· Рассматривая показатели рентабельности всего капитала предприятия, можно сказать, что имущество предприятия используется очень неэффективно. Рентабельность капитала намного ниже рентабельности продукции (0,71<<2,7). И, даже такой значительный рост показателя (на 0,26%), не дает надежды на то, что в ближайшем будущем показатель рентабельности всего капитала предприятия не только приблизится к величине ставки по банковскому кредиту, но хотя бы превысит показатель рентабельности продаж.
· То же можно сказать и анализируя показатели рентабельности внеоборотных активов и собственного капитала. Так как имущество предприятия (внеоборотные активы) сформированы за счет собственных средств и их рентабельность очень низкая, это говорит о том что собственный капитал используется не рационально, большую прибыль можно было бы получить, вкладывая средства в банк под проценты или в другое, более прибыльное предприятие. Следовательно, чтобы не прибегать к крайним мерам, следует пересмотреть структуру активов предприятия и поощрять в дальнейшем увеличение доли оборотных активов в сумме всех активов предприятия. Должна рассмотреться также возможность продажи части основных средств, сдача их в аренду или, при отсутствии свободных основных производственных и непроизводственных средств, возможность вложения собственных средств в модернизацию производственных основных фондов, с целью увеличения эффективности их использования. Так как у предприятия наблюдается большое количество незавершенного строительства, примерно равное основным средствам (38,7% от суммы всех активов предприятия), руководство должно рассмотреть все возможные варианты уменьшения этого количества незавершенного строительства в кратчайшие сроки.
В заключение еще раз подчеркнем, что бухгалтерская (финансовая) отчетность без сравнения ценна только наполовину, так как для полного анализа финансово – экономического состояния предприятия необходимо сопоставление его данных с данными других предприятий или с отчетностью предприятия за прошлые годы. В настоящее время в развитых странах многие компании включают в отчет краткие сведения о своей деятельности за последние десять лет. Это получает все большее признание, так как позволяет более полно анализировать текущую деятельность предприятия и делать достоверные экономические прогнозы на будущее.
3.3 Рекомендации по воздействию на финансовое состояние ОАО “Завод металлоконструкций”
Проанализировав финансовое состояние “Завода металлоконструкций”, можно сделать следующие выводы:
· Снижение общей стоимости имущества за два исследуемых года на 37% не говорит о спаде хозяйственной деятельности предприятия, так как он происходит в совокупности с ростом доли оборотных активов, что указывает на увеличение средств в обороте, что позволяет увеличить объем производства и, при наличии платежеспособного спроса, увеличить выручку.
- Рекомендуется рациональное управление текущими активами, то есть умелое балансирование между рисками. Одни риски связаны с недостатком текущих активов, а значит с угрозой срыва производственных планов из за нехватки сырья и материалов или отсутствия возможности удовлетворить запросы потребителей. Другие риски обусловлены избытком текущих активов, а это приводит к замораживанию денежных средств в сырье, дебиторской задолженности и т.д.
| Расходы и риски, связанные с недостатком оборотных средств: | Расходы и риски, связанные с избытком оборотных средств: |
| -задержки в снабжении сырьем и материалами и как следствие увеличение продолжительности производственного цикла и рост затрат; -дополнительные затраты на решение вопросов финансирования; -невыполнение в сроки договорных обязятельств из-за недостойного задела. | -запасы могут испортиться физически или морально устареть; -рост расходов на хранение излишков запасов; -должники могут отказаться платить или обанкротиться; -более высокий обьем товарно-материальных запасов и незавершенного производства увеличивает налог на имущество -инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности, денежных средств |
Таким образом, можно сделать вывод, что оптимальный уровень текущих активов позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. То есть текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
· Рост заемных средств за 1997г в два раза нельзя оценивать отрицательно. Для предприятий, функционирующих в условиях развитых рыночных отношений нормальным положением, обеспечивающим достаточно стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается отношение собственных источников к общей сумме на уровне 60%(тогда как в нашем случае это отношение значительно меньше).
- Рекомендуется удерживать имеющийся уровень собственных средств, так как в привлечении заемных средств нет необходимости. Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала указывает на увеличение эффективности использования собственного капитала, но показатели рентабельности собственного капитала настолько низки, что большую прибыль можно было бы получить при вложении этих средств в банк под проценты. Так как основная часть собственных средств идет на формирование внеоборотных активов, нужно рассмотреть возможность изменения структуры внеоборотных активов, в частности, попытаться изменить доли основных фондов и незавершенного производства .
· Хотя финансовая независимость предприятия очень высока(К автономии и К с/з выше нормы), предприятие все равно нельзя отнести к абсолютно устойчивому типу, так как, наряду с высокими показателями величины собственных средств, собственных оборотных средств предприятия недостаточно для покрытия всех запасов и затрат.
- Рекомендуется провести более глубокий анализ запасов и затрат и выявить причины такого интенсивного роста (темп роста 215%), так как отвлечение средств в излишние запасы – одна из основных причин неустойчивого финансового положения.
· Анализ платежеспособности предприятия показал очень хорошие результаты. Хотя коэффициент абсолютной ликвидности низкий, то есть предприятие не может отвечать на свои обязательств в ближайшее время, в долгосрочном периоде у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть им использованы для погашения своих краткосрочных обязательств.
- Рекомендуется удерживать имеющийся уровень платежеспособности (нет необходимости пользоваться заемными средствами и прибегать к помощи банков для пополнения оборотных средств, полезнее мобилизировать свои средства) так как это даст возможность предприятию избежать банкротства.
· При росте выручки от реализации продукции и услуг на 40,6%, прибыль от реализации растет всего на 22,5%. При этом, отягчающим обстоятельством является очень высокий уровень затрат на производство и реализацию продукции (себестоимость – 96,8%).
- Рекомендуется, при невозможности увеличении цены, снижение себестоимости продукции. Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточности работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводственных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использование вторичного сырья, организация действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
В последние годы наметились отдельные позитивные сдвиги по ряду основных показателей экономики: закрепился достаточно низкий уровень инфляции, несколько возрос объем промышленной продукции, увеличилась реальная заработная плата, вырос рыночный товарооборот.
Однако на фоне появившихся положительных тенденций настораживает спал инвестиций в основной капитал. С отменой централизованной плановой экономики, когда государство было главным инвестором и заказчиком, многие строительные предприятия не могут использовать весь свой производственный потенциал, платежеспособный спрос упал, выросла конкуренция между строительными предприятиями.
Но, не смотря на это, “Завод металлоконструкций” не только сохранил свое положение на рынке строительной продукции, но и, благодаря высокому качеству изделий и новейшим технологиям производства и монтажа металлоконструкций, смог за последние несколько лет увеличить число заказчиков, следовательно увеличить объем работ и выручку.
В условиях жесткой конкуренции, для того, чтобы выиграть в подрядных торгах, необходимо предложить минимальную цену. Это заставляет предприятие минимизировать собственную прибыль, в результате рентабильность падает. Это объясняет высокую долю себестоимости в выручке от реализации продукции (96,8%).
Следовательно основной задачей руководства предприятия является выявление резервов по снижению затрат на производство продукции.