Анализ финансового состояния предприятия 11 (стр. 10 из 14)
В настоящее время отчет о движении денежных средств призван в мировой практике основным источником данных для анализа финансового состояния предприятия.
В составе отчета выделяют три основных раздела по характеру движения (поступление и расходование) денежных средств:
·текущая деятельность;
·инвестиционная деятельность;
·финансовая деятельность.
Текущая (основная) деятельность - основная уставная деятельность предприятия: получение выручки от реализации, уплата по счетам поставщиков, авансы, получение краткосрочных кредитов и займов, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, выплаченные и полученные проценты по кредитам и займам.
Инвестиционная деятельность связана с приобретением или реализацией, созданием долгосрочных активов, поступлением дивидендов, процентов.
Финансовая деятельность связана с поступлением денежных средств вследствие получения кредитов и займов, финансовых вложений, погашением задолженности по полученным ранее кредитам, выплатой дивидендов.
В мировой и российской учетно-аналитической практике предприятия отчитываются о движении денежных средств, используя либо прямой, либо косвенный метод. Принцип составления отчета этими методами одинаков - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Но необходимо учитывать также и некоторые различия между указанными методами. (рис.9 ).
Отчет о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности составляется по прямому методу, который используется в качестве примера при анализе платежеспособности и ликвидности. Для более детальной оценки взаимосвязи финансового результата (прибыли или убытка) и изменения величины денежных средств на счетах предприятия можно использовать косвенный метод. Но из - за трудоемкости проведения и сложности он не рассматривается в данной работе.
Рис. 9 Характеристика методов сопоставления отчета о движении денежных средств
Для проведения анализа движения денежных средств будем применять модели, применяемые в таблице 16 . Анализ данных таблицы показывает, что:
· Основным источником притока денежных средств была выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг. Ее удельный вес составил 88% от суммы всех поступлений. Реализация основных средств, авансы и кредиты составляют в сумме всего 12% от суммы всех поступлений. Таким образом, у предприятия наблюдается очень слабая зависимость от заемных средств, что положительно влияет на платежеспособность предприятия. Приток денежных средств происходит только по текущей деятельности.
· Среди направлений по расходованию полученных средств значительный вес имеют оплата произведенных товаров и услуг – 53%, оплата труда- 19% и отчисления на социальные нужды- 7%. Таким образом, использование денежных средств происходит, также как и поступление, только по текущей деятельности. То есть, движение денежных средств завода не затрагивает инвестиционной и финансовой сферы деятельности.
Глава 3 Оценка эффективности хозяйственной деятельности
Завершающим этапом анализа финансово - экономического состояния предприятия является оценка эффективности хозяйственной деятельности.
В данной работе анализ эффективности проводится по данным бухгалтерской отчетности и является общей оценкой сложившейся ситуации на изучаемом объекте. Для углубленного анализа были привлечены данные внутренней отчетности хозяйствующего субъекта. Цель анализа для внешнего пользователя информации - получить небольшое число ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку как текущего состояния объекта, так и ожидающих перспектив развития. Эффективность хозяйственной деятельности предприятия характеризуется двумя показателями:
·деловой активностью, отражающей результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства;
·рентабельностью (прибылью или доходностью), отражающей полученный эффект относительно ресурсов или затрат, использованных для достижения данного эффекта.
3.1 Оценка деловой активности предприятия
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других организаций, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение
Тп > Тв > Так > 100%,
Где Тп - темп изменения прибыли;
Тв – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг);
Так – темп изменения активов (имущества) предприятия.
Приведенное соотношение получило название “золотого правила экономики предприятия” : прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем обьемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно. Однако на практике даже у стабильного предприятия в некоторых случаях возможно отклонение от этого соотношения. Причины могут быть разные: крупные инвестиции, освоение новых технологий, реорганизация структуры управления и производства (стратегические изменения, организационное развитие), модернизация и реконструкция и др. Эти мероприятия зачастую вызваны влиянием внешней среды (внешнего окружения) и требуют значительных финансовых вложений, которые окупятся и принесут выгоду в будущем.
Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных, трудовых и финансовых). Предлагаемая система показателей деловой активности (табл.17) базируется на данных финансовой отчетности предприятия. Это обстоятельство позволяет по данным расчета показателей контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия.
Таблица 17.
Система показателей деловой активноси предприятия
| Показатель | Формула расчета | Комментарии |
| 1 | 2 | 3 |
| Выручка от реализации (V) | - | - |
| Чистая прибыль (Рr ) | Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф.№2, 140-150) | Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
| Производительность труда (Пт) | Пт = V / Чр | Рост показателя свидетельствует о повышении эфективности использования трудовых ресурсов. Численность работников – ф. №5, разд. 8 (стр850) |
| Фондоотдача производственных фондов (Ф) | Ф = V / Fср | Отражает эфективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. Стоимости внеоборотных активов реализовано продукции |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Ок) | Ок = V/ R аср | Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
| Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ооб) | Ооб = V / Zср | Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов |
| Коэфициент оборачиваемости материальных оборотных средств (Ом.ср) | Омср =V / Z ср | Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную фогму |
| Средний срок оборота дебиторской задолженности (Сд/з) | С д/з = 365 / од/з | Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя – благополучная тенденция |
| Коэфициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Од/з) | О д/з = V/ rа.ср | Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами |
| Средний срок оборота материальных средств (См.ср) | См.ср = 365 / Ом.ср | Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ок/з) | О к/з = V / rр.ср | Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ок/з < Од/з Возможен остаток денежных средств у предприятия |
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности (Ск/з) | О к/з = 365 / О к/з | Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Оск) | О ск = V / И с. Ср | Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала |
| Продолжительность операционного цикла (Цо) | Цо = Сд/з + См.ср | Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремится к снижению значения данного показателя |
| Продолжительность финансового цикла (Цф) | Цф = Цо – Ск/з | Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Цель управления оборотными средствами – сокращение финансового цикла, т.е. сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня |
| Коэффициент устойчивости экономического роста (Кур) | Кур = (Рс-Д)/Ис.ср * 100% = Рр/Ис.ср * 100% | Характеризует устойчивость и перспективу финансового развития предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств. Показывает какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия |
Условные обозначения: