Финансовый анализ деятельности компании ОАО МАКФА (стр. 3 из 6)
ПЛ = АIII – ПIII.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности и платежеспособности по коэффицентам
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.
Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитывают следующие коэффициенты:
1. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) 
- показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств.
Рекомендуемое значение ≥ 1
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
- показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить в ближайшее время. 
Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5.
3. Коэффициент критической оценки
- показывает какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее ликвидных быстрореализуемых активов. 
Допустимое значение ≥ 0.7 – 0.8 Рекомендуемое значение = 1
4. Коэффициент текущей ликвидности 
- показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств.
Рекомендуемое значение ≥ 2.5 – 3
5. Коэффициент маневренности функционирования капилала
– показывает какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы и в долгосрочную дебиторскую задолженность 
Уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт.6. Доля оборотных средств в активах
- зависит от отраслевой принадлежности предприятия. 
Рекомендуемое значение ≥ 0.5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
– характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. 
Рекомендуемое значение ≥ 0.1
1.5. Анализ финансовой устойчивости организации
Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.
Финансовая устойчивость- характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.
Для оценки финансовой устойчивости организации применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации.
1. Коэффициент капитализации - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств вложенных в активы.
ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства
СК – собственный капитал
Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный потенциал, т.к. снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.
Рекомендуемое значение ≤ 1.5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования– показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
СК – собственный капитал
ВА – внеоборотные активы
ОА – оборотные активы
Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 – 0.8)
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – характеризирует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
СК – собственный капитал
ВБ – валюта баланса
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Рекомендуемое значение ≥ 0.4
4. Коэффициент финансирования – показывает какая часть собственных средств, а какая – за счет заемных. Является обратным к коэффициенту капитализации.
СК – собственный капитал
ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение ≥ 0.7
5. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
СК – собственный капитал
ДО – долгосрочные обязательства
ВБ – валюта баланса
Рекомендуемое значение ≥ 0.6
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, долю долгосрочных займов в устойчивом капитале (привлеченных для финансирования активов в общем объеме уставного капитала).
ДО – долгосрочные обязательства
СК – собственный капитал
7. Коэффициентманевренности собственного капитала– показывает долю мобильных средств в собственных средствах.
СК – собственный капитал
ВА – внеоборотные активы
СК – собственный капитал
Рекомендуемое значение ≥ 0.5
Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояние организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства.
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала – характеризует долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.
ЗК – долгосрочные и краткосрочные обязательства
ВБ – валюта баланса
Рекомендуемое значение ≤ 0.4
9. Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений - его рост свидетельствует об инвестиционной активности.
ДО – долгосрочные обязательства
ВБ – валюта баланса
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасови затрат – показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.
СК – собственный капитал
ВА – внеоборотные активы
З – запасы
Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.
1.6. Анализ финансовых результатов деятельности организации
Доходами признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала, за исключением вкладов участников.
Расходами признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, за исключением уменьшения вкладов по решению участников.
Разница между доходами и расходами дает либо положительный финансовый результат – прибыль, либо отрицательный – убыток.
Прибыль – важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.
Анализ деловой активности организации
В широком смысле понятие «деловая активность» означает спектр усилий, направленный на продвижение предприятия на рынке. С точки зрения анализа под этим термином понимается текущая коммерческая деятельность. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании своего финансового потенциала.