Коэффициенты К3, К4 напрямую зависят от чистой прибыли, которая в свою очередь зависит помимо объемов выручки – от себестоимости, налоговой составляющей, учет которых также не предусмотрен.
В дальнейшем предлагается называть это предприятие «Бизнесмен».
Следующим предприятием для анализа вероятности банкротства будет представлено структурное подразделение акционерного общества «Казак Уральский» - предприятие пищевой индустрии (бывшее ГУ ликероводочный завод «Казак уральский»), основной продукцией которого являются ликероводочные изделия. Интересно проследить показатели этого предприятия, т.к. в анализируемый период в 2001 году произошло его банкротство (формально?! - переданы активы, но при этом оставлены долги).
В дальнейшем это предприятие будем называть «Банкрот». Хочется увидеть насколько адекватно этот факт можно отследить с помощью данной методики.
| Таблица 2.2.13 АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (АКТИВ) «Казак Уральский» | ||||||||||
| Наименование | Факт 2000 | Факт 2001 | Факт 2002 | |||||||
| Код строки | тыс.руб. | структура, % | тыс.руб. | структура, % | тыс.руб. | структура, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||
| Основные средства | 120 | 44 034 | 47,04% | 42 463 | 53,49% | 40 772 | 44,34% | |||
| Незавершенное строительство | 130 | 11 184 | 11,95% | 12 167 | 15,33% | 12 179 | 13,25% | |||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Итого по разделу I | 190 | 55 218 | 58,99% | 54 630 | 68,82% | 52 951 | 57,59% | |||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||
| Запасы | 210 | 18 298 | 19,55% | 18 244 | 22,98% | 13 114 | 14,26% | |||
| в т.ч. сырье, материалы | 211 | 2 808 | 3,00% | 6 647 | 8,37% | 3 839 | 4,18% | |||
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 260 | 0,28% | 500 | 0,63% | 342 | 0,37% | |||
| Дебиторская задолженность (долгосрочная) | 230 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Дебиторская задолженность (краткосрочная) | 240 | 19 607 | 20,94% | 5 077 | 6,40% | 25 338 | 27,56% | |||
| Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) | 250 | 73 | 0,08% | 802 | 1,01% | 0 | 0,00% | |||
| Денежные средства | 260 | 146 | 0,16% | 129 | 0,16% | 206 | 0,22% | |||
| Прочие оборотные средства | 270 | 11 | 0,01% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Итого по разделу II | 290 | 38 395 | 41,01% | 24 752 | 31,18% | 39 000 | 42,41% | |||
| Баланс по активу | 300 | 93 613 | 100,00% | 79 382 | 100,00% | 91 951 | 100,00% | |||
| АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (ПАССИВ) «Казак Уральский» | ||||||||||
| Наименование | Факт 2000 | Факт 2001 | Факт 2002 | |||||||
| Код строки | тыс.руб. | структура, % | тыс.руб. | структура, % | тыс.руб. | структура, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||
| III. | КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||
| Уставный капитал | 410 | 21 | 0,02% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Добавочный капитал | 420 | 13 137 | 14,03% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Резервный капитал | 430 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | 0 | 0,00% | -4 556 | -5,74% | -4 556 | -4,95% | |||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 1 776 | 1,90% | 0 | 0,00% | -60 607 | -65,91% | |||
| Итого по разделу III | 490 | 14 934 | 15,95% | -4 556 | -5,74% | -65 163 | -70,87% | |||
| IV. | ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 590 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | ||
| V. | КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |||||||||
| Займы и кредиты | 610 | 10 840 | 11,58% | 926 | 1,17% | 0 | 0,00% | |||
| Кредиторская задолженность | 620 | 67 839 | 72,47% | 83 012 | 104,57% | 157 114 | 170,87% | |||
| Задолженность участникам (чредителям) по выплате доходов | 630 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Доходы будущих периодов | 640 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 650 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Прочие обязательства краткосрочного свойства | 630… 660 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | |||
| Итого по разделу V | 690 | 78 679 | 84,05% | 83 938 | 105,74% | 157 114 | 170,87% | |||
| Баланс по пассиву | 700 | 93 613 | 100,00% | 79 382 | 100,00% | 91 951 | 100,00% | |||
| ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ИЗВЛЕЧЕНИЯ) «Казак Уральский» | ||||||||
| Наименование | Абсолютные значения, тыс. руб. | |||||||
| Код строки | Факт 2000 | Факт 2001 | Факт 2002 | Индекс роста | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | |||
| ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) | 010 | 55 134 | 43 590 | 58 798 | 134,89% | |||
| СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг) | 020 | 42 555 | -36 206 | -53 875 | 148,80% | |||
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 029 | 12 579 | 7 384 | 4 923 | 66,67% | |||
| ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ | 050 | 3 000 | 6 851 | 4 245 | 61,96% | |||
| ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | 140 | 2 442 | 1 915 | -1 173 | -61,25% | |||
| НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | 666 | -62 522 | -1 470 | 2,35% | |||
| ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ | 160 | 1 776 | -60 607 | -2 643 | 4,36% | |||
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 190 | 1 776 | -60 607 | -2 643 | 4,36% | |||
По представленным данным произведем расчеты рейтингового числа:
Таблица 2.2.14
| Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2000 факт) | |||||||
| R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 | |||||||
| К0 | Собственные источники (А490-А190+П590) | -40 284*2 | -0,861 | ||||
| Валюта баланса (А300) | 93 613 | ||||||
| К1 | Оборотные активы (А290) | 38 395*0,1 | 0,049 | ||||
| Краткосрочная задолженность (690) | 78 679 | ||||||
| К2 | Выручка (отчет о приб. 010) | 55 134*0,08 | 0,047 | ||||
| Активы (А300) | 93 613 | ||||||
| К3 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 1 776*0,45 | 0,014 | ||||
| Выручка от продаж (отчет о приб. 010) | 55 134 | ||||||
| К4 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 1 776 | 0,119 | ||||
| Собственный капитал (П490) | 14 934 | ||||||
| R = | -0,631 | ||||||
Таблица 2.2.15
| Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2001 факт) | |||||||
| R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 | |||||||
| К0 | Собственные источники (А490-А190+П590) | -59 186*2 | -1,491 | ||||
| Валюта баланса (А300) | 79 382 | ||||||
| К1 | Оборотные активы (А290) | 24 752*0,1 | 0,029 | ||||
| Краткосрочная задолженность (690) | 83 938 | ||||||
| К2 | Выручка (отчет о приб. 010) | 43 590*0,08 | 0,044 | ||||
| Активы (А300) | 79 382 | ||||||
| К3 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | -60 607*0,45 | -0,464 | ||||
| Выручка от продаж (отчет о приб. 010) | 58 798 | ||||||
| К4 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | -60 607 | 13,303 | ||||
| Собственный капитал (П490) | -4 556 | ||||||
| R = | 11,421 | ? | |||||
Таблица 2.2.16
| Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2002 факт) | |||||||
| R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 | |||||||
| К0 | Собственные источники (А490-А190+П590) | -118 114 | -2,569 | ||||
| Валюта баланса (А300) | 91 951 | ||||||
| К1 | Оборотные активы (А290) | 39 000 | 0,025 | ||||
| Краткосрочная задолженность (690) | 157 114 | ||||||
| К2 | Выручка (отчет о приб. 010) | 58 798 | 0,051 | ||||
| Активы (А300) | 91 951 | ||||||
| К3 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | -2 643 | -0,020 | ||||
| Выручка от продаж (отчет о приб. 010) | 58 798 | ||||||
| К4 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | -2 643 | 0,041 | ||||
| Собственный капитал (П490) | -65 163 | ||||||
| R = | -2,473 | ||||||
Анализируя баланс предприятия «Казак Уральский», даже визуально, не проводя никаких расчетов, видно, что по отчетным данным оно должно находиться в глубочайшем кризисе:
- результатом финансово-хозяйственной деятельности за последние два года являются убытки (в 2001 г. свыше 60 млн.рублей и в 2002 году – 2,64 млн.рублей). Причинами таких результатов, по всей вероятности, явились как субъективный, внутренний фактор, но и, пожалуй, даже в большей степени - внешний фактор, т.к. предприятием одномоментно было уплачено налогов на сумму свыше 60 млн.рублей (по отчету за 2001 г.);
- налицо значительный перекос в объемах дебиторской и кредиторской задолженностях в пользу кредиторской, объемы которой не только не уменьшаются, а наоборот – увеличиваются практически в геометрической прогрессии;