 | 114598 | 203802 | 268768 | 334652 | 394812 |
| Импорт | -82809 | -61091 | -130669 | -164299 | -209120 | -282603 |
| Товары | 19816 | 60172 | 85825 | 118364 | 139269 | 132043 |
| Экспорт | 82419 | 105033 | 183207 | 243798 | 303550 | 355465 |
| Импорт | -62603 | -44862 | -97382 | -125434 | -164281 | -223421 |
| Услуги | -9638 | -6665 | -12693 | -13894 | -13737 | -19834 |
| Экспорт | 10567 | 9565 | 20595 | 24970 | 31102 | 39347 |
| Импорт | -20205 | -16230 | -33287 | -38865 | -44839 | -59182 |
| Доходы от инвестиций и оплата труда | -3372 | -6736 | -12769 | -18988 | -29628 | -30393 |
| К получению | 4278 | 4753 | 11998 | 17382 | 29504 | 46798 |
| К выплате | -7650 | -11489 | -24767 | -36371 | -59133 | -77191 |
| Оплата труда | -303 | 268 | -258 | -1207 | -4391 | -7884 |
| Полученная | 166 | 500 | 1206 | 1714 | 1647 | 2000 |
| Выплаченная | -469 | -232 | -1464 | -2921 | -6038 | -9884 |
| Доходы от инвестиций | -3069 | -7004 | -12511 | -17781 | -25237 | -22509 |
| К получению | 4112 | 4253 | 10792 | 15668 | 27858 | 44798 |
| К выплате | -7181 | -11257 | -23303 | -33450 | -53095 | -67307 |
| Текущие трансферты | 157 | 69 | -850 | -1038 | -1537 | -3506 |
| Полученные | 894 | 807 | 3467 | 4490 | 6403 | 8423 |
| Выплаченные | -738 | -738 | -4317 | -5528 | -7940 | -11929 |
| Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами | 2150 | -37683 | -53074 | -76099 | -101835 | -64669 |
| Счет операций с капиталом | -347 | 10955 | -1624 | -12764 | 191 | -10224 |
| Капитальные трансферты | -347 | 10955 | -1624 | -12764 | 191 | -10224 |
| Полученные | 3122 | 11822 | 862 | 678 | 1023 | 1393 |
| Выплаченные | -3469 | -867 | -2486 | -13442 | -832 | -11617 |
| Финансовый счет | 2497 | -48638 | -51450 | -63335 | -102026 | -54445 |
| Прямые инвестиции | 1460 | -463 | 1662 | 118 | 9236 | 6824 |
| За границу | -606 | -3177 | -13782 | -12767 | -23151 | -45652 |
| В Россию | 2066 | 2714 | 15444 | 12886 | 32387 | 52475 |
| Портфельные инвестиции | -2444 | -10334 | 586 | -11494 | 15371 | 5690 |
| Активы | -1705 | -411 | -3820 | -10666 | 6248 | -7039 |
| Обязательства | -738 | -9923 | 4406 | -828 | 9124 | 12729 |
| Финансовые производные | ... | ... | -100 | -233 | -99 | 332 |
| Активы | ... | ... | 758 | 858 | 1242 | 2762 |
| Обязательства | ... | ... | -857 | -1091 | -1342 | -2430 |
| Прочие инвестиции | 13867 | -21831 | -8364 | 9735 | -19068 | 81638 |
| Активы | -154 | -17659 | -26044 | -32623 | -49408 | -55161 |
| Наличная иностранная валюта | 134 | -888 | 1142 | 112 | 9629 | 15928 |
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 5377 | -3649 | -1140 | -4576 | -12708 | -11111 |
| Торговые кредиты и авансы предоставленные | 2110 | -4245 | -546 | -7645 | -616 | -1817 |
| Ссуды и займы предоставленные | 8641 | 5365 | 1189 | -5538 | -27982 | -35134 |
| Просроченная задолженность | -10553 | -7350 | -832 | 11047 | 3077 | 8849 |
| Задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений | ... | -650 | -110 | 1893 | 75 | -517 |
| Своевременно не полученная экспортная выручка и не поступившие товары и услуги в счет переводов денежных средств по импортным контрактам, переводы по фиктивным операциям с ценными бумагами | -5239 | -5293 | -25903 | -27953 | -19945 | -30353 |
| Прочие активы | -624 | -950 | 155 | 37 | -938 | -1006 |
| Обязательства | 14021 | -4172 | 17680 | 42358 | 30340 | 136798 |
| Наличная национальная валюта | 391 | 155 | 157 | 94 | 282 | 860 |
| Остатки на текущих счетах и депозиты | 2464 | 725 | -1377 | 2322 | 14629 | 11585 |
| Ссуды и займы привлеченные | 9085 | -3603 | 21845 | 39605 | 18321 | 124792 |
| Просроченная задолженность | 1159 | -1637 | -2837 | 17 | -3564 | -1290 |
| Прочие обязательства | 922 | 187 | -109 | 320 | 671 | 852 |
| Резервные активы | -10386 | -16010 | -45235 | -61461 | -107466 | -148928 |
| Чистые ошибки и пропуски | -9113 | -9156 | -6440 | -8344 | 7468 | -13640 |
| Общее сальдо | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Когда говорят об утечке (или «бегстве») капитала, то обычно имеют в виду именно эту криминальную составляющую его вывоза. Точной прямой статистики на этот счет, конечно, нет, но есть экспертные оценки разной степени надежности. Численно утечку оценивают по-разному; обычно складываются с теми или иными весами статьи платежного баланса «Своевременно не полученная экспортная выручка...» (это - основная составляющая), «Чистые ошибки и пропуски» и «Торговые кредиты и авансы (нерезидентам)». Для определенности будем следовать следующей методике: оценивая утечку (нелегальный вывоз) капитала как сумму статьи «Своевременно не полученная экспортная выручка...» и 1/2 статьи «Чистые ошибки и пропуски». Это, так сказать, «оптимистическая» оценка, предполагающая, что все торговые кредиты и авансы все же настоящие, а из «ошибок и пропусков» лишь половина - криминальный вывоз, а остальное – действительно просто ошибки. При такой методике оценки величина утечки капитала за 2003 г. составила 17,2 млрд. долл. (это, кстати, исторический максимум за все время систематических наблюдений, то есть с 1994 г.). «Пессимистическая» оценка – простая сумма всех трех «подозрительных» статей - на 2003 г. составила 21,7 млрд. долл.