Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности фирмы.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Основные рекомендации по улучшению финансового состояния и повышению эффективности деятельности фирмы:
· Ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
· Обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
· Пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Устойчивость финансового состояния фирмы может быть повышена ещё некоторыми путями:
· Усовершенствовать управление предприятием, а именно:
а) осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;
б) при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;
в) использовать системы депремирования работников при нарушении ими трудовой или технологической дисциплины;
г) осуществлять постоянный контроль за условиями хранения и транспортировки сырья и готовой продукции.
· Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости фирмы и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
· По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличии монопольного заказчика.
Проблема укрепления финансового состояния многих существующих фирм различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.
ЗАКЛЮЧЕНИЕФинансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами фирмы и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.
На устойчивость фирмы оказывают влияние различные факторы:
1. Положение фирмы на товарном рынке;
2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;
3. Финансово-производственный потенциал фирмы;
4. Степень финансовой независимости;
5. Уровень деловой активности;
6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.
Для обеспечения финансовой устойчивости фирма должна обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.
Экономическая сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Анализируя финансовую устойчивость фирмы, можно прийти к выводу, что владельцы фирм всегда отдают преимущество разумному росту доли заемных средств; кредиторы наоборот – отдают преимущества фирмам с высокой долей собственного капитала.
Таким образом, анализ финансовой устойчивости фирмы дает возможность оценить, насколько фирма готова к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько она является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ1. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия./ М.С. Абрютина, А.В. Грачева. – М.: ДИС, 2001. – 272 с.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. / В.В. Бочаров Учеб. пособие. – СПб.: Питер, 2002. – 218 с.
3. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности./ Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ– ДАНА, 2001. – 471 с.
6. Фомин Г.П. Математические методы и модели в коммерческой деятельности./ Г.П. Фомин. Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 616 с.
7. Сынтульский С.С. Межвузовский сборник стахостичечкой оптимизации в информатике. Моделирование бизнес-процессов. / СПб.: 2006. – 289 с.
8. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений./ Финансовый менеджмент. №2 – 2001.
9. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. / П.И. Вахрин. Учеб. пособие. –М.: Дашков и Ко, 2002.–224 с.
10. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. Учебное пособие для студентов вузов – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006 – 159 с.
11. Савицкая Г.В. Экономический анализ : учеб./ Г.В. Савицкая.- 11-е изд.. – М. : Новое знание, 2005. – 615 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1. Цели анализа финансового состояния
| Менеджеры | Владельцы | Заимодавцы |
| 1-я цель — Анализ производственной деятельности:- коэффициенты прибыльности;- анализ издержек;- операционный рычаг;- анализ налоговых платежей. | 1-я цель — Прибыльность:- доходность собственного капитала;- прибыль на акцию;- курс акций;- доходность акций;- стоимость бизнеса. | 1-я цель — Ликвидность:- коэффициент текущей ликвидности;- ликвидационная стоимость;- денежные потоки. |
| 2-я цель — Управление ресурсами:- оборачиваемость активов;- оборачиваемость запасов;- оборачиваемость дебиторской задолженности;- управление оборотным капиталом;- характеристики кредиторской задолженности. | 2-я цель — Распределение прибыли:- дивиденды на акцию;- текущая доходность акций;- коэффициент выплаты дивидендов;- коэффициент покрытия дивидендов. | 2-я цель — Финансовый риск:- доля долга в активах;- собственный оборотный капитал. |
| 3-я цель — Доходность:- доходность активов;- маржа прибыли;- стоимость капитала. | 3-я цель — Рыночные показатели:- коэффициент Р/Е;- соотношение рыночной и балансовой стоимости акций;- динамику курса акций. | 3-я цель — Обслуживание долга: - просроченная задолженность;- коэффициент покрытия долговых обязательств;- коэффициент покрытия процентных выплат. |