Таким образом, исходя из расчётов, можно сделать вывод о том, что активы предприятия ликвидные. Предприятие получает денежные средства от покупателей за реализованную продукцию (старается снизить ДЗ на сколько это возможно).
2.3.Оценка динамики показателей финансовой устойчивости
Таблица 5
| Nпп | Показатель | На начало года | На конец года | Изменения | |
| абсолют- ные | темп роста, % | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. | Коэффициент финансовой независимости (автономности, собственности). Уд.вессобственных источников в валюте баланса, % | 80,67% | 84,87% | 4,21% | 105,22 |
| 2. | Коэффициент финансовой устойчивости.Уд. вес собственных источников и долгоср. заемных средств в валюте баланса,% | 80,67% | 84,87% | 4,21% | 105,22 |
| 3. | Уд. вес заемных средств в валюте баланса,% | 18,74% | 15,13% | -3,62% | 80,71 |
| 4. | Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств (отношение заемных средств к собственным) | 0,240 | 0,178 | -0,061 | 74,350 |
| 5. | Коэффициент участия собственных идолгосрочных заемных средств в материальных запасах и затратах | 0,784 | 1,100 | 0,316 | 140,258 |
| 6. | Коэффициент финансовой маневренности: | ||||
| а) отношение всех активов к собственным и долгосрочным заемным средствам | 1,240 | 1,178 | -0,061 | 95,041 | |
| б) отношение чистых оборотных активов к собств.и долгоср. заемным средствам | 0,159 | 0,172 | 0,013 | 108,167 | |
Теперь проведём анализ показателей финансовой устойчивости.
Коэффициент финансовой независимости увеличился с 80,67% до 84,87%, что говорит об увеличении финансовой устойчивости. Этот коэффициент показывает, что доля собственных средств предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, увеличилось на 5,22 %.
Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 5,22 %. Это вызвано увеличением удельного веса собственных источников и долгосрочных заемных средств, в сумме на 4,21 %.
Коэффициент зависимости от внешних займов и обязательств снизился на 0.061.
Следует также заметить, что произошло увеличение коэффициента участия собственных и долгосрочных заёмных средств в материальных запасах и затратах с 0,784 до 1,1. Это говорит о том, что закупки сырья, материалов и других запасов стали больше финансироваться за счёт собственных средств.
Коэффициент финансовой маневренности, рассчитанный как отношение всех активов к собственным и долгосрочным заёмным средствам остался прежним, т.к. долгосрочных обязательств у предприятия нет.
3.Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
3.1.Оценка влияния изменения объема реализации и активов на их оборачиваемость.
Таблица 6
| Nпп | Показатель,т.р. | Прош. год | Отчетн. год | Коэфф. оборач-ти | Темп прироста (снижения),% | Соотноше-ние темповприростаактивов иреализации | ||
| прош. год | отчетн. год | абсол. величины | коэфф. оборачи- ваемости | |||||
| 1. | Среднегодовая величинавсех активов | 16112,12 | 18104 | 0,85 | 1,14 | 12,36 | 34,84927 | 0,240 |
| 2. | Среднегодовая величинатекущих активов | 5387,47 | 6265 | 2,53 | 3,30 | 16,28 | 30,30 | 0,316 |
| 3. | Среднегодовая величиназапасов и затрат | 2958,69 | 3362 | 3,92 | 5,29 | 13,64 | 35,14 | 0,265 |
| 4. | Среднегодовая величинадебиторскойзадолженности | 1643,43 | 1847 | 8,31 | 11,20 | 12,36 | 34,85 | 0,240 |
| 5. | Себестоимостьреализации | 11585,20 | 17792 | X | X | 53,57 | X | X |
| 6. | Реализация продукции,работ и услуг без НДС иакцизов (Ф 2) | 13654,00 | 20688 | X | X | 51,52 | X | X |
Все показатели имеют тенденцию к увеличению. Так, например, среднегодовая величина всех активов возросла на 12,36%, а коэффициент оборачиваемости увеличился на 34,84 %. Если рассматривать соотношение темпов прироста активов и реализации, можно увидеть, что все они опережают темпы прироста реализации продукции: прирост текущих активов 16,28%, запасов и затрат 13,64%, ДЗ 12,36%.
Таким образом, чем быстрее оборачиваются активы, тем больший объём продукции может быть произведён и реализован при заданной их сумме. Или при заданном объёме производства ускоренная оборачиваемости позволит высвободить часть активов и использовать их на другие цели.
3.2.Оценка общих и частных показателей оборачиваемости и их динамика.
Таблица 7
| N пп | Коэффициент оборачиваемости | Прош. год | Отчетн. год | Отчетн.год исходя из реа- лизации прош. года | Отклонения | ||
| Всего | В т.ч. за счет Изменений | ||||||
| объема реализа- ции | активов | ||||||
| 1. | Всех активов | 0,85 | 1,14 | 1,28 | 0,30 | 0,43 | -0,14 |
| 2. | Текущих активов | 2,53 | 3,30 | 3,84 | 0,77 | 1,31 | -0,54 |
| 3. | Запасов и затрат | 3,92 | 5,29 | 6,01 | 1,38 | 2,10 | -0,72 |
| 4. | Дебиторской задолженности | 8,31 | 11,20 | 12,59 | 2,90 | 4,28 | -1,38 |
Как говорилось выше, все коэффициенты оборачиваемости различных видов активов увеличиваются, что является положительным моментом для предприятия. Так коэффициент оборачиваемости всех активов увеличился на 0,3, причем изменение произошло под влиянием двух факторов – за счет увеличения объема реализации (оборачиваемость увеличилась на 0,43%) и изменения активов (снизилась на 0,14%).Аналогичная ситуация наблюдается и по другим показателям – они имеют тенденцию роста. Так оборачиваемость текущих активов увеличилась на 0,7; запасов и затрат увеличилось на 1,38 и ДЗ на 2,9. Это говорит о быстрой оборачиваемости оборотных активов.
3.3.Оценка рентабельности активов и факторов ее изменения
Таблица 8
| № пп | Показатель | Прош.год | Отчетн.год | Отклонения |
| 1. | Чистая рентабельность продаж, в % | 6,97% | 6,20% | -0,77% |
| 2. | Оборачиваемость всех активов | 0,85 | 1,14 | 0,30 |
| 3. | Оборачиваемость текущих активов | 2,53 | 3,30 | 0,77 |
| 4. | Рентабельность текущих активов, в % | 17,66% | 20,47% | 2,81% |
| 5. | Рентабельность активов предприятия, в % | 5,91% | 7,08% | 1,18% |
| 6. | Изменение рентабельности предприятия за счет: | |||
| а) оборачиваемости активов | 2,06% | |||
| б) рентабельности продаж | -0,88% |
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности. Рентабельность отражает степень прибыльности и характеризует эффективность деятельности в использовании соответствующих средств.
На данном предприятии за отчётный год произошло снижение чистой рентабельности продаж с 6,97% до 6,2% (на 0,77%).Это говорит о том, что на конец отчётного года на 1 рубль реализованной продукции приходится 6 руб 2 коп. прибыли. Снижение рентабельности продаж является следствием снижением цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или увеличение затрат на производство при постоянных ценах.
Рентабельность текущих активов увеличилась на 2,81 %, то есть на каждый рубль, вложенный в оборотные активы стало приходиться в среднем на 2руб 81 коп. больше в отчётном периоде по сравнению с предыдущим.
В целом рентабельность активов увеличилась на 1,18% . Изменение рентабельности произошло за счет двух факторов: +2,06% за счет изменения оборачиваемости, -0,88% за счет рентабельности продаж.
В итоге увеличение рентабельности активов предприятия является положительным фактом, т.к. характеризует увеличение прибыли на единицу активов.
3.4.Оценка чистой рентабельности собственного капитала и факторов ее изменения.
Таблица 9
| № | Показатель | Прош.год | Отчетн.год | Отклонения |
| 1. | Среднегодовая величина всех активов, т.р. | 16112,12 | 18103,50 | 1991,39 |
| 2. | Прибыль, оставшаяся в распоряжении предпр-я, т.р. | 951,60 | 1282,60 | 331,00 |
| 3. | Объем реализации продукции, работ и услуг | |||
| без НДС и акцизов, т.р. | 13654,00 | 20688,00 | 7034,00 | |
| 4. | Среднегодовая сумма собственного капитала | |||
| (средств), т.р. | 14380,70 | 14979,90 | 599,20 | |
| 5. | Коэффициент фин. маневренности (стр1:стр4) | 1,12 | 1,21 | 0,09 |
| 6. | Коэффициент оборач-ти всех активов (стр3:стр1) | 0,85 | 1,14 | 0,30 |
| 7. | Рентабельность реализованной продукции, % | |||
| (стр2:стр3х100) | 6,97 | 6,20 | -0,77 | |
| 8. | Рентабельность собственного капитала, % | |||
| (стр2:стр4х100 или стр5хстр6хстр7) | 6,62 | 8,56 | 1,94 | |
| 9. | Влияние на изменение рентабельности собственного | |||
| капитала отклонений: | ||||
| а) коэффициентов финансовой маневренности | 0,52 | |||
| б) коэффициентов оборачиваемости | 2,49 | |||
| в) рентабельности реализованной продукции | -1,06 | |||
| г) баланс отклонений | 1,94 |
Для анализа факторов, влияющих на изменение чистой рентабельности собственного капитала, используем факторный анализ.