Выбор оптимальной ценовой политики на предприятии (стр. 3 из 10)

Из таблицы 2.3 можно наблюдать, что в 2009 году произошло снижение оборачиваемости собственного капитала и заемных средств, за исключением кредитов и займов. Причиной тому послужила увеличение среднегодовых показателей баланса в 2008 году большими темпами, чем выручка от продаж.

Анализ данных вышеприведенной таблицы показал, что все показатели эффективности капитала (коэффициенты оборачиваемости) (за исключением кредитов и займов) уменьшились, а, следовательно, отдача капитала у организации низкая. Указанный коэффициент показывает, какую сумму выручку организация получила на каждый рубль финансового источника того или иного вида.

Таким образом, в целом можно констатировать о снижении эффективности использования капитала ООО «ДЛ-Холдинг» и ухудшении финансовых результатов.

Далее в приложении 3 представлена оценка величины чистых активов, из которой следует, что на конец анализируемого периода величина чистых активов ООО «ДЛ-Холдинг» составила 208 тыс. руб., что на 67 тыс. руб. больше, чем на 01.01.2009, темп роста составил 47,5%. Положительная динамика данного показателя свидетельствует о наращивании средств учредителей, участвующих в формировании имущественного комплекса организации. В свою очередь это укрепляет финансовую независимость ООО «ДЛ-Холдинг», повышает ее рыночную стоимость и способствует повышению инвестиционной привлекательности.

Положительным моментом здесь можно отметить то, что величина уставного капитала ООО «ДЛ-Холдинг» не превышает чистые активы, то есть соблюдаются требования норм гражданского права: ст.99 ГК РФ и ст. 20 Закона от 08.02.98 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Анализ активов баланса организации проведен в соответствии с данными таблицы, представленной в приложении 4.

Анализ показал, что показатели в первом разделе активов отсутствуют. По итогам второго раздела баланса наблюдалась положительная динамика. Величина оборотных активов ООО «ДЛ-Холдинг» на конец 2008 года составила 8140 тыс. руб., что на 4609 тыс. руб. ( или на 130,5%) больше 2007 года, и на конец 2009 года 9214 тыс. руб., что на 1074 тыс. руб. (или на 13,2%) больше 2008 года.

Наибольший удельный вес в составе оборотных активов занимают запасы, которые полностью состоят из «готовой продукции и товаров». Их величина на конец 2007 года составила 2515 тыс. руб. (или 71,2%), 2008 года 6344 тыс. руб. (или 77,9%), 2009 года 4910 тыс. руб. (или 53,3%). При этом темп прироста составил в 2008 году 152,2%, в 2009 году – 22,6%. Рост запасов свидетельствует о снижении степени производственно-коммерческого риска по текущим операциям за счет дополнительной иммобилизации средств в остатки товарно-материальных ресурсов.

Также существенный темп прироста в 2008 году составил такой показатель как НДС - 151% (или на 688 тыс. руб.) и составил сумму в размере 1141 тыс. руб., а в 2009 году показатель снизился – -258,% (или на 22,6 тыс. руб.) и составил 883 тыс. руб.

Существенный рост удельного веса в течение анализируемого периода показал такой показатель как «дебиторская краткосрочная задолженность» с 4,3% до 35,5% в связи с тем, что на большую часть реализуемого товара предприятие предоставляло отсрочку.

Сами денежные средства организации уменьшилась в 2009 году на 257 тыс. руб. и их остаток на конец 2009 года составил 154 тыс. руб.

За 2009 год организация осуществила дополнительные вложения в оборотные активы на 2841 тыс. руб., среднегодовая величина которых составила в 2009 году 8677 тыс. руб. Увеличение произошло по всем видам оборотных активов за исключением денежных средств, при этом наиболее существенно возросли среднегодовые остатки краткосрочной дебиторской задолженности, которые составили в 2009 году 3511 тыс. руб., что на 3313 тыс. руб. больше, чем в 2008 году. В целом оборачиваемость повысилась, о чем свидетельствуют показатели оборачиваемости. Так, увеличение оборота почти всех оборотных средств позитивно отразилось на значение коэффициента оборачиваемости, который повысился на 19,1 и составил в 2009 году 42, раза при его значении 35,6 раза в 2008 году.

О увеличении оборачиваемости свидетельствуют также снижение средней продолжительности одного оборота в 2009 году по сравнению с 2008 годом. В целом период оборота оборотных активов снизился на 15,8 дня, в том числе запасов на 0,9 дней, дебиторской задолженности на 92,9 дня. Такая ситуация положительно характеризует деятельность ООО «ДЛ-Холдинг» в отношении использования оборотных активов. Однако при этом период оборота денежных средств повысилась на 81,7 дня.

Уровень ликвидности баланса ООО «ДЛ-Холдинг» определена на основании группировки активов и пассивов бухгалтерского баланса (таблица 2.4).

Таблица 2.4 – Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности

Наименование показателя	Строка баланса (форма № 1)	2007 г. (тыс. руб.)	2008 г. (тыс. руб.)	2009 г. (тыс. руб.)	Темп прироста, %		Изменения в абсолютных величинах, тыс. руб.
					2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	250+260	411	411	154	0	-62,5	0	-257
Быстро реализуемые активы (А2)	240+270	152	244	3267	60,5	1238,9	92	3023
Медленно реализуемые активы (А 3)	210+220	2968	7485	5793	152,2	-22,6	4517	-1692
Труднореализуемые активы (А4)	190+230	-	-	-	-	-	-	-
Валюта актива баланса	300	3531	8140	9214	130,5	13,2	4609	1074
Наиболее срочные обязательства (П1)	620	443	499	4006	12,6	702,8	56	3507
Краткосрочные обязательства (П2)	610	3000	7500	5000	150,0	-33,3	4500	-2500
Долгосрочные обязательства (П3)	590	-	-	-	-	-	-	-
Собственный капитал (П4)	490+640	88	141	208	60,2	47,5	53	67
Валюта пассива баланса	700	3531	8140	9214	130,5	13,2	4609	1074

Исходя из представленных в таблице 2.4 показателей можно наблюдать, что на конец 2009 года в бухгалтерском балансе организации наметилась положительная тенденция, направленная на повышение его ликвидности. Однако баланс предприятия не является ликвидным, поскольку не соблюдается два из четырех неравенств в 2007 – 2009 годах, то это А1 >= П1; А2 >= П2. В 2007 год А1=411

П1=443, А2=152 П2=3000; в 2008 году -А1=411 П1=499, А2=244 П2=7500; в 2009 году - А1=154 П1=4006, А2=3267 П2=5000