Оглавление
| Введение………………………………………………………………………. | 3 |
| Глава 1. Теоретические основы формирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ………………………………………………. | 5 |
| 1.1. Понятие и цели создания Стабилизационного фонда РФ………… | 5 |
| 1.2. Порядок формирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ………………………………………….. | 10 |
| 1.3. Зарубежный опыт создания и использования средств стабилизационных фондов………………………………………………. | 15 |
| Глава 2. Анализ формирования и использования средств Стабилизационного фонда РФ……………………………………………… | 21 |
| 2.1. Топливно-энергетический комплекс как основной источник формирования средств Стабилизационного фонда РФ………………... | 21 |
| 2.2. Анализ использования средств Стабилизационного фонда РФ….. | 25 |
| 2.3. Расчет минимально необходимого объема Стабилизационного фонда РФ…………………………………………………………………. | 30 |
| Заключение…………………………………………………………………….. | 38 |
| Список использованной литературы………………………………………… | 41 |
| Приложение |
Введение
С 1 февраля 2008 года Стабилизационный фонд РФ (Стабфонд), созданный в 2004 году, прекращает свое существование.
Теперь его средства будут распределены в два фонда: Резервный фонд (3,069 триллионов рублей) и Фонд благосостояния (767,8 миллиардов рублей).
Средства Резервного фонда - "подушка безопасности" на случай резкого падения цен на нефть ниже параметров, заложенных в федеральном бюджете. Резервный фонд будет формироваться за счет налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и экспортных пошлин на нефть и газ.
Средства, которые осядут на счетах Фонда национального благосостояния, предназначены для софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан и покрытия дефицита Пенсионного фонда. Фонд национального благосостояния будет пополняться за счет нефтегазовых доходов, которые не попали в Резервный фонд после достижения им нормативной величины в размере десяти процентов от ВВП.
Стремление российского руководства нейтрализовать неблагоприятные последствия возможного падения цен на нефть было стимулом к образованию Стабилизационного фонда РФ. С 1 февраля 2008 года Стабфонд, созданный в январе 2004 года, прекратил свое существование. Он разделен на Резервный фонд (3,069 трлн. рублей) и Фонд национального благосостояния (767,8 млрд. рублей). Напомним также, что кроме доходов от нефти в две новые копилки страны направлятся еще и поступления от экспорта газа. Поэтому в анализе формирования и использования средств Стабфонда РФ берется период с 2004 по 2007 год.
Следует отметить, что, несмотря на многочисленные дискуссии, параметры Стабилизационного фонда, механизмы его формирования и распоряжения его средствами до сих пор проработаны недостаточно. В связи с этим объясняется актуальность изучения данной темы курсовой работы.
Целью курсовой работы является исследование зависимости поступлений в федеральный бюджет от уровня цен на российскую нефть[1] на мировом рынке и определение минимально необходимого объема Стабилизационного фонда.
Задачами исследования являются:
1) определить понятие и цели создания Стабилизационного фонда РФ;
2) выявить порядок формирования и использования Стабилизационного фонда РФ;
3) изучить зарубежный опыт формирования и использования фондом;
4) выявление факторов, влияющих на налоговые поступления от нефтегазового комплекса в федеральный бюджет РФ и цен на нефть, как основного источника средств Стабилизационного фонда РФ;
5) анализ использования средств Стабфонда;
6) Определение минимально необходимого объёма Стабилизационного фонда РФ и макроэкономической эффективности использования средств Стабилизационного фонда на цели расширения основного капитала в отечественной экономике.
Поставленные цель и задачи курсовой работы определили структуру работы, которая включает введение, две главы, заключение, список использованной литературы.
В первой главе исследуются теоретические основы формирования и использования Стабфонда на основе изучения нормативных актов, регулирующих управление Стабилизационным фондом РФ, а также зарубежный опыт формирования и использования средствами аналогичных фондов.
Во второй главе проводится анализ формировании и использования средств Стабилизационного фонда РФ, а также разработка рекомендаций по усовершенствованию функционирования Стабфонда РФ.
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ СТАБИЛИЗАЦИОННОГО ФОНДА РФ
1.1. Понятие и цели создания Стабилизационного фонда РФ
Государственный резервный накопительный фонд — это специальный денежный фонд, который используется для стабилизации государственного бюджета в периоды снижения государственных доходов и/или для государственных нужд в долгосрочной перспективе. Официальные названия подобных фондов бывают разными, наиболее употребительные — стабилизационный фонд и фонд будущих поколений.
Резервные фонды создаются в тех государствах, бюджет которых сильно зависит от конъюнктурных факторов, как правило, мировых цен на сырьевые товары. Кроме того, некоторые страны накапливают средства в таких фондах на тот период, когда недра будут истощены.
Резервный фонд выполняет две функции. Во-первых, его средства могут быть использованы для покрытия дефицита госбюджета в момент неблагоприятной конъюнктуры. Во-вторых, в период высоких цен на сырьё фонд позволяет аккумулировать избыточные экспортные поступления и предотвращать развитие голландской болезни экономики.
Тезис об избыточных экспортных поступлениях может показаться парадоксальным. Рост экспортной выручки приводит, как правило, к быстрому укреплению национальной валюты. Само по себе такое укрепление не является угрозой для экономики, однако постоянные колебания валютных курсов вслед за колебаниями ценовой конъюнктуры создают макроэкономическую нестабильность и не позволяют компаниям избрать определённую стратегию — приспосабливаться к низкому либо высокому курсу. Кроме того, в условиях высоких административных барьеров и сильного монополизма (что характерно для большинства стран-экспортёров ресурсов) увеличение экспортных поступлений приводит к росту инфляции.
Помимо чисто экономических задач резервный фонд выполняет политическую задачу предотвращения быстрого роста государственных расходов. Госрасходы, как правило, невозможно оперативно уменьшить вслед за падением доходов. В результате в периоды неблагоприятной конъюнктуры это может приводить к крупным дефицитам госбюджета, невыполнению обещанных социальных обязательств и дефолту по государственным долгам. Подобные последствия гораздо более разрушительны для экономики, чем колебания объёма госбюджета сами по себе.
Необходимость создания резервных фондов является дискуссионной. Ряд экономистов и политиков считают, что эффективнее не держать деньги в резерве, а использовать их для импортных закупок, работающих на будущее страны: например, покупать патенты и оборудование, оплачивать обучение студентов за рубежом и т. д. Такая тактика позволяет избежать негативных последствий благоприятной конъюнктуры, не прибегая к фактическому замораживанию средств в резервном фонде.
Так же, резервный фонд — это макроэкономический инструмент государства для поддержания совокупного спроса и долгосрочного экономического роста. Государство в своей макроэкономической политике сдерживает совокупный спрос нации в моменты бурного экономического роста, чтобы сдержать инфляцию, и стимулирует спрос в годы стагнации, когда покупательская активность падает. В годы стагнации государство может тратить больше денег, чем собирает налогов. Это повысит совокупные расходы нации, позволит предприятиям не снижать производство товаров и услуг и не увольнять своих сотрудников. Напротив, в момент инфляции спроса государство уменьшает государственные расходы, дабы не стимулировать рост цен. Разницу в доходах и расходах совокупного бюджета государство может хранить в резервном фонде или брать в долг в иностранной валюте.
Стабилизационный фонд (СФ) — это специальный государственный фонд Российской Федерации, создаваемый и используемый в целях стабилизации экономики.
Стабилизационный фонд выполняет следующие функции:
1) является встроенным стабилизатором (наряду с такими общеизвестными и общеупотребительными, как прогрессивный налог и пособие по безработице);
2) обеспечивает дополнительную устойчивость государственным финансам;
3) может служить источником финансирования инвестиционных программ, обеспечивающих снижение бюджетных расходов будущих периодов.
По сути, это финансовые активы, которыми напрямую распоряжается правительство, а не Федеральное Собрание по средствам бюджета.
Высокий уровень мировых цен на нефть, сформировавшийся после 2000 г. (от 23 до 35 долл./барр. в среднем за год в 2000–2004 гг., Urals), вызвал приток в страну значительного объема валютных средств. В этих условиях органы кредитно-денежного регулирования столкнулись с необходимостью покупки "избыточного" предложения валюты в официальные резервы — во избежание шокового укрепления рубля, ведущего к утрате конкурентоспособности национальной экономики ("голландская болезнь"). Результатом таких покупок явилась масштабная рублевая эмиссия, создававшая угрозу усиления инфляции. Как следствие, возникла потребность в инструментах стерилизации эмиссии, позволяющих сдерживать рост денежного предложения.
Важнейшим инструментом стерилизации эмиссии стало накопление ресурсов на счетах и депозитах органов государственного управления в Банке России. Всего за 2000–2003 гг. прирост средств в Банке России обеспечил стерилизацию 17% эмиссии, вызванной ростом золотовалютных резервов (см. табл. 1.1).