В связи с отсутствием у предприятия долгосрочных обязательств, значение коэффициента перманентного капитала совпадает со значением коэффициента финансовой автономии, как на начало, так и на конец отчетного периода. Повышение коэффициента в динамике оценивается положительно, так как способствует увеличению размера собственных оборотных средств.
Для коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами на протяжении отчетного периода также характерно положительное значение. Следует отметить, что коэффициент на 1.01.04 соответствовал оптимальному значению (05-08) – 0,76 ед. и к концу года этот показатель возрос до 0,94 ед., это свидетельствует о позитивной тенденции в деятельности организации.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается в качестве дополнения к коэффициенту финансовой автономии. Полученное значение данного показателя на 1 января 2004 года составило 4,2 ед., тогда как нормативное значение коэффициента составляет единицу. К тому же на конец отчетного периода происходит увеличение данного показателя на 0,4ед., что свидетельствует о дальнейшем улучшении сложившейся на предприятии ситуации: происходит еще большее сокращение доли заемных средств по сравнению с собственными. Полученное значение коэффициента концентрации заемного капитала оценивается положительно и свидетельствует о том, что доля последнего в валюте баланса на конец отчетного периода составила 18 %, что ниже значения показателя, рассчитанного на 01.01.2004 года.
Полученное значение коэффициента покрытия инвестиций показывает, что на начало года большая часть собственного капитала фирмы служила источником формирования оборотных активов. В динамике происходит снижение анализируемого коэффициента.
Далее необходимо сказать, что доля вложения средств в торгово-производственный потенциал предприятия в течение 2004 года была намного выше рекомендуемого значения данного показателя (при этом в динамике наблюдается его снижение на 0,04 ед.) и на конец отчетного периода он составил 0,84 против рекомендуемого – 0,5, что свидетельствует об удовлетворительном развитии материально-технической базы анализируемой организации.
Как было сказано ранее в дипломной работе, деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Для анализа деловой активности фирмы «Алекс-Мебель» был взят ряд показателей, характеризующих оборачиваемость имущества данного предприятия и источников его формирования (таблица 2.23) .
| Показатель | 2003 г | 2004 г | Отклонение (+;-) | ||||
| 1. Фондоотдача, руб. | 0,9 | 1,9 | 1,00 | ||||
| 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты | 6,9 | 12,8 | 6,1 | ||||
| 3. Оборачиваемость запасов, обороты | 2,9 | 5,3 | 2,4 | ||||
| 4. Оборачиваемость собственного капитала, обороты | 1,0 | 2,0 | 1,0 | ||||
| 5. Оборачиваемость всех оборотных активов | 2,0 | 3,6 | 1,6 | ||||
| 6. Общая оборачиваемость капитала, обороты | 0,8 | 1,6 | 0,8 |
Согласно данным таблицы в отчетном периоде, по сравнению с 2003 годом, произошло увеличение значений всех показателей деловой активности анализируемого предприятия, что рассматривается как позитивный момент в деятельности фирмы «Алекс-Мебель». Рост в динамике фондоотдачи на 1 руб. свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и ведет к их относительной экономии. Ускорение в 2004 году оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано сокращением продаж в кредит и улучшением платежеспособности покупателей, а также сокращением периода рассрочки платежа, указанного в договорах.
Далее отметим, что в динамике также происходит относительное сокращение запасов, о чем свидетельствует рост их скорости обращения данного показателя на 2,38 оборота. Также необходимо отметить, что увеличение в динамике оборачиваемости собственного капитала фирмы «Алекс-Мебель» составило 1,01 оборота.
В динамике наблюдалось увеличение оборачиваемости всех оборотных активов анализируемой организации на 1,5 оборота. Следует отметить, что для данного предприятия на протяжении двух лет была характерна низкая скорость обращения капитала (0,8 и 1,64 оборота. соответственно). Рост данного показателя в динамике означает ускорение кругооборота средств фирмы.
Далее проведем анализ рентабельности деятельности фирмы (таблица 2.24.).
Показатель | 2003 г. | 2004 г. | Отклонение (+;-) |
| 1. Рентабельность продаж | 1,58 | 1,39 | -0,19 |
| 2. Чистая рентабельность собственного капитала | 0,3 | 2,6 | 2,3 |
| 3. Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов | 0,4 | 4,1 | 3,7 |
| 4. Рентабельность обычной деятельности предприятия | 0,26 | 1,30 | 1,04 |
| 5. Рентабельность конечной деятельности | 0,26 | 1,30 | 1,04 |
| 6. Рентабельность активов | 0,2 | 2,1 | 1,9 |
| 7. Рентабельность инвестиций | 0,4 | 4,0 | 3,6 |
Следует отметить, что в течение отчетного периода для предприятия была характерна низкая рентабельность. Однако на конец 2004 года происходит хоть и незначительное, но увеличение всех показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности данной организации. Причиной сложившейся ситуации послужил существенный рост прибыли. Однако следует заметить, что, несмотря на положительную динамику анализируемых показателей их величина незначительна, поэтому говорить о высокой эффективности деятельности фирмы «Алекс-Мебель» нецелесообразно.
Далее проведем анализ каждого из показателей, характеризующих рентабельность отдельных видов деятельности и имущества данной организации в отдельности. Так, на конец 2004 год рентабельность продаж предприятия составила 1,39 %., что примерно на 0,2 % ниже базисного значения. Что касается рентабельности обычной и конечной деятельности рассматриваемой организации, то значения этих двух показателей совпадают, поскольку в течение анализируемого периода у фирмы «Алекс-Мебель» отсутствовали чрезвычайные расходы и доходы, величина которых оказывает влияние на чистую прибыль предприятия. Также следует отметить, что величина данных коэффициентов составила в отчетном периоде 1,3 %., увеличившись по сравнению с началом года на 1,04 %.
Теперь рассмотрим рентабельность имущества предприятия и источников его формирования. Так, величина рентабельности активов показывает, что в среднем за 2004 год фирма «Алекс-Мебель» с каждых 100 рублей вложенных средств получила 2,1 руб. чистой прибыли. Эффективность использования основных средств анализируемого предприятия в отчетном периоде по сравнению с прошлым выросла на 3,7 %, составив 4,1 %.
Согласно данным таблицы 2.13 с каждых 100 рублей капитала, вложенного собственниками, предприятие получает 2,6 рубля чистой прибыли, что на 2,3 руб. выше значения данного показателя, полученного в среднем за 2003 год. Что касается рентабельности инвестиций, то полученное за отчетный период значение данного показателя свидетельствует о росте в динамике эффективности использования средств, инвестированных в предприятие.
Таким образом, в отчетном периоде происходит рост основных показателей оборачиваемости и рентабельности деятельности торговой организации «Алекс-Мебель», что свидетельствует о повышении ее деловой активности.
Далее определим влияние изменения показателей использования оборотных активов на динамику выручки (таблица 2.25).