2.3 Относительные показатели финансовой устойчивости
В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и заемных, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.
Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ООО «Уралэнергомонтаж» приведены в таблице 14.
Таблица 14 – Качественная оценка типа финансовой устойчивости
| № п/п | Показатели | Годы | Изменение (+,-) | |
| 2008 | 2009 | |||
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1. | Коэффициент маневренности (> 0,5) | 0,95 | 0,89 | -0,06 |
| 2. | Коэффициент автономии источников формирования запасов (> 0,5) | 0,57 | 0,51 | -0,06 |
| 3. | Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (< 1,0) | 0,75 | 0,96 | +0,21 |
| 4. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами (> 0,3) | 0,51 | 0,48 | -0,03 |
Коэффициент автономии по своему экономическому содержанию отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость внешних от источников финансирования или степень формирования активов за счет собственного капитала.
Таким образом, в 2008 г. коэффициент автономии оказался выше рекомендуемого значения и составил 0,57. Это говорит об увеличении финансовой независимости предприятия, его деловой активности. В 2009 г. произошло снижение показателя до 0,51.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует величину заемных средств на один рубль собственного капитала. По этому коэффициенту судят, насколько фирма независима от заемного капитала в средствах, инвестированных в предприятие. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с трудностями. И, наоборот. Чем выше доля заемного капитала, тем выше риск подвергнуться внешнему давлению, не контролируемому ни менеджерами, ни собственниками компании.
В 2008-2009 гг. имела место тенденция увеличения этого коэффициента, что также говорит о независимости ООО «Уралэнергомонтаж» от внешних инвесторов и кредиторов.
Коэффициент маневренности собственного капитала отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства; степень мобильности использования собственного капитала.
Наличие низкого «коэффициента маневренности» увеличивает опасность отрицательного влияния быстро устаревшего оборудования в условиях морального износа основного капитала.
В 2008-2009 гг. этот показатель сначала составлял 0,95, а затем упал до 0,89, что практически больше нормируемого значения вдвое. Данный факт отражает высокую степень мобильности использования собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами отражает степень обеспеченности оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами.
За период 2008-2009 гг. динамика этого коэффициента имела отрицательное направление: 0,51 в 2008 г., 0,48 в 2009 г. Снижение величины коэффициента в 2009 году не говорит о снижении финансовой устойчивости, так как степень обеспеченности оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами выше нормируемого значения.
3 Анализ деловой активности предприятия
Под деловой активностью понимается одна из сторон эффективной хозяйственно-коммерческой деятельности, отражающая результативность работы предприятия относительно величины либо авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессе производства.
Таким образом, степень деловой активности предприятия характеризуется показателями:
а) эффективность авансированных ресурсов;
б) эффективность потребленных ресурсов.
В финансовом аспекте деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Степень прибыльности деятельности предприятия отражает показатель рентабельности.
Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Рассчитаем показатели рентабельности и факторы, влияющие на нее в таблице 15, анализ рентабельности в сравнении с прошлым годом в таблице 16.
Таблица 15 – Рентабельность предприятия и влияющие на нее факторы
| Показатели | Единицы измерения | Значения показателей |
| 1. Рентабельность предприятия: а) прибыль с 1 руб. активов б) прибыль с 1 руб. текущих активов | руб. % руб. % | 0,3941 39,41 0,4275 42,75 |
| 2. Рентабельность реализованной продукции (прибыль на 1 руб. реализации) | коп. % | 0,217 21,7 |
| 3. Оборачиваемость - всей совокупности активов - текущих активов | - - | 1,82 1,97 |
Полученные данные свидетельствуют о том, что все активы «обернулись» в ходе реализации 1,82 раза, а текущие - 1,97 раза; на каждый рубль реализации предприятие получает прибыль 21,7 коп.
Найденные показатели рентабельности реализованной продукции (21,7%), оборачиваемости активов (1,97%), прибыли, получаемой с 1 р. активов (42,75%), представленные в таблице 15, находятся во взаимосвязи. Рентабельность предприятия равна произведению рентабельности реализованной продукции на оборачиваемость активов: 21,7 х 1,97 = 42,75.
Таблица 16 - Исходные данные для анализа рентабельности
| № п/п | Показатели | Предыдущий год | Анализируемый год | Изменение (+,-) |
| А | 1 | 2 | 3 | |
| 1. | Рентабельность предприятия, % | 55,62 | 39,41 | -16,21 |
| 2. | Оборачиваемость активов, % | 2,51 | 1,97 | -0,54 |
| 3. | Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг),% | 19,28 | 21,7 | +2,42 |
Из данных анализа рентабельности (таблица 16) видим, что за предыдущий период рентабельность предприятия составляла 55,62%, оборачиваемость активов – 2,51%, а рентабельность реализованной продукции – 19,28%. В 2009 г. наблюдается увеличение рентабельности реализованной продукции за счет увеличения чистой прибыли предприятия и снижение показателей рентабельности предприятия и оборачиваемости активов. Увеличение показателя рентабельности реализованной продукции означает эффективное ведение производства.