Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия (стр. 5 из 8)

Увеличение в отчетном периоде кредиторской задолженности на 3,90% создает угрозу неоплаты этих обязательств в срок.

Рассмотрим влияние на изменение текущей ликвидности с помощью способа абсолютных разниц:

Текущая ликвидность повысилась на 1,276, в том числе за счет:

1. Снижения коэффициента закрепления Об.А

D К _{тек. лик. 1}= (-0,01369) ´ 10,3589 ´ 0,51683 = - 0,07329 (снижение)

2. Замедления оборачиваемости кредиторской задолженности

D К _{тек. лик. 2} = 0,51655 ´ (-1,57631) ´ 0,51683 = - 0,42082 (снижение)

3. Повышения доли кредиторской задолженности в сумме обязательств

D К _{тек. лик 3} = 0,51655 ´8,78259 ´ 0,39013 = 1,76985 (рост)

Итого 1,27574 (рост)

Вывод: Резервами дальнейшего повышения платежеспособности предприятия является ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности и повышения коэффициента закрепления оборотных активов. На предприятии наблюдаются признаки оптимальной финансовой политики:

1. Высокие значения коэффициентов срочной и абсолютной ликвидности в отчетном году. Сделанные расчеты свидетельствуют о том, что у предприятия, достаточно сумм денежных средств, также достаточно других ликвидных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время, продав определенную часть товарно-материальных запасов, предприятие получит возможность рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам полностью.

2. Резкое повышение кредиторской задолженности, что создает угрозу неоплаты этих обязательств в срок.

Таблица 9. Анализ показателей оборачиваемости имущества и капитала

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изме- нение
Исходные показатели
Выручка-нетто от продаж	188 967	286 532	97 565
Среднегодовая стоимость имущества - всего, тыс. руб.	120 266	144 567	24 301
в том числе:
-оборотных активов, из них	96 824	124 102	27 278
-запасов	55 771	56 414	643
-дебиторской задолженности	37 037	48 321	11 284
-денежных средств	4 011	19 361	15 351
- собственного капитала	23 442	20 465	-2 978
Расчетные показатели
Оборачиваемость (число оборотов) всего имущества	1,57	1,98	0,41
в том числе:
- оборотных активов, из них	1,95	2,31	0,36
-запасов	3,39	5,08	1,69
-дебиторской задолженности	5,10	5,93	0,83
-денежных средств	47,12	14,80	-32,32
- собственного капитала	8,06	14,00	5,94

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, т.е его превращение в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Показатель оборачиваемости имущества рассчитывается по следующей формуле:

На данном предприятии этот показатель составил 1,57 за 2006 год и 1,98 за 2007 год. Иначе говоря, полный цикл производства и обращения совершается меньше чем за год, и на один рубль стоимости всех активов предприятие получает 1,57 руб. в 2006 году и 1,98 руб. в 2007 году дохода.

По аналогичным формулам рассчитываем оборачиваемость оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и собственного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала характеризует эффективность использования основных производственных фондов предприятия за исследуемые периоды. Т.е. на каждый рубль вложенный в основные фонды предприятие получило 8,06 руб. в 2006 году и 14 руб. в 2007 году.

Важным показателем является оборачиваемость оборотных активов. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

На исследуемом предприятии коэффициент оборачиваемости оборотных активов не очень высокий: 1,95 в 2006 году и 2,31 в 2007 году. Ускорение оборачиваемости в отчетном году положительно влияет на финансовое состояние предприятия.

Таблица 10. Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение	Примечание
Выручка от продаж, тыс.р.	188 967	286 532	97565
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс р., в том числе:	96824	124102	27278
дебиторской задолженности	37037	48321	11284
Удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов	0,3825	0,3894	0,0068
Коэффициент оборачиваемости (число оборотов):	1,9517	2,3088	0,3572
оборотных активов
дебиторской задолженности	5,1021	5,9298	0,8276
Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:	0,3572
удельного веса дебиторской задолженности	х	х	0,3223
числа оборотов дебиторской задолженности	х	х	0,0349

Уд. Вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов = ср. дебиторская задолженность / ср. Оборотные активы (2 р.б)

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

1. Удельного веса дебиторской задолженности

2. Числа оборотов дебиторской задолженности

Итого, произошло изменение на 0,3572 (0,3223+0,0349)

Вывод: Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,3543 произошло за счет:

1. Повышения оборачиваемости дебиторской задолженности на 0,8276, привело к повышению коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,3223;

2. Увеличения удельного веса дебиторской задоженности в составе оборотных активов на 0,0068 – привело повышение коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 0,0349.

Таблица11. Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Изменение
Средние остатки оборотных активов за период, тыс.р.	96 824	124 102	27 278
Выручка от продаж, тыс.р.	188 967	286 532	97 565
Однодневная выручка	524,908	795,922	271,014
Оборачиваемость оборотных активов в днях (1:3)	184,459	155,922	-28,537
Высвобождение (дополнительное вовлечение в оборот) оборотных активов в результате изменения:	х	х	49 990,917
однодневной реализации
оборачиваемости в днях	х	х	-22 712,917

Однодневная выручка = Выручка / 360