Финансовый риск связан с возможностью невыполнения фирмой своих финансовых обязательств. Основными причинами финансового риска являются: обесценивание инвестиционно-финансового портфеля вследствие изменения валютных курсов, неосуществления платежей.
Страховой риск - это риск наступления предусмотренного условиями страховых событий, в результате чего страховщик обязан выплатить страховое возмещение (страховую сумму). Результатом риска являются убытки, вызванные неэффективной страховой деятельностью как на этапе, предшествующем заключению договора страхования, так и на последующих этапах - перестрахование, формирование страховых резервов и т.п. Основными причинами страхового риска являются: неправильно определенные страховые тарифы, азартная методология страхователя.
Помимо приведенных классификаций, риски можно классифицировать по последствиям:
1. Допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого, предприятию грозит потеря прибыли. В пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли.
2. Критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; т.е. зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и, в крайнем случае, могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект.
3. Катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатеже - способность предприятия. Потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.
Существует еще большее количество видов и классификаций рисков в зависимости от специфики деятельности компании.
Существование риска непосредственно связано с неопределенностью.
Неопределенность предполагает наличие факторов, при которых результаты действий непредсказуемы, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта.
Различают следующие три типа ситуации:
Таким образом ситуация риска характеризуется следующими признаками:
- наличие неопределенности;
- необходимость выбора альтернатив действий (при этом нужно иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);
- возможность оценить вероятность осуществления выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления событий в принципе неустанавливаема.
Ситуация риска - это разновидность ситуации неопределенности, когда наступление событий вероятно и может быть определенно.
Иными словами, риск - это оцененная любым способом вероятность, а неопределенность - это то, что не поддается оценке.
Говоря о неопределенности, отметим, что она может проявляться по-разному:
- в виде вероятностных распределений (распределение случайной величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина)
- в виде субъективных вероятностей (распределение случайной величины неизвестно, но известны вероятности отдельных событий, определённые экспертным путём);
- в виде интервальной неопределённости (распределение случайной величины неизвестно, но известно, что она может принимать любое значение в определённом интервале).
2. Диверсификация, концентрация и централизация предприятия
Диверсификация – это своего рода расширения ассортимента, внешнее изменение вида продукции, производимой предприятием или фирмой, это освоение новых видов производства для повышения эффективности производства.
Концентрация – это своего рода сосредоточение производства одного или нескольких родов продукциисразу на нескольких крупных предприятиях.
Централизация – приумножение масштабов производства на базе объективного процесса развития производительных сил.
Диверсификация производства также является фактором проникновения капитала той или иной корпорации в отрасли, которые прямо не связаны с основной сферой ее деятельности.
Диверсификация создает благоприятные условия для перелива капитала из менее рентабельных производств в более прибыльные и перспективные, увеличивает устойчивость корпорации во время экономических кризисов.
Диверсификация может осуществляться на основе как концентрации, так и централизации капитала. В первом случае корпорация основывает в другой отрасли новое производство, во втором — покупает имеющиеся там предприятия путем приобретения акций.
На базе диверсификации формируются концерны — большие многоотраслевые корпорации, которые постепенно становятся ведущей формой промышленных монополий. В их состав входят уже десятки и сотни предприятий, относящихся к разнообразным отраслям и размещенных во многих странах мира. Диверсификация упрочивает производственные позиции концернов и повышает степень их контроля над рынком, позволяет им перераспределять и более эффективно применять ресурсы.
Процессы концентрации производства и централизации капитала обычно проходят в таких формах, в которых расчет на рост экономической эффективности совмещается со спекуляцией.
Диверсификация помогает стабилизировать поток доходов через расширение ассортимента товаров и услуг, что выгодно и работникам данной фирмы, и поставщикам, и потребителям.
Концентрация производства и капитала — главное условие успешного развития современной экономики. Практика последних десятилетий свидетельствует, что экономика наиболее устойчива в странах, где в оптимальных пропорциях и модификациях совмещаются мелкие и крупные объединения при ведущей роли крупных.
Концентрация капитала при этом реализовывается главным образом за счет объединения мелких и средних фирм. Вместе с тем организовываются объединения и крупных фирм, что позволяет им выживать и развиваться в условиях усиления конкуренции на мировом рынке.
3. Открытие и закрытие предприятий, санация и банкротство.
Банкротство - это признанная арбитражным судом неспособность должника восстановить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов не иначе как путем применения ликвидационной процедуры.
Банкротство всегда затрагивает интересы очень многих субъектов финансово-хозяйственных отношений:
- предприятий-кредиторов, которые должны успеть заявить свои требования и претензии, чтобы они были учтены при погашении долгов за счет имущества банкрота;
- наемных работников, с которыми в первую очередь должны быть осуществлены расчеты, а также каким обеспечены определенные гарантии при увольнении;
- предприятий, которые могут выступить в роли санаторов и поэтому заинтересованы в создании совершенного механизма банкротства.
Процедура банкротства является конечной стадией неудачного функционирования предприятия, которой предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство редко бывает неожиданным, особенно для опытных финансистов и менеджеров, которые пытаются регулярно отслеживать тенденции в развитии собственных предприятий и наиболее важных партнеров.
Банкротство значительной части фирм, особенно новых, зафиксировано во всех странах, где ведется такая статистика. Например, английские исследователи подчеркивают, что около 70-80% новых фирм прекращают свою деятельность в конце второго года существования.
Успехи и неудачи деятельности предприятия рассматриваются как взаимодействие ряда факторов - внешних (на которые предприятие не может влиять) и внутренних (которые зависят от организации работы самого предприятия. Способность предприятия приспосабливаться к изменению внешних (социальных) и внутренних (технологических) факторов является гарантией не только выживания, но и расцвета предприятия.
Санация (с лат. sanatio - оздоровление, лечение) - это система мероприятий по предупреждению объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации.
Течение трех месяцев со дня вынесения решения о санации должника комитета кредиторов необходимо подать для одобрения план санации. План санации должен предусматривать срок восстановления платежеспособности должника.
Мероприятиями по восстановлению платежеспособности должника могут быть:
· реструктуризация предприятия;
· перепрофилирование производства;
· закрытие нерентабельных производств;
· ликвидация дебиторской задолженности;
· продажа части имущества должника;
· другие способы восстановления платежеспособности должника.
План санации рассматривается комитетом кредиторов, который созывается в четырехмесячный срок со дня вынесения хозяйственным судом решения о санации.
План санации считается одобренным, если на заседании комитета кредиторов такое решение было поддержано более чем половиной голосов.