Основными функциями анализа финансовой устойчивости являются:
* объективная оценка финансовой устойчивости объекта анализа;
* выявление факторов и причин достигнутой устойчивости;
* подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
* выявление и мобилизация резервов улучшения финансовой устойчивости и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.
Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и финансовые менеджеры. Но кроме этого, такого рода анализ может быть выполнен как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Каждый субъект анализа изучает информацию, исходя из своих интересов. Таким образом, субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Условно некоторые авторы пользователей финансовой отчётности разделяют на две группы субъектов анализа.
К первой группе субъектов анализа относятся - собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и т.д.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Так, собственникам, в том числе акционерам важно знать, какова будет отдача от вложение в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов; кредиторов и инвесторов интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу. Для поставщиков важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия, финансовые менеджеры могут углубить анализ отчётности, используя данные производственного учёта в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления, для принятия необходимого хозяйственного решения. Банки - для оценки условий кредитования и определение степени риска. Налоговые органы - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.
Ко второй группе субъектов анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей отчётностью, относятся аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
Тем не менее другие авторы субъектов анализа делят в зависимости от вида анализа финансовой устойчивости. Это внутренний и внешний анализ и, следовательно, внутренние и внешние пользователи финансовой отчётности.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, т.е. его работниками. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Результаты такого анализа используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятие, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. То есть он осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. Целью такого анализа является установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
Таким образом, перечень перечисленных групп потребителей финансового анализа показывает, что в нём нуждаются все участники экономического процесса.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценить финансовую устойчивость как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов.
А для этого прежде всего необходимо:
- владеть методикой оценки финансовой устойчивости предприятия;
- иметь соответствующее информационное обеспечение;
- иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.
Также можно твёрдо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
Результаты анализа финансовой устойчивости способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации (субъектов анализа) о состоянии интересующих объектов.
В условиях рынка действия российских предприятий связано с их попаданием в зону повышенного риска. Анализ финансовой устойчивости становится необходимым вопросом каждого предприятия, поскольку его дальнейшее выживание связано с его доходностью, с его способностью поддерживать свою платежеспособность. Поэтому проведение такого анализа имеет большое значение как для самого предприятия, так и для его партнёров, собственников, финансовых органов. Таким образом можно предупредить неблагоприятные факторы и явления.
Можно твёрдо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. В последние годы появилось достаточно много серьёзных и актуальных публикаций, посвящённых анализу финансовой устойчивости. Активно осваивается и зарубежный опыт такого анализа.
Практически в каждой промышленно развитой стране сложились свои многовековые учётные традиции, взгляды, привычки.
1.2. Методика проведения анализа финансовой устойчивости
Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких как материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность дает представление о финансовых возможностях (обеспеченности) предприятия оплатить (погасить) в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на момент (дату) их возникновения.
По мнению Гиляровской соотношение стоимости либо всех активов предприятия, либо только оборотных активов или их главной составляющей материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной (стоимостью) собственного и/или заемного капитала как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. Обеспеченность хотя бы только запасов и предстоящих затрат (стр.210 Баланса) источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости, в то время как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Источниками покрытия и увеличения запасов и затрат являются:
-собственный капитал (СК),стр.490, скорректированный на сумму целевых средств и поступлений и финансирования;
-краткосрочные кредиты и займы (ККЗ), стр.610;
-кредиторская задолженность (КЗ),стр.620;
-задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов (срок возмещения которой еще не наступил) (ЗУ),стр.630;
-прочие краткосрочные обязательства(ПКО),стр.660.
Выбор конкретных источников покрытия из всех названных выше прерогатива хозяйствующего субъекта. Средства долгосрочных кредитов и займов (ДО),стр.590 Баланса, расходуются как правило, на пополнение внеоборотных активов, хотя частично организация может их использовать в отдельных случаях и для покрытия недостатка оборотных средств. Имея эту информацию по данным Бухгалтерского баланса, можно выявить типы финансовой устойчивостью организации. (см. Таблица 1)
Степень финансовой устойчивости можно оценить и по другим показателям:
· Коэффициент обеспеченности запасов и затрат соответствующей суммой собственных оборотных средств (СОС):
(КОСС)3 = СК-ВА / З; (1)
Таблица 1 – Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
| Тип финансовой ситуации | |||
| Абсолютная устойчивость | Нормальная устойчивость | Неустойчивое состояние | Кризисное состояние |
| З < (СК-ВА)+ККЗ+КЗ, или стр.210 < (строки 490-190)+610+620 | = (СК-ВК)+ККЗ+КЗ, или стр.210=строки 490-190+610+620 | З = (СК-ВА)+ККЗ+КЗ+СКосили стр.210 = строки 490-190+610+620+630+660. | З > (СК-ВА)+ККЗ+КЗ+СКос, или стр.210> строки 490-190+610+620+630+660. |
· Излишек (+), недостаток (-) средств для устойчивой обеспеченности запасов:
DФУ=(СС-ВА)+ККЗ+КЗ+СКос-З; (2)
· Продолжительность (Т) финансовой устойчивости (неустойчивость), в днях:
Т=DФУ*360/N; (3)
· Излишек (недостаток) источников покрытия на 1 руб. запасов и затрат:
А=ФУ/З (4)
Обобщающие показатели оценки финансовой устойчивости по Л.Т.Гиляровской рассмотрим в таблице 2.
Таблица 2 – Обобщающие показатели оценки финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Как рассчитывается | Что показывает | Норматив |
| Коэффициент автономии(финансовойнезависимости) | СК А стр.490+640+650 стр.300 | Показывает удельный вессобственных средств, вобщей сумме источниковфинансирования предприятия | ³ 0,5 |
| Коэффициент инвестирования | СК ВА стр.490+640+650 стр.190 | ³1 | |
| Коэффициент финансирования | СК ЗК стр.490+640+650________ стр.590+610+620+630+640 | Показывает возможностьпокрытия собственным капиталом заёмных средств | ³1,0 |
| Финансовый рычаг(леверидж) | ЗК СК стр.590+610+620+630+660 стр.490+640+650 | Этот показатель говорит обавтономии в условияхрыночных связей, а такжепоказывает сколько заёмныхсредств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активысобственных средств | £ 1 |
| Коэффициент финансовойзависимости | ЗК А стр.590+610+620+630+660 стр.300 | Показывает долю заёмных средств во всех источниках | £ 0,5 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственнымисредствами (КОСС) | СК-ВА ОА стр.490+640+650-190 стр.290 | Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающихфинансовую устойчивостьпредприятия | 0,1 |
| Коэффициент маневренности | СК – ВА СК стр.490+640+650-190 стр.490+640+650 | Способность предприятияподдерживать уровеньсобственного оборотного капитала и пополнять собственные оборотные средства в случае необходимости за счёт собственных источников | 0,5 |
| Коэффициент финансовойустойчивости | СК+ДО А стр.490+640+650 стр.300 | Показывает какая часть активовфинансируется за счёт устойчивых источников | ³0,7 |
| Коэффициент постоянногоактива | ВА СК ____стр.190___ стр.490+640-650 | Показывает долю недвижимости в собственных источниках | £1 |
| Коэфф.соотношениямобильных и иммобилизованныхсредств | ОА ВА стр.290-230 стр.190 | Характеризует соотношениемобильных и иммобилизованных активов | ___ |
Чтобы получить объективную и достоверную оценку финансовой устойчивости предприятия на основе первичных документов, данных текущего учёта, показателей бизнес-плана, баланса и других финансовых отчётов, необходимы определённые показатели, правила и методика их оценки. [50, с.452]