Платіжний баланс як показник міжнародної економічної діяльності (стр. 6 из 12)

Нерезидентам було надано послуг насуму 2.8 млрд. дол. США (у 2008 році – 3.1 млрд. дол. США, у 2007 році – 4.1 млрд. дол. США). Зменшення загальних обсягів експорту відбулось внаслідок скорочення обсягів послуг з транспортування (на 22.7%), здебільшого зтранспортування трубопровідним транспортом в 1.8 рази, а також падіння обсягів послуг з подорожування (на 32.4%) через зниження кількості іноземців, що відвідали Україну у звітному періоді (на 17.6%) (див. рис. 2.2).

Рис. 2.2. Баланс послуг, млрд. дол. США

Обсяг послуг, що були надані резидентам України у 2009 р., становив 2.6 млрд. дол. США, що на 23.6% менше ніж у2008 р.. Падіння обсягів відбулось за всіма видами послуг, крім послуг зв’язку. Значного скорочення зазнали обсяги транспортних послуг, особливо послуг з морського транспорту (на 55.8%), залізничного транспорту (на 44.4%) та трубопровідного (на 22.9%).

Доходи. Від’ємне сальдо балансу доходів у 2009 року становило 2440 млн. дол. США (в 2008 році цей показник становив – 1540 млн. дол. США, а в 2007 – 659 млн. дол. США). Зменшення надходжень за статтею «доходи» на 12.8%, що обумовлено зменшенням оплати праці українських громадян за кордоном, а також доходів від розміщення резервів. В той же час нерезидентам було сплачено 1.7 млрд. дол. США, що на 32.9% менше ніж у 2008 року. Це було пов’язано насамперед із зменшенням виплат дивідендів за прямими інвестиціями (у 2.8 раза до 465 млн. дол. США) та відсотків за довгостроковими кредитами (на 24% до 620 млн. дол. США) (див. рис. 2.3).

Рис. 2.3. Баланс доходів, млн. дол. США

Трансферти. Сальдо поточних трансфертів у 2009 року зменшились до 2.7 млрд. дол. США (3.1 млрд. дол. США – в 2008 р. і 4.6 млрд. дол. США – в 2007 році), насамперед внаслідок зменшення надходжень грошових переказів робітників (на 18.2%). Обсяги сплачених резидентами трансфертів у звітному періоді становили 175 млн. дол. США, що на 8.7% більше ніж в 2008 року.

Фінансовий рахунок. В 2009 році після кризові прояви в Україні, а саме високі девальваційні очікування, недовіра до банківської системи, негативні настрої іноземних інвесторів щодо українських позичальників тощо, обумовили збереження значного від’ємного сальдо за фінансовим рахунком (12.5 млрд. дол. США).

Рис. 2.4. Прямі інвестиції в економіку України, млрд. дол. США

Тоді як за результатами 2008 року сальдо було додатнім. Притік прямих іноземних інвестицій залишався на низькому рівні, в той час як високі обсяги виплат за борговими зобов’язаннями приватного та державного секторів покривались новими залученнями лише частково. В значних обсягах продовжувалось накопичення готівкової валюти поза банківською системою, і лише певна стабілізація валютного ринку дозволила уповільнити ці процеси та сформувати дефіцит за фінансовим рахунком. Основнимивизначальними умовами формування потоків зафінансовим рахунком у 2009 році були:

– дефіцит вільної ліквідності у світі та нестабільність світового та українського фінансових ринків;

– значні обсяги боргів, накопичених приватним сектором у попередні роки, із терміном погашення у 2009 році. (див. рис. 2.4).

Прямі іноземні інвестиції. Через стагнацію світової економіки обсяги інвестування продовжили знижуватись. В 2009 роціобсяги притоку прямих іноземних інвестицій в Україну були в 2.1 раза меншими ніж в 2008 році – 4654 млн. дол. США, а в 2007 цей показник становив 9218 млн. дол. США.

Рис. 2.5. Рахунок операцій з капіталом та

фінансових операцій, млн. дол. США

Із загального обсягу накопичених інвестицій у фінансовому секторі зосереджено 30.1% капіталу іноземних інвесторів, в оптовій торгівлі, посередництві в оптовій торгівлі – 21.1%, у металургійному виробництві – 12.7%, оптовій торгівлі та посередництві в оптовій торгівлі – 7.2%. Частки інших видів економічної діяльності не перевищують 5%.

У розрахунку на одну особу обсяг накопичених прямих іноземних інвестицій склав 1 132 дол. США, збільшившись за рік на 11.1%.

Кредити та облігації. У 2009 роцівід’ємне сальдо за операціями з кредитами та облігаціями приватного сектору було від’ємним – на рівні 9.1млрд. дол. США (порівняно з 12.4 млрд. дол. США у 2008 року та з 13.5 млрд. дол. США в 2007 році) і сформувалось, насамперед через значніобсяги чистого погашення короткостроковихкредитів банківським сектором.

Рефінансування виплат за раніше залученими кредитами та облігаціями приватного сектору зарахунок нових позик оцінено в 84.5%, щов умовах фінансової кризи може розцінюватись якдостатньо позитивний результат. Для банківськогосектору цей показник становив 78.4%, реальногосектору – 105.1%.

Чисте погашення кредитів та облігаційбанківського сектору в І кварталі становило 1.1млрд. дол. США: при скороченні заборгованості закороткостроковими кредитами (від’ємне сальдо –2.2 млрд. дол. США) досить активно залучались«довгі» кредити (додатне сальдо – 1.4 млрд. дол.США), насамперед банками з іноземнимиінвестиціями.Чисті залучення реального сектору економіки закредитами таоблігаціями у 2009 рокустановили 100 млн. дол. США, насампередвнаслідок достатньо низьких обсягів виплат задовгостроковими кредитами – 2.1 млрд. дол. США,що на 17.2% менше ніж у2008 році.Також у 2009 році було здійснено чистепогашення державної заборгованості на загальнусуму 812 млн. дол. США.

Інший капітал. Високі девальваційні очікуваннянаселення та недовіра до банківської системисприяли збереженню значних обсягів накопиченняготівкової валюти поза банківською системою в 2009 року – 4.1 млрд. дол. США.З іншого боку, слід відзначити частковий відтік капіталу за операціями зцінними паперами та поверненням прямихінвестицій (139 млн. дол. США проти 504 млн.дол. США у 2008 р. та 674 млн. дол. США у 2007 р.).

Зведений баланс. Від’ємне зведене сальдо за 2009 рік становило 13.7 млрд. дол. США. Частково цей дефіцитбуло профінансовано за рахунок отримання ІІ таІІІ траншів від МВФ за кредитом stand-by (відповідно 2.8 млрд. дол. США та 3.3 млрд. дол.США) та коштів від розподілу Спеціальних правзапозичень (2.0 млрд. дол. США). Варто зауважити, що більша половина ІІ траншу (1.5 млрд.дол. США) іповністю ІІІ транш було отриманобезпосередньо урядом. Також в ІV кварталі відбувся продажмайже всієї суми, отриманої в результаті розподілу СПЗ, іотримані кошти зараховано на рахунок уряду.

Крім того, на покриття зведеного дефіцитуплатіжного балансу було використано резервніактиви в обсязі 5.7 млрд. дол. США. У результатірівень міжнародних резервів за станом на01.01.2010 р. становив 26.5 млрд. дол. США, щозабезпечує фінансування імпорту товарів та послуг протягом 4.9 місяця майбутнього періоду.

2.2. Аналіз платіжного балансу Росії за 2007-2009 рр.

В 2009 році платіжний баланс Російської Федерації формувався в умовах погіршення зовнішньоекономічної кон'юнктури і втрати довіри інвесторів до ринків, якірозвиваються тапривело до скороченнярозмірів як поточних, так і фінансових операцій. Разом з тим рівновага платіжного балансу була підтримана комплексом заходів загальнодержавної економічної політики. Було забезпечено своєчасне виконання поточних зовнішніх боргових зобов'язань економіки, значно скорочений вивіз приватного капіталу.

Рахунок поточних операцій. Позитивне сальдо рахунку поточних операцій скоротилося в 2009 році в 2,1 рази в порівнянні з 2008 роком (103 722 млн. дол. США, і в 2007 році він склав 77768 млн. дол. США) і склало 48 971 млн. дол. США. На його величину вплив зробило послаблення торгового балансу, що зменшився до 111 585 млн. дол. США (на 37,9%) (див. рис. 2.5.)

Експорт товарів. Цей показник скоротився до 303388 млн. дол. США, що на 35,7% нижче максимуму 2008 року - 471 603 млн. дол. США (2007 рік – 354 401млн. дол. США). Найбільші темпи зниження зафіксовані в I кварталі 2009 року (майже в два рази в порівнянні з I кварталом 2008 року) в умовах погіршення цінової кон'юнктури на світових товарних ринках для російських експортерів. Надалі показники експорту поступово поліпшувалися: у III кварталі відновився фізичний об'єм експорту основних енергетичних товарів, підвищилися їх ціни на міжнародному ринку. У IV кварталі вартість вивозу була близька до показнику у відповідному періоді 2008 року.

Зниження експорту істотно не вплинуло на структуру вивозу: топливноенергетичні товари складали близько дві треті сукупного об'єму постачань за кордон.

Рис. 2.6. Відношення основних компонентів рахунку поточних операцій платіжного балансу РФ у 2005-2009 роках

Фізичні об'єми експорту сирої нафти і нафтопродуктів дещо перевищували рівень 2008 року, але значне зниження контрактних цін на них в сукупності зі скороченням продажів природного газу зумовили падіння вартості основних енергоносіїв на 38,5% до 190,7 млрд. дол. США. Експорт продукції металургії зменшився на 38,4% і склав 33,6 млрд. дол. США. У звітньому періоді знизився вивіз як чорних (на 44,6%), так і кольорових металів (на 27,9%), включаючи вироби з них. Скорочення постачань пов'язане з одночасним падінням експортних цін і фізичних об'ємів вивозу. Зменшення вартості даної товарної групи відбувалося прискореними темпами, в результаті її питома вага в сукупному вивозі товарів знизилася до 11,1%.

Постачання за кордон продукції хімічної промисловості і пов'язаних з нею галузей були на 38,2% менше, ніж в 2008 році, і не перевищили 18,7 млрд. дол. США. Основним чинником скорочення експорту було падіння на 33-50% цін на добрива і полімери. Частка групи в сумарному вивозі зменшилася до 6,2% (див. рис. 2.7).