На протяжении 2007-2009 годов наблюдается рост розничного товарооборота в сопоставимых ценах. Величина розничного товарооборота в сопоставимых ценах в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 34095,094 млн. руб. и составила 348872,935 млн. руб. (темп роста – 110,8%).
При этом в 2009 году по сравнению с 2008 годом произошёл рост валовых доходов по розничной торговле на 6473,565 млн. руб.
В 2009 году темп роста издержек обращения по сравнению с 2008 годом составил 126,5 %. В 2009 году величина издержек обращения составила 37719,979 млн. руб.
Следует отметить, что в 2009 году произошло снижение прибыли от реализации. По сравнению с 2008 годом значение данного показателя снизилось на 973,89 млн. руб. и на конец 2009 года составило 18310,287 млн. руб.
Прибыль отчётного периода за 2009 год снизилась по сравнению с 2008 годом на 1007 млн. руб. и составила 20167 млн. руб. Снижение прибыли отчётного периода торговой организации ОАО «Веста» в 2009 году свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации, а также говорит о снижении эффективности коммерческой деятельности.
Уровень издержек обращения на протяжении рассматриваемого периода постоянно изменялся. Уровень издержек обращения в 2007 году составил 10,78%, в 2008 году – 10,42%, в 2009 году – 12,08%.
Необходимо отметить тот факт, что в 2009 году товарные запасы составили 20171,274 млн. руб., что превышает аналогичный показатель за 2008 год на 2827,518 млн. руб. Наличие товарных запасов на складах свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств.
Рост таких технико-экономических показателей деятельности ОАО «Веста», как розничный товарооборот, валовые доходы и т.д. свидетельствует о возросшем уровне конкурентоспособности данной организации, её экономической устойчивости.
При анализе финансового состояния организации особое внимание следует обращать на показатели финансовой устойчивости, с помощью которых можно предвидеть и предупредить грозящие организации неплатежеспособность и банкротство.
Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности организации используем методику Минфина РБ. Основной целью проведения анализа финансового состояния организации на основе Инструкции является обоснование решения о признании структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной. Расчет показателей, предусмотренных Инструкцией, представлен в таблице 2.2.
Данные таблицы свидетельствуют об увеличении значений коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в 2008 году по сравнению с 2007 годом. В 2009 году так же наблюдается рост значений данных коэффициентов. Следует отметить, что значения коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными активами на протяжении рассматриваемого периода были выше норматива. Это свидетельствует об удовлетворительной структуре бухгалтерского баланса, а также о том, что
ОАО «Веста» является платежеспособной.
Таблица 2.2 – Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние организации
| Наименование показателя | На конец 2007 года | На конец 2008 года | На конец 2009 года | Норматив |
| Коэффициент текущей ликвидности (К1) | 1,186 | 1,197 | 1,321 | К1>=1 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) | 0,157 | 0,164 | 0,243 | К2>=0,1 |
| Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) | 0,324 | 0,325 | 0,276 | К3<=0,85 |
Источник: составлено автором на основании данных организации
Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами на протяжении 2007 - 2008 гг. оставалось неизменным и составляло 0,32. В 2009 году произошло снижение значения данного коэффициента. Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами в 2009 году составило 0,276. Значение данного коэффициента на протяжении рассматриваемого периода не превысило норматива. Можно говорить, что ОАО «Веста» является платежеспособной.
Рассмотрим коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации (таблица 2.3).
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств, авансированных в ее деятельность. Коэффициент отражает степень независимости организации от заемных средств. Увеличение коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации.
Значение коэффициента автономии у нормально работающего предприятия должен составлять не менее 0,6 (60%). Так в 2007 году значение данного коэффициента составляло в ОАО «Веста» 0,676, в 2008 году – 0,672, в 2009 году – 0,721. Несмотря Исходя из значения данного коэффициента можно утверждать, что организация финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов.
Таблица 2.3 – Показатели финансовой устойчивости организации
| Наименование показателей | На конец 2007 года | На конец 2008 года | На конец 2009 года |
| 1. Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) | 0,676 | 0,672 | 0,721 |
| 2. Доля заёмного капитала в общем капитале (коэффициент банкротства) | 0,328 | 0,327 | 0,276 |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости | 0,676 | 0,675 | 0,724 |
| 4. Коэффициент покрытия оборотными активами собственного капитала | 0,572 | 0,578 | 0,505 |
| 5. Коэффициент привлечения инвестиций | 0 | 0 | 0 |
| 6. Заёмный капитал к собственному капиталу (коэффициент финансовой неустойчивости, финансовый рычаг) | 0 | 0 | 0 |
| 7. Коэффициент текущей задолженности | 0,328 | 0,327 | 0,276 |
| 8. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств | 2,09 | 2,31 | 2,09 |
| 9. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств | 0,089 | 0,067 | 0,089 |
| 10. Доля дебиторской задолженности в активе баланса | 0,017 | 0,012 | 0,007 |
| 11. Коэффициент финансового риска | 0,479 | 0,481 | 0,38 |
Источник: составлено автором на основании данных организации
Доля заёмного капитала в общем капитале (коэффициент банкротства) должна быть не более 0,5 в противном случае возрастает финансовый риск и вероятность банкротства. В ОАО «Веста» значение коэффициента банкротства в 2007 – 2008 гг. составило 0,32. В 2009 году значение данного коэффициента составило 0,276. По значениям показателя видно, что вероятность банкротства ОАО «Веста» сводится к нулю.
Коэффициент финансовой устойчивости в ОАО «Веста» в 2007 году составляет 0,676, что говорит о том, что в структуре пассива бухгалтерского баланса доля собственного капитала составляет 67,6%. В 2009 году наблюдается увеличение данного показателя, а, следовательно, доля собственного капитала в этот период составляет 72,4%.
Отечественными и зарубежными экономистами рекомендуется изучать коэффициент покрытия оборотными активами собственного капитала. В ОАО «Веста» значение данного коэффициента в 2007 году составило 0,57 (57%), в 2008 году – 0,58 (58%). Следовательно, текущие активы покрывают собственный капитал организации в 2007 году на 57% и в 2008 году – на 58%. В 2009 году значение коэффициента покрытия оборотными активами собственного капитала составило 0,51. Снижение значения данного коэффициента связано со снижением доли оборотных активов за отчетный период.
Доля долгосрочного заёмного капитала в перманентном капитале (коэффициент привлечения инвестиций) характеризует активность предприятия в осуществлении долгосрочных инвестиций.
Собственный капитал плюс долгосрочные кредиты и займы в совокупности составляют перманентный капитал предприятия. На протяжении 2007 – 2008 гг. ОАО «Веста» не привлекала долгосрочных кредитов и займов, следовательно, значение коэффициента привлечения инвестиций на протяжении рассматриваемого периода равно 0. Из этого следует, что ОАО «Веста» неактивна в плане привлечения долгосрочных инвестиций.
Заёмный капитал к собственному капиталу (коэффициент финансовой неустойчивости, финансовый рычаг) также отражает степень финансового риска. Нормативное значение коэффициента финансовой неустойчивости 0,5-0,7. В ОАО «Веста» значение данного коэффициента на протяжении 2007 - 2009 гг. составляло 0. Это связано с тем, что в 2007 - 2009 гг. организация не привлекала ни долгосрочные, ни краткосрочные кредиты и займы. Организации можно привлекать заёмные средства.
Коэффициент текущей задолженности в 2007 году в ОАО «Веста» составляет 0,32. Это означает, что 32% активов сформировано за счет заемных ресурсов краткосрочного характера (в 2008 году значение данного коэффициента не изменилось). В 2009 году наблюдается незначительное снижение данного показателя, и он составляет 0,28, т.е. 28% активов организации сформировано за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Изменение по сравнению с 2008 годом составило 4%, причем в сторону улучшения.