Формирование финансовой стратегии на предприятии на примере ОАО Таш-Темир (стр. 12 из 22)

Коэффициент быстрой ликвидности также в 2006 г. не достигал норматива, низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов, но уже в 2007 г. его существенно превысил (достигнув величины 1,44) за счет роста денежных средств предприятия (в результате продажи устаревшего и списанного, которое заменялось в ходе реструктуризации) и дебиторской задолженности покупателей. В 2008 г. этот коэффициент вырос еще сильнее, превысив минимальный норматив почти вдвое. Здесь, главным образом, сказалось сокращение обязательств предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2006 г. был недопустимо мал, низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия. Но уже в 2007 г. его рост привел к тому, что его величина превысила минимальный норматив более чем в три раза. Это связано с большой суммой денежных средств у предприятия, которые появились после продажи ненужного, устаревшего и списанного оборудования, поскольку производственное оборудование предприятия было существенно обновлено. В 2007 г. коэффициент абсолютной ликвидности несколько снизился, но его величина все еще сильно превышает минимальный норматив, а, следовательно, предприятие весьма ликвидно.

Таким образом, подытожив данный параграф, суммируем полученные выводы.

ОАО «Таш-Темир» является одним из крупнейших предприятий строительной отрасли по производству бетонных и железобетонных изделий. Это производственное предприятие, имеющее несколько производственных цехов, большое обслуживающее хозяйство и довольно разветвленную систему управления. Обобщающие показатели эффективности производственной деятельности предприятия и их динамика позволяют сделать вывод об увеличении эффективности производства предприятия за счет обновления основного производственного оборудования, причем наибольший рост этой эффективности наблюдался в 2007 г. Практически все показатели эффективности использования труда говорят о том, что на предприятии очень высокий уровень эффективности использования трудовых ресурсов, и этот уровень имеет устойчивую динамику роста. Показатели эффективности использования производственных фондов ОАО «Таш-Темир» имеют очень высокие значения, а рост большинства из них в течение исследуемого периода является неоспоримым фактором роста эффективности производственной деятельности предприятия. Судя же по финансовым показателям, предприятие имеет быстрый оборот оборотных активов, финансово устойчиво и ликвидно, а, следовательно, эффективность его производственной деятельности очень высока.

Сопоставление конечного результата хозяйственной деятельности промышленного предприятия (эффект) с затратами живого и овеществленного труда на его достижение отражает эффективность промышленного производства.

Эффект, или конечный результат; хозяйственной деятельности характеризуется различными стоимостными и натуральными показателями, например объемом производства продукции, прибылью, экономией по отдельным элементам затрат, общей экономией от снижения себестоимости продукции.

Уровень эффективности производства устанавливается с помощью системы частных и общих показателей. Частные показатели уже были рассмотрены в предыдущем параграфе. Теперь следует ознакомиться с общими. К общим показателям относятся прибыль и рентабельность.

По своей экономической природе прибыль выступает как часть стоимости (цены) прибавочного продукта, созданного для общества трудом работников материального производства. Источником образования прибавочного продукта является прибавочный труд.

Реализация продукции является одним из показателей планирования, оценки хозяйственной деятельности промышленного предприятия и основным источником дохода и бюджета. Денежные средства, поступающие на расчетный счет предприятия за реализованную продукцию, называются выручкой от реализации. Из выручки от реализации продукции предприятия возмещаются производственные затраты на израсходованные материальные ценности, формируется амортизационный фонд в соответствии с нормами амортизационных отчислений. Оставшаяся часть – чистая продукция, или валовой доход. Если исключить из чистой прибыли заработную плату с учетом отчислений на социальное страхование, а также налог на добавленную стоимость и акцизы, то можно определить прибыль предприятия. Прибыль от реализации товарной продукции является основной формой накопления промышленного предприятия.[4]

Объем реализации, прибыль, рентабельность зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия. Иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования. Чем больше прибыль и выше рентабельность, тем эффективнее функционирует предприятие

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприятий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия в условиях рыночных отношений, основанная на формировании прибыли (рисунок 2.2.3.) Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Рис. 2.2.3. Формирование прибыли на предприятии.[5]

Формирование прибыли на предприятии состоит из нескольких этапов. Рассмотрим их подробнее.

1-й этап. Определение брутто-прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в отпускных ценах предприятий (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и затратами, включаемыми в производственную себестоимость, В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Брутто-прибыль является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятий.

2-й этап. Определение прибыли от реализации продукции. Она определяется вычитанием из валовой (брутто-прибыли) текущих периодических расходов (коммерческих и общехозяйственных расходов), приходящихся на реализованную продукцию. Отметим, что в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами такие периодические расходы в полном объеме вычитаются из валовой прибыли от реализации продукции, благодаря чему государство как бы разделяет риск предпринимателя от возможной не продажи продукции. Валовая прибыль есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производство и реализация продукции.

3-й этап. Определение результата от финансовых операций и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (основной и финансовой деятельности). Результат (прибыль или убыток) от финансовой деятельности определяется арифметическим сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей. Прибыль от основной и финансовой деятельности есть сумма результатов от реализации продукции и от финансовой деятельности.

4-й этап. Определение прибыли отчетного периода, т.е. общей балансовой прибыли. Такая прибыль есть алгебраическая сумма прибылей от основной и финансовой деятельности и результата прочих внереализационных доходов и расходов. Балансовая прибыль есть показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.[6]

5-й этап. Определение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль определяется вычитанием из балансовой прибыли величины налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговыми стандартами.

6-й этап. Определение нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли средств, использованных в отчетном периоде.

Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показатели финансового положения. Важно не только получить возможно большую прибыль, но и правильно использовать ту ее часть, которая остается в распоряжении предприятия, т.е. обеспечивать оптимальное соотношение темпов научно-технического, производственного и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли предприятия проявляются, вконечном счете, успехи или недостатки развития предприятия.[7]

В процессе анализа балансовой прибыли необходимо изучить ее состав, структуру и динамику. Рассмотрим динамику прибыли ОАО «Таш-Темир», которая показана на графике рисунка 2.2.4.

Рис. 2.2.4. Динамика прибыли ОАО «Таш-Темир».

Как видно, до 2006 г. прибыль предприятия была весьма невелика. Резкий рост прибыли обусловлен крупным заказом 2006 г., рассчитанным на два года с частичной предварительной предоплатой и поставками продукции несколькими партиями. Предоплата по этому заказу позволила предприятию существенно увеличить оборотные средства и закупить сырье в нужном объеме. Кроме того, в 2006 г. предприятие обновило свое оборудование, что позволило увеличить объем выпуска продукции (в том числе и с учетом заказа). В 2007 г. на эти цели была еще и реинвестирована прибыль предыдущего года. В 2007 г. наблюдается небольшой рост прибыли, но монтаж отдельных станков позволит увеличить выпуск продукции еще и за счет расширения ассортимента в перспективе.