Методология исследования. Методологической основой работы является системный подход, в соответствии с которым финансовая стратегия предприятия рассматривается как целостное явление, определяется ее место в финансовой системе государства, а также в системе управления предприятием, исследуются факторы, оказывающие влияние на формирование финансовой стратегии, рассматриваются особенности функционирования предприятия в условиях рыночной экономики и их влияние на формирование финансовой стратегии предприятия, а также анализируется практика формирования финансовой стратегии предприятия в производственной отрасли, разрабатываются приоритетные направления финансовой стратегии конкретного предприятия.
В диссертации применялись методы экономического и финансового анализа деятельности предприятия.
При проведении исследований использовались данные Национального статистического комитета КР, официальных сайтов ОАО «Таш-Темир», внутренних документов ОАО «Таш-Темир», отчеты руководства о финансово-хозяйственной деятельности указанных компаний, данные бухгалтерской и финансовой отчетности.
Теоретическая и практическая значимость работы.Выводы и обобщения, сделанные в работе, вносят вклад в развитие финансовой микроэкономической теории.
Практическая значимость определяется возможностями использования результатов исследования в процессе формирования финансовой стратегии предприятия.
Полученные результаты и предложенные в работе рекомендации можно использовать при изучении финансовых дисциплин, разработке и проведении фискальной и денежно-кредитной политики государства, при разработке экономических аспектов региональной политики, а также можно применять при формировании общефирменной стратегии предприятий в целях обеспечения их устойчивого развития и достижения стратегического успеха.
Источники информации данной работы включают справочную литературу, учебники, учебные и методические пособия, монографии, научные труды, статьи в периодических изданиях и сети Интернет, а также бухгалтерская документация и финансовая отчетность ОАО «Таш-Темир». Большая часть информации в рамках данного исследования было почерпнуто в литературе таких авторов, как Адамов В., Балабанов И.Т., Берлин С.И., Богатин Ю.В., Дружинин А.И., Ковалев В.В., Красная Е.Н., Люкшинов А. Н., Новиков В.А., Сергеев Л.И., Тихонов Е., Шмаленг., Шеремет А.Д., Яковлев А.И. и других.
Структура работы и ее объем. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы (87 наименований), 4 приложений. Основной текст изложен на 94 страницах, включая 6 рисунков, 8 таблиц.
Первая глава работы является теоретическим базисом исследования и включает основы разработки финансовой стратегии на предприятии, которые раскрываются посредством описания принципов, методов и последовательности разработки финансовой стратегии на предприятии.
Во второй главе проводится анализ эффективности производственной деятельности ОАО «Таш-Темир»: анализируются основные показатели эффективности производственной деятельности предприятия, и оценивается прибыль и рентабельность ОАО «Таш-Темир» и на основе этих данных разрабатывается оптимальная стратегия развития.
Третья глава – это попытка определить основные пути и направления совершенствования финансовой стратегии предприятия, включающая исследование таких факторов этого процесса, как экономия материальных ресурсов предприятия, повышение качества продукции, формирование и эффективное использование финансовых ресурсов; выявление наиболее эффективных направлений инвестирования и сосредоточение финансовых ресурсов на этих направлениях; соответствие финансовых действий экономическому состоянию и материальным возможностям предприятия; определение главной угрозы со стороны конкурентов, правильный выбор направлений финансовых действий и маневрирование для достижения преимущества над конкурентами; ранжирование и поэтапное достижение целей.
Заключения является резюмирующей частью работы, в которой сосредоточено краткое изложение изученного материала, тезисы основных выводов и подробно изложена суть разработанных рекомендаций.
Список литературы – это перечень всех информационных источников, использованных в работе, а приложения содержат отчетность исследуемого предприятия.
Глава 1. Теоретические и методологические основы разработки финансовой стратегии предприятия
1.1. Анализ финансового состояния предприятия как основа разработки финансовой стратегии.
В процессе перехода к рыночной экономике общество переживает системные преобразования во всех сферах своей жизнедеятельности - политической, правовой, экономической, социальной и т.д. К числу проблем экономического характера следует отнести вопросы развития и поддержки малого и среднего бизнеса. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия.
С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности, а также оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Анализом финансового состояния предприятия организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Анализ финансового состояния предприятия основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансовой деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для разработки финансовой стратегии предприятия и эффективного управления фирмой, в целом. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Для каждого предприятия разработка стратегии развития вообще и финансовой стратегии в частности заключается, как правило, в поиске наилучшего способа адаптации к условиям внешней среды. В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств, поэтому комплексный анализ и стратегия развития предприятия являются важнейшими составляющими его развития.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится комплексный анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и управления финансами.
Существуют различные классификации методов финансового анализа, которые используются в данной работе.
Горизонтальный анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. Основной тенденции динамики показателя. С помощью тренда ведется перспективный прогнозный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности по отдельным показателям фирмы, определение взаимосвязи показателей.