**Текущие активы - это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности.
Структура активов организации на 31 марта 2008 г. характеризуется соотношением: 55,4% иммобилизованных средств и 44,6% текущих активов. Активы организации за 1 квартал 2008 г. увеличились на 4 876 тыс. руб. (на 13%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 9,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
незавершенное строительство - 3 130 тыс. руб. (52,5%)
запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 1 040 тыс. руб. (17,4%)
запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 920 тыс. руб. (15,4%)
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) - 590 тыс. руб. (9,9%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
краткосрочные займы и кредиты - 3 070 тыс. руб. (36,9%)
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 2 593 тыс. руб. (31,1%)
кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 1 339 тыс. руб. (16,1%)
прочие краткосрочные обязательства - 1 084 тыс. руб. (13%)
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "основные средства" в активе и "доходы будущих периодов" в пассиве (-760 тыс. руб. и - 1 300 тыс. руб. соответственно).
За период 01.01-31.03.2008 отмечено явное повышение собственного капитала организации, составившее 1 293,0 тыс. руб. - до 14 513,0 тыс. руб.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало анализируемого периода (на 01.01.2008) | на конец анализируемого периода (31.03.2008) | (гр.4-гр.2), тыс. руб. | (гр.4: гр.2),% | |||
| в тыс. руб. | в% к валюте баланса | в тыс. руб. | в% к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 13 220 | 35,2 | 14 513 | 34,2 | +1 293 | +9,8 |
| 2. Уставный капитал | 2 000 | 5,3 | 2 000 | 4,7 | - | - |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2) | 11 220 | 29,9 | 12 513 | 29,5 | +1 293 | +11,5 |
Чистые активы организации по состоянию на 31.03.2008 намного (в 7,2 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение предприятия, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 9,8% за анализируемый период (1 квартал 2008 г). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3-гр.2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на 01.01.2008 | на 31.03.2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,34 | 0,33 | -0,01 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). |
| 2. Коэффициент финансового левериджа | 1,84 | 1,92 | +0,08 | Отношение заемного капитала к собственному. |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | -0,46 | -0,45 | +0,01 | Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более. |
| 4. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,37 | 0,36 | -0,01 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,8. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,58 | -0,6 | -0,02 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: не менее 0,05. |
| 6. Коэффициент мобильности имущества | 0,44 | 0,45 | +0,01 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации. |
| 7. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,04 | 0,03 | -0,01 | Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов. |
| 8. Коэффициент обеспеченности запасов | -0,96 | -0,86 | +0,1 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более. |
| 9. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,97 | 0,97 | - | Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности. |
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.03.2008) составил 0,34. Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного капитала (34%) в общем капитале предприятия. За 1 квартал 2008 г. имело место некоторое падение коэффициента автономии.
По состоянию на 31.03.2008 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил - 0,45. За квартал имело место небольшое повышение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (+0,01). По состоянию на 31.03.2008 коэффициент имеет крайне неудовлетворительное значение.
За 1 квартал 2008 г. наблюдалось небольшое, но снижение коэффициента покрытия инвестиций c 0,37 до 0,36 (на 0,01). Значение коэффициента по состоянию на 31.03.2008 значительно ниже нормативного значения (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 36%).
На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов составил - 0,86, но на 01.01.2008 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов был меньше - 0,96 (т.е. рост составил 0,1). На последний день анализируемого периода (31.03.2008) значение коэффициента обеспеченности материальных запасов можно охарактеризовать как явно не соответствующее норме.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности предприятия значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (96,6% и 3,4% соответственно). При этом за квартал доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало анализируемого периода (01.01.2008) | На конец анализируемого периода (31.03.2008) | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) * | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | -7 716 | -15 726 | -8 665 | -18 705 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital) | -7 266 | -15 276 | -8 066 | -18 106 |
| СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) | -6 116 | -14 126 | -3 846 | -13 886 |
*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
Поскольку на 31 марта 2008 г. наблюдается недостаток собственных оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неудовлетворительное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период ухудшили свои значения.
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя (гр.3 - гр.2) | Расчет, рекомендованное значение | |
| на 01.01.2008 | на 31.03.2008 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 0,69 | 0,70 | +0,01 | Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более. |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,30 | 0,28 | -0,02 | Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: не менее 1. |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,01 | 0 | Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более. |
На последний день анализируемого периода (31.03.2008) при норме 2 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 0,7. Несмотря на это следует отметить положительную динамику - за последний квартал коэффициент вырос на 0,01.