Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.
Проводимый анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
Результаты вычислений коэффициентов ликвидности представлены в табл.2.2.
Таблица 2.2.
Показатели ликвидности ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
| Показатели | Формула расчета | Норматив | 2005 | 2006 | 2007 | Изменение 2007 к 2005(+;-) | Темп прироста, % |
| 1. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности | А1/(П1+П2) | от 0,2 до 0,7 | 0,0037 | 0,0020 | 0,0011 | -0,0026 | -70,2 |
| 2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности | А1+А2/ (П1+П2) | от 0,7 до 1 | 0,2923 | 0,3298 | 0,3101 | +0,0178 | +6,1 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) | А1+А2+А3/ (П1+П2) | от 2 до 2,5 | 1,677 | 1,594 | 1,280 | -0,397 | -23,7 |
| 4.Общий показатель ликвидности | А1+0,5А2+0,3А3/П1+0,5П2+0,3П3 | >=1 | 0,578 | 0,577 | 0,385 | -0,193 | -33,39 |
В 2005-2007 гг. ООО «Домоцентр-Розница» имело неудовлетворительную структуру баланса, т.е. за счет имущества не обеспечивалось своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно было неплатежеспособным. Об этом свидетельствует то, что все рассчитанные коэффициенты ликвидности и платежеспособности меньше нормативного их значения.
Общий показатель ликвидности меньше нормативного значения, и наблюдается тенденция снижения данного показателя, это произошло в связи с увеличением кредиторской задолженности, краткосрочных обязательств, а именно увеличением займов и кредитов, а также долгосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Этот коэффициент наиболее важен для поставщиков товарно-материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие. Наиболее ликвидными оборотными активами в 2007 году может быть покрыто 0,0011 (в 2006 году 0,0020, в 2005 году 0,0037) краткосрочной задолженности при минимальном нормативе 0,2-0,7. Это очень низкий показатель.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает какую часть долгов, мы можем покрыть не только за счет денежных средств, но и за счет дебиторской задолженности. Этот коэффициент наиболее интересен для банка, дающего кредит предприятию.
Данный коэффициент ниже нормативного, в 2005 году составил 0,2923, в 2006 году 0,3298, в 2007 году 0,3101, при нормативе 1,0, также в ООО «Домоцентр-Розница» это очень низкий показатель.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Этот коэффициент более всего интересен для покупателей и держателей акции предприятия Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Коэффициент текущей ликвидности обобщает показатели ликвидности и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.
Таким образом, за исследуемый период 2005-2007 гг. ООО «Домоцентр-Розница» за счет имущества не обеспечивалось своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности данного имущества, а следовательно было неплатежеспособным. Об этом свидетельствует то, что все рассчитанные коэффициенты ликвидности и платежеспособности меньше нормативного их значения.
Общий показатель ликвидности в 2007 году снизился на 33,4% по сравнению с 2005 годом, основной причиной послужило снижение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
Коэффициент текущей ликвидности также снизился на 23,7%, основной причиной явился рост кредиторской задолженности.
Сумма оборотных активов меньше суммы краткосрочных обязательств, основной причиной явилось уменьшение оборотных активов.
В 2007 году наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 3613 тыс. руб., причина рост кредиторской задолженности.
Таким образом, согласно проведенного факторного анализа коэффициентов ликвидности выявлено, что коэффициент текущей, быстрой, абсолютной ликвидности снизился в 2007 году, это произошло за счет увеличения внешних краткосрочных обязательств и снижения денежных средств. Основными причинами снижения денежных средств на расчетном счете и в кассе является сезонность продаж строительных материалов в весенне-летний период выручка увеличивается, но в осеннее-зимний период снижается, также основной причиной является высокая конкуренция на рынке строительных материалов, в г.Барнауле открыты такие супермаркеты, как Формула М2, Практика, Знак, Строймода и т.д.
2.3. Комплексная оценка финансовой устойчивости
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение условия:
· коэффициент текущей ликвидности имеет значение менее 2, в нашем случае это так.
· коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение менее 0,1
Если одно из названных выше значений не выполняется, оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия.
Таблица 2.4.
Показатели платежеспособности ООО «Домоцентр-Розница» за 2005-2007 гг.
| Показатели | Формула расчета | Норматив | 2005 | 2006 | 2007 | Изменение 2007 к 2005(+;-) |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл) | А1+А2+А3/ (П1+П2) | от 2 до 2,5 | 1,677 | 1,594 | 1,280 | -0,397 |
| 2. Коэффициент платежеспособности | П4/(П1+П2) | 10 | 4,508 | 4,273 | 3,092 | -1,416 |
| 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | СК+До-ВА/ОА | >0,1 | 0,27 | 0,24 | 0,10 | -0,17 |
| 4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала | СОС/СК | 0,0258 | 0,0200 | -0,044 | -0,0698 | |
| 5. Коэффициент восстановления платежеспособности | Ктек.л+6/t(К тек.л-Ктек.н)/2 | >1 | 0,919 | 1 | 0.820 | -0,099 |
| 6.Доля оборотных средств в активах | А1+А2+А3/Б | 0,275 | 0,276 | 0,284 | +0,008 |
Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива 2, в 2005 году он составили 1,677, а в 2006 году 1,594, в 2007 году 1,280. Это однозначно свидетельствует о потере доверия со стороны кредиторов, наблюдается тенденция снижения этого показателя.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1, следовательно, предприятие не имеет собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости.
Коэффициент восстановления платежеспособности в 2007 году принимает значение 0,820, т.е меньше 1, что свидетельствует о том, что в ближайшее время у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
Таким образом ООО «Домоцентр-Розница» в 2005-2007 гг. предприятие неплатежеспособно, структура баланса заслуживает неудовлетворительную оценку, динамика показателей платежеспособности отрицательная.
Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.
Рассмотрим простую двухфакторную модель прогнозирования вероятности банкротства.
Используем показатель текущей ликвидности и показатель удельного веса заемных средств в активах.
Z=a+b*коэффициент текущей ликвидности +y*удельный вес заемных средств в активах
Z=-0.3877+1.280*(-1.0736)+0.0579*0.314=-0.3877-1.3742+0.0182=-1.7437
Z<0, вероятность банкротства невелика.
Так как в России, в отличие от США, иные финансовые условия, другие темпы инфляции, другие условия кредитования, другая налоговая система и т.п., двухфакторная модель не обеспечивает комплексную оценку финансового положения организации. Поэтому рассмотрим пятифакторную модель прогнозирование возможного банкротства ООО "Домоцентр-Розница» с помощью расчета индекса кредитоспособности, предложенного западным экономистом Альтманом. Для расчета индекса кредитоспособности (Z) нам необходимо знать следующие коэффициенты:
Zcчeт= 3,3 * K1+ 1,0 * К2 + 0,6 * К3 + 1,4 * К4 + 1,2К5,
где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах предприятия;
К2 - доля нераспределенной прибыли в активах предприятия (рентабельность активов);
К3 - отношение прибыли до выплаты процентов и налогов к активам предприятия;
К4 - отношение собственного капитала (по рыночной оценке) к привлеченному капиталу;
K5 - отношение выручки от реализации к активам.