Проанализировав состав и структуру имущества предприятия можно сделать вывод, что предприятие в большей степени направляет свою производственно-хозяйственную деятельность на выпуск продукции, при этом не стремится сохранять свои производственные фонды, которые подлежат износу.
Таблица 6. Динамика состава и структуры источников средств предприятия
| Состав источников | Среднегод. стоимость, тыс.р. | Структура, % | Изменение | |||
| Базисн. год | Отчетный год | Базисн год | Отчетн. год | По сумме | По уд.весу | |
| I. Собственный капитал - всего | 67 033,0 | 102 297,0 | 55,74 | 70,76 | 35 264,0 | 15,02 |
| в том числе: | ||||||
| 1) уставный капитал (за минусом собственных акций, выкупленных у акционеров) | 500,0 | 500,0 | 0,42 | 0,35 | 0,0 | -0,07 |
| 2) добавочный капитал | ||||||
| 3) резервный капитал | 75,0 | 75,0 | 0,06 | 0,05 | 0,0 | -0,010 |
| 4) нераспределенная прибыль | 66 458,0 | 101 722,0 | 55,26 | 70,36 | 35 264,0 | 15,10 |
| II. Долгосрочные обязательства | 6 354,0 | 6 106,5 | 5,28 | 4,22 | -247,5 | -1,06 |
| III. Краткосрочные обязательства – всего | 46 879,0 | 36 163,0 | 38,98 | 25,01 | -10 716,0 | -13,96 |
| в том числе: | ||||||
| 1) кредиты и займы | 10 777,5 | 8 033,0 | 8,96 | 5,56 | -2 744,5 | -3,40 |
| 2) кредиторская задолженность, | 30 604,5 | 25 433,5 | 25,45 | 17,59 | -5 171,0 | -7,85 |
| из нее: | ||||||
| – поставщики и подрядчики | 11 466,5 | 12 025,5 | 9,53 | 8,32 | 559,0 | -1,22 |
| – перед персоналом предприятия | 7 878,0 | 6 586,0 | 6,55 | 4,56 | -1 292,0 | -1,99 |
| – перед бюджетом и внебюджетными фондами | 10 209,5 | 6 462,5 | 8,49 | 4,47 | -3 747,0 | -4,02 |
| – прочие кредиторы | 1 050,5 | 359,5 | 0,87 | 0,25 | -691,0 | -0,62 |
| 3) задолженность участникам по выплате доходов | 0,0 | 0,00 | ||||
| 4) доходы будущих периодов | 1 111,0 | 529,0 | 0,92 | 0,37 | -582,0 | -0,56 |
| 5) резервы предстоящих расходов | 0,0 | 0,00 | ||||
| 6) прочие краткосрочные обязательства | 4 386,0 | 2 167,5 | 3,65 | 1,50 | -2 218,5 | -2,15 |
| Всего источников | 120 266,0 | 144 566,5 | 100 | 100 | 24 300,5 | |
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свои капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.
От степени соотношения собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Из таблицы 6 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, и в отчетный период его доля заметно возросла на 15,02% или на 35 264 тыс. руб., а заемного капитала уменьшилась на 15,02%.
В структуре собственного капитала значительно увеличилась сумма ( на 35 264 тыс.руб.) и доля (на 15,1%) нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного капитала (на 0,07%).
Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 6 следует, что за отчетный период сумма заемных средств уменьшилась на 10 963,5 тыс. руб. или на 15,02%. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала: значительно уменьшилась доля краткосрочных обязательств. В составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеет задолженность перед поставщиками и подрядчиками: 9,53% в 2006 году и 8,32% в 2007 году. Также значительный удельный вес имеет задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 8,49% в 2006 году и 4,47% в 2007 году. По вышеперечисленным обязательствам наблюдаются наибольшее снижение по удельному весу.
В целом предприятие в отчетном году увеличило собственные средства за счет увеличения нераспределенной прибыли. Ему удалось снизить сумму привлеченных средств за счет снижения кредиторской задолженности, однако предприятие не может обойтись без долгосрочных заемных средств. Использование заемных средств выгодно предприятию только в том случае, когда проценты по обязательствам ниже получаемой предприятием прибыли. Необходимо учитывать, что кредиторская задолженность одновременно является источником покрытия кредиторской задолженности. На исследуемом предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую.
Таким образом, анализ структуры собственных и заемных средств необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.
Таблица 7. Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатели | Формула расчета показателя | На конец периода | Нормативное значение | Изменение за отчетн. период | |
| Базисного | Отчетного | ||||
| Собственный оборотный капитал | (СК+ДСО)-ВА | 63 977 | 111 901 | 47 924 | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | СОК/ОА | 0,6385 | 0,7561 | 0,1-0,5 | 0,1175 |
| Коэффициент независимости | СК/ВБ | 0,6413 | 0,7564 | 0,2-0,3 | 0,1151 |
| Коэффициент финансирования | CК / ЗК | 1,7877 | 3,1047 | >1 | 1,3170 |
| Коэффициент инвестирования | СК/от ст-ть ОС | 3,7971 | 7,0641 | >1 | 3,2670 |
| Коэффициент мобильности собственного капитала | СОК/СК | 0,8143 | 0,8879 | 0,3-0,5 | 0,0735 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | (СК+ДСО)/ВБ | 0,7043 | 0,7833 | > 0,6 | 0,0790 |
Главную роль в организации текущей деятельности предприятия играют собственные оборотные средства, обеспечивающие его имущественную и оперативную самостоятельность. Собственные оборотные средства формируются в период создания фирмы, когда их источником служит уставной капитал. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.
Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности процессов снабжения, производства и реализации продукции предприятия используют так называемые приравненные к собственным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. Таким образом, величина собственного оборотного капитала предприятия рассчитывается следующим образом: