1. Текущая деятельность.
Денежный поток от текущей деятельности – это выручка от реализации продукции, работ, услуг, а также авансы от покупателей и заказчиков. Денежный отток – уплата по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплата зарплаты, отчисления во внебюджетные фонды, расчеты с бюджетом, выплата по процентам и т.д.
2. Инвестиционная деятельность.
Приобретение (реализация) имущества, имеющего долгосрочный характер, поступление и выбытие основных средств и нематериальных активов, и т.д.
3. Финансовая деятельность.
Приток средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных займов, их отток – за счет выплаты дивидендов, в виде возврата займов (как краткосрочных, так и долгосрочных) и т.п.
При составления прогноза движения денежных средств рассчитываются остатки денежных средств предприятия на начало и конец каждого месяца. Потоки поступлений и выплат структурно разбиваются на денежную и неденежную составляющую и сравниваются между собой. Таким образом, определяется не только избыток или недостаток денежных средств, но и структурное соответствие доходов и расходов предприятия.
Благодаря такому построению бюджета движения денежных средств планирование охватывает весь оборот денежных средств предприятия. Это дает возможность проводить анализ и оценку поступлений и расходов денежных средств и принимать решения о возможных способах финансирования в случае возникновения дефицита средств.
К фундаментальным факторам, влияющим на принятие решений по оперативному управлению потоком денежных средств, относятся:
· наличие принятых на предприятии приоритетов видов деятельности. Главным приоритетов является операционная деятельность. А инвестиционная и финансовая деятельность присутствуют настолько, насколько это необходимо для обеспечения финансирования операционной деятельности;
· наличие принятых в компании стратегических целей, требующих особого режима финансирования: а) в заранее неизвестный момент времени (например, если сегодня необходимо профинансировать покупку технической документации на интересующую предприятие продукцию, то оно может пойти на это в ущерб интересам постоянного приоритета, т.е. финансирования основной деятельности); б) в заранее известный момент времени, например, финансирование заранее спланированных капитальных вложений;
· неожиданные изменения взаимоотношений с поставщиками и потребителями. К примеру, неожиданная просьба постоянного, надежного поставщика сырья о досрочной оплате поставки в связи с обострением у него финансовой ситуации, неожиданное банкротство важного поставщика и др.;
· риски неритмичности денежного потока.
Всех факторов перечислить невозможно. Они настолько разнообразны, что, прежде чем реагировать на их воздействие, всегда приходится сначала оценить их значимость для судьбы предприятия и лишь после этого включать в процесс принятия финансового решения.
Эффективное бюджетирование потока денежных средств, подверженное воздействию огромного количества противоречивых факторов, возможно лишь в том случае, если фирме удается осуществлять учет их влияния на условиях определенного компромисса. Поэтому в основу бюджетирования положен принцип непрерывности хозяйственной деятельности без рассечения ее на виды лишь тогда и поскольку, когда в кругообороте движения финансовых ресурсов обнаруживаются излишки, которые надо эффективно использовать, или недостатки, которые надо покрывать.
И все же, как бы ни была трудна эта задача, решать ее вынуждено каждое предприятие. Финансовой наукой для этих задач выработан некий стандартный алгоритм оперативного управления денежными средствами.
Исходным понятием, необходимым для исследования алгоритма управления денежными средствами, является цикл денежного потока.
Цикл денежного потока представляет собой повторяющийся интервал времени, в течение которого осуществляется вложение денежных средств в оборотные активы (производственные запасы, в частности), продажа результата от эксплуатации этих активов и получение выручки от реализации. Указанная последовательность составляющих цикла, как и соответствующий каждой из них временной интервал, представляют классическую структуру цикла.
Однако в реальном мире возможны нарушения как последовательности составляющих цикла (например, получение выручки до оформления самого акта продажи), так и соответствующих запланированных размеров временных интервалов. В результате возникает необходимость либо в пополнении денежного потока за счет привлечения дополнительного капитала, либо использование по другим направлениям излишков сложившегося денежного потока. Уже сама возможность появления в реальной жизни противоположных результатов движения денежного потока вынуждает финансистов разумно управлять циклом денежного потока путем разработки бюджета движения денежных средств.
Анализ движения денежных средств производится двумя способами: прямым или косвенным методом.
Прямой метод заключается в группировке и анализе данных бухгалтерского учета, отражающих движение денежных средств в разрезе указанных видов деятельности.
Косвенный методзаключается в перегруппировке и корректировке данных баланса и формы №2 с целью пересчета финансовых потоков в денежные потоки за отчетный период.
Анализ денежных средств прямым методом позволяет судить о ликвидности предприятия, т.к. он детально раскрывает движение денежных средств на его счетах, что дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам текущих обязательств и осуществлять инвестиционную деятельность. В то же время, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата с изменением величины денежных средств на счетах предприятия. Косвенный метод позволяет установить причину расхождения между полученной прибылью и оттоком денежных средств.
Таблица 3.3. – Анализ движения денежных средств прямым методом
| Показатели | Источник | Расчет |
| Текущая деятельность | ||
| 1. Приток денежных средств | ||
| выручка от реализации продукции | ||
| авансы, полученные от покупателей | ||
| прочие поступления (возврат сумм от поставщиков, средства по целевому финансированию и т.д.) | ||
| 2. Отток денежных средств | ||
| платежи по счетам поставщиков и подрядчиков | ||
| выплата зарплаты со всеми отчислениями | ||
| расчеты с бюджетом | ||
| авансы выданные | ||
| уплаченные проценты по кредиту | ||
| прочие платежи | ||
| выплаты по фонду потребления | ||
| Итого денежных средств от текущей деятельности | стр. 1 - стр. 2 | |
| Инвестиционная деятельность | ||
| 3. Приток денежных средств | ||
| выручка от реализации основных средств, нематериальных активов, ДФВ | ||
| 4. Отток денежных средств | ||
| приобретение средств долгосрочного использования | ||
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности | стр. 3- стр. 4 | |
| Финансовая деятельность | ||
| 5. Приток денежных средств | ||
| получение ссуд, займов | ||
| 6. Отток денежных средств | ||
| возврат полученных ранее кредитов | ||
| краткосрочные финансовые вложения | ||
| Итого денежных средств от финансовой деятельности | стр. 5 - стр. 6 | |
| Общее изменение денежных средств за период | ||
Таблица 3.4. –Анализ движения денежных средств косвенным методом
| Показатели | Источник | Расчет |
| 1. Движение денежных средств от текущей деятельности | ||
| чистая прибыль | ||
| Операции, корректирующие величину чистой прибыли | ||
| начисленный износ | ||
| увеличение производственных запасов | ||
| увеличение НДС | ||
| увеличение величины незавершенного производства | ||
| увеличение дебиторской задолженности | ||
| использование средств фондов специального назначения | ||
| увеличение задолженности по расчетам с бюджетом | ||
| сокращение задолженности поставщиков | ||
| увеличение задолженности по оплате труда | ||
| увеличение задолженности прочим кредиторам | ||
| сокращение задолженности по соц. страхованию и внебюджетным платежам | ||
| увеличение задолженности по авансам полученным | ||
| остаточная стоимость выбывших ОФ | ||
| уплата процентов за банковский кредит | ||
| материальные ценности, оприходованные после ликвидации основных средств | ||
| прибыль от реализации основных средств | ||
| Итого денежных средств от текущей деятельности | ||
| 2. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности | ||
| приобретение нематериальных активов | ||
| поступления от реализации основных средств | ||
| Итого денежных средств от инвестиционной деятельности | ||
| 3. Движение денежных средств от финансовой деятельности | ||
| увеличение задолженности банку | ||
| изменение задолженности по полученным займам | ||
| КФВ | ||
| Итого денежных средств от финансовой деятельности | ||
| Изменение в составе денежных средств | ||
| Денежных средств на начало года | ||
| Денежных средств на конец года | ||
Баланс показывает общее количество и структуру активов компании, а также способ финансирования этих активов.
Таким образом, чтобы разработать прогноз баланса на конец периода начинают со стартового (начального) баланса.
Чтобы определить новый размер основного капитала следует прибавить любые приобретенные основные фонды к соответствующей категории (статье) актива баланса. Источником информации для этого шага является прогноз движения основных фондов и нематериальных активов предприятия с учетом амортизационных отчислений.