Для «чистоты эксперимента» проанализируем финансовые показатели еще 2-х предприятий разного вида хозяйственной деятельности и различной формой собственности.
Таблица 2.2.7
| АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (АКТИВ) ОАО ЧТПЗ | ||||||||||||||
| Наименование | Факт 2000 | Факт 2001 | Факт 2002 | |||||||||||
| Код строки | тыс.руб. | Структура, % | Тыс.руб. | структура, % | Тыс.руб. | структура, % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||||||
| Основные средства | 120 | 4 415 411 | 50,35% | 4 278 651 | 45,40% | 4 678 998 | 47,55% | |||||||
| Незавершенное строительство | 130 | 375 559 | 4,28% | 418 387 | 4,44% | 500 000 | 5,08% | |||||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 520 481 | 5,94% | 384 125 | 4,08% | 540 554 | 5,49% | |||||||
| Итого по разделу I | 190 | 5 311 451 | 60,57% | 5 081 163 | 53,91% | 5 719 552 | 58,13% | |||||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||||||||||||
| Запасы | 210 | 1 727 717 | 19,70% | 2 024 639 | 21,48% | 2 154 223 | 21,89% | |||||||
| в т.ч. сырье, материалы | 211 | 991 448 | 11,31% | 1 174 033 | 12,46% | 997 645 | 10,14% | |||||||
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 106 947 | 1,22% | 203 291 | 2,16% | 201 455 | 2,05% | |||||||
| Дебиторская задолженность (долгосрочная) | 230 | 33 984 | 0,39% | 44 388 | 0,47% | 42 356 | 0,43% | |||||||
| Дебиторская задолженность (краткосрочная) | 240 | 795 492 | 9,07% | 1 491 819 | 15,83% | 1 124 332 | 11,43% | |||||||
| Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) | 250 | 767 600 | 8,75% | 460 600 | 4,89% | 497 654 | 5,06% | |||||||
| Денежные средства | 260 | 23 438 | 0,27% | 116 279 | 1,23% | 96 543 | 0,98% | |||||||
| Прочие оборотные средства | 270 | 2 494 | 0,03% | 3 018 | 0,03% | 3 654 | 0,04% | |||||||
| Итого по разделу II | 290 | 3 457 672 | 39,43% | 4 344 034 | 46,09% | 4 120 217 | 41,87% | |||||||
| Баланс по активу | 300 | 8 769 123 | 100,00% | 9 425 210 | 100,00% | 9 839 769 | 100,00% | |||||||
| Таблица 2.2.8АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ (ПАССИВ) ОАО ЧТПЗ | ||||||||||||||
| Наименование | Факт 2000 | Факт 2001 | Факт 2002 | |||||||||||
| Код строки | тыс.руб. | структура, % | тыс.руб. | структура, % | Тыс.руб. | структура, % | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||
| III. | КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||||||||||||
| Уставный капитал | 410 | 472 383 | 2,32% | 472 383 | 5,02% | 475 834 | 4,84% | |||||||
| Добавочный капитал | 420 | 4 659 697 | 53,14% | 4 659 031 | 49,47% | 4 796 342 | 48,74% | |||||||
| Резервный капитал | 430 | 70 857 | 0,81% | 70 857 | 0,75% | 72 341 | 0,74% | |||||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | 1 154 306 | 13,16% | 1 154 972 | 12,26% | 1 254 829 | 12,75% | |||||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | 0 | 0,00% | 215 172 | 2,28% | 307 564 | 3,13% | |||||||
| Итого по разделу III | 490 | 6 357 243 | 73,25% | 6 572 415 | 69,78% | 6 906 910 | 70,19% | |||||||
| IV. | ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 590 | 380 921 | 4,34% | 304 194 | 3,23% | 332 859 | 3,38% | ||||||
| V. | КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | 1 151 351 | 1 033 748 | |||||||||||
| Займы и кредиты | 610 | 0,00% | 0,00% | 1 100 000 | 11,18% | |||||||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 879 357 | 10,03% | 1 508 112 | 16,01% | 1 250 000 | 12,70% | |||||||
| Задолженность участникам (чредителям) по выплате доходов | 630 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | ||||||||
| Доходы будущих периодов | 640 | 251 | 0,00% | 278 | 0,00% | 250 000 | 2,54% | |||||||
| Резервы предстоящих расходов и платежей | 650 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | ||||||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | ||||||||
| Прочие обязательства краткосрочного свойства | 630… 660 | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0,00% | ||||||||
| Итого по разделу V | 690 | 2 030 959 | 23,16% | 2 542 138 | 26,99% | 2 600 000 | 26,42% | |||||||
| Баланс по пассиву | 700 | 8 769 123 | 100,00% | 9 425 210 | 100,00% | 9 839 769 | 100,00% | |||||||
Таблица 2.2.9
| ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (ИЗВЛЕЧЕНИЯ) ОАО ЧТПЗ | |||||||||
| Наименование | Абсолютные значения, тыс. руб. | ||||||||
| Код строки | Факт 2000 | Факт 2001 | Факт 2002 | Индекс роста | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||
| ВЫРУЧКА (нетто) от продажи товаров (продукции, работ, услуг) | 010 | 6 019 934 | 3 355 995 | 5 463 876 | 162,81% | ||||
| СЕБЕСТОИМОСТЬ проданных товаров (продукции, работ, услуг) | 020 | -4 921 317 | -2 638 758 | -3 000 000 | 113,69% | ||||
| ВАЛОВАЯ ПРИБЫЛЬ | 029 | 1 098 617 | 717 237 | 856 359 | 119,40% | ||||
| ПРИБЫЛЬ ОТ ПРОДАЖ | 050 | 535 953 | 345 381 | 567 483 | 164,31% | ||||
| ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ | 140 | 307 947 | 162 324 | 263 451 | 162,30% | ||||
| НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ и иные аналогичные обязательные платежи | 150 | -91 730 | -2 008 | -3 452 | 171,91% | ||||
| ПРИБЫЛЬ ОТ ОБЫЧНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ | 160 | 216 217 | 160 236 | 200 000 | 124,82% | ||||
| ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ | 190 | 216 217 | 160 236 | 200 000 | 124,82% | ||||
Представленные выше отчетные данные принадлежат одному из предприятий черной металлургии - Открытому Акционерному Обществу Челябинскому трубопрокатному заводу. Данное предприятие является одним из основных поставщиков труб большого диаметра для нужд отечественной нефтегазодобывающей отрасли, а также зарубежных потребителей данной продукции. Акции предприятия входят в расчет индекса РТС. Анализируемый период составляет 3 года - 2000, 2001, 2002 годы.
На основе предоставленных отчетных данных произведем расчеты рейтингового числа по методу Сейфуллина – Кадыкова.
Таблица 2.2.10
| Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2000 факт) | ||||||||
| R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 | ||||||||
| К0 | Собственные источники (А490-А190+П590) | 1 426 713*2 | 0,325 | |||||
| Валюта баланса (А300) | 8 769 123 | |||||||
| К1 | Оборотные активы (А290) | 3 457 672*0,1 | 0,170 | |||||
| Краткосрочная задолженность (690) | 2 030 959 | |||||||
| К2 | Выручка (отчет о приб. 010) | 6 019 934*0,08 | 0,055 | |||||
| Активы (А300) | 8 769 123 | |||||||
| К3 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 216 217*0,45 | 0,016 | |||||
| Выручка от продаж (отчет о приб. 010) | 6 019 934 | |||||||
| К4 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 216 217 | 0,034 | |||||
| Собственный капитал (П490) | 6 357 243 | |||||||
| R = | 0,600 | |||||||
Таблица 2.2.11
| Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2001 факт) | |||||||
| R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 | |||||||
| К0 | Собственные источники (А490-А190+П590) | 1 795 446 | 0,381 | ||||
| Валюта баланса (А300) | 9 425 210 | ||||||
| К1 | Оборотные активы (А290) | 4 344 034 | 0,171 | ||||
| Краткосрочная задолженность (690) | 2 542 138 | ||||||
| К2 | Выручка (отчет о приб. 010) | 3 355 995 | 0,028 | ||||
| Активы (А300) | 9 425 210 | ||||||
| К3 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 160 236 | 0,021 | ||||
| Выручка от продаж (отчет о приб. 010) | 3 355 995 | ||||||
| К4 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 160 236 | 0,024 | ||||
| Собственный капитал (П490) | 6 572 415 | ||||||
| R = | 0,625 | ||||||
Таблица 2.2.12
| Рейтинговое число Р.С.Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова (2002 факт) | |||||||
| R = 2 К0 + 0,1 К1 + 0,08 К2 + 0,45 К3 + К4 | |||||||
| К0 | Собственные источники (А490-А190+П590) | 1 520 217 | 0,309 | ||||
| Валюта баланса (А300) | 9 839 769 | ||||||
| К1 | Оборотные активы (А290) | 4 120 217 | 0,158 | ||||
| Краткосрочная задолженность (690) | 2 600 000 | ||||||
| К2 | Выручка (отчет о приб. 010) | 5 463 876 | 0,044 | ||||
| Активы (А300) | 9 839 769 | ||||||
| К3 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 200 000 | 0,016 | ||||
| Выручка от продаж (отчет о приб. 010) | 5 463 876 | ||||||
| К4 | Чистая прибыль (ф.2 стр.190) | 200 000 | 0,029 | ||||
| Собственный капитал (П490) | 6 906 910 | ||||||
| R = | 0,556 | ||||||
Из расчетов видно, что, как и в первом случае, данная методика не работает и для второго предприятия. Структура оценочного коэффициента, как и в случае с «Монополистом», перекошена в пользу коэффициентов обеспеченности предприятия собственными средствами К0 и текущей ликвидности К1, и совершенно не работают коэффициенты К2, К3, К4, доля которых в результирующей оценке весьма не значительна и которые по замыслу авторов индекса должны быть на уровне 0,2. Определяющим значением К2 – является выручка от реализации, которая напрямую зависит от производственных показателей и уровня цен, которые данной методикой не учтены.