Финансовый анализ 71 (стр. 10 из 11)

В целом, увеличение коэффициента автономии, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициента маневренности собственного капитала свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия в 1999 г. по сравнению с 1998 г.

2.8. Анализ эффективности использования собственных оборотных средств

Для оценки эффективности использования оборотных средств применяются следующие показатели:

1). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб), характеризующий число оборотов, совершенных оборотные средствами за период времени.

Qp

Коб = --------, (2.10.)

Оср

где Коб - коэффициент оборачиваемости;

Qp - объем реализованной продукции (работ, услуг) - выручка от реализации продукции за вычетом НДС, спецналога, акциза (т. р.);

Оср - среднегодовая стоимость оборотных средств, рассчитываемая по данным формы № 1 (Бухгалтерский баланс) как сумма оборотных средств на начало и конец года и деленная на 2 (т. р.).

2). Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзакр), то есть уровень оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг).

Оср

Кзакр = -------, (2.11.)

Q

где Кзакр - коэффициент закрепления оборотных средств.

3). Продолжительность одного оборота средств в днях (v об), то есть время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного круговорота:

Оср * v

v об = ------------ , (2.12.)

Qp

где v об - продолжительность одного оборота;

v - число дней в периоде (год = 360 дней, квартал = 90 дней).

Таблица 2.15.

Анализ эффективности использования оборотных средств.

Показатели	1998 г.	1999 г.	Изменение (+, -)
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, акциза, спецналога (тыс. руб.)	26876	43618	+ 16742
Среднегодовая стоимость оборотных средств (тыс. руб.)	7079,5	10475	+ 3395,5
Число дней в периоде	360	360	0
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (стр. 1 / стр. 2)	3,80	4,16	+ 0,36
Коэффициент закрепления оборотных средств (стр. 2 / стр. 1)	0,26	0,24	-0,02
Продолжительность одного оборота средств в днях [(стр. 2 * стр. 3) / стр. 1)	94,83	86,46	-8,37
Однодневный товарооборот (стр.1 / стр.3)	74,66	121,16	+ 46,5

Данные таблицы 2.15 свидетельствуют об улучшении эффективности использования оборотных средств в 1999 году по сравнению с 1998 годом. Так коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 1999 году увеличился на 0,36 пункта и составил 4,16, а продолжительность одного оборота, напротив, снизилась на 8,37 дня и составила 86,46 дней.

В результате этого сумма высвобожденных всех оборотных средств по сравнению с 1998 годом составила 1014,1 тыс. руб. (-8,37 * 121,6 т. р.). Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что балансовая прибыль предприятия в 1999 году увеличилась на 4808 тыс. руб. по сравнению с 1998 годом за счет увеличения объема продаж, увеличения уровня валового дохода и снижения уровня издержек обращения.

Стоимость имущества предприятия увеличилась в 1999 году на 6813 тыс. руб., или на 93,91%. Произошло это главным образом за счет увеличения оборотных активов. Анализ пассива баланса свидетельствует о том, что стоимость источников средств возросла в 1999 году по сравнению с 1998 годом на 6813 тыс. руб., или на 93,91%. Это произошло как за счет собственных средств на 2199 тыс. руб., так и за счет заемных средств на 4614 тыс. руб.

Анализ дебиторской и кредиторской задолжности показал, что просроченной кредиторской задолжности сроком свыше 3 месяцев предприятие не имеет и не может быть признано несостоятельным (банкротом). А дебиторская задолжность реальна к взысканию.

Структура баланса 1999 года оценивается удовлетворительно, а предприятие платежеспособно. Более того, у предприятия есть реальная предпосылка не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев 2000 года.

Анализ показателей финансовой устойчивости показал стабильную тенденцию их роста, что свидетельствует об усилении финансовой устойчивости предприятия в 1999 году по сравнению с 1998 годом.

Анализ оборачиваемости оборотных средств свидетельствует об усилении эффективности использования оборотных средств в 1999 году по сравнению с 1998 годом. Так, например, коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличился на 0,36 пункта, а продолжительность одного оборота снизилась на 8,37 дня. В результате этого сумма высвобожденных оборотных средств составила 1014 тыс. руб.

Подводя итог вышесказанного, можно с уверенностью сказать, что финансовое состояние предприятия улучшилось. И это благоприятно скажется на его деятельности в дальнейшем.

Выводы и предложения

3.1. Выводы о финансовом состоянии предприятия

Исследовав данные торгово-хозяйственной деятельности ООО "Алмаз" в 1998 - 1999 г.г., можно сделать выводы о том, что торговая деятельность предприятия улучшилась. Так балансовая прибыль в 1999 году увеличилась на 4808 тыс. руб. по сравнению с 1998 годом. Это произошло вследствие увеличения товарооборота на 16742 тыс. руб., увеличения уровня валового дохода на 3,59%, снижения издержкоемкости на 3,62%, а также снижения операционных доходов на 28 тыс. руб., снижения операционных расходов на 203 тыс. руб. Увеличение прибыли свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.

На основании проведенного анализа актива баланса за 1998 - 1999 г.г. можно определить следующие тенденции изменения основных показателей. Оборотные активы увеличились как в 1998 году (на 3 тыс. руб.), так и в 1999 году (на 6788 тыс. руб.), в то время как внеоборотные активы в 1998 году снизились на 34 тыс. руб., а в 1999 году увеличились на 25 тыс. руб. Убытков ни в 1998 году, ни в 1999 году предприятие не имело, что говорит о его высокой рентабельности. Темп прироста мобильных активов в 1999 году оказался в 6,7 раза выше темпа прироста иммобилизованных активов. Это определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для его финансовой деятельности. Анализ структурной динамики позволяет сказать, что 99,6% всего прироста имущества было обеспечено за счет прироста оборотных активов. Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы в 1999 году были вложены, в основном, в наиболее ликвидные активы, что повышает финансовую стабильность предприятия.

На основании проведенного анализа пассива баланса за 1998 - 1999 г.г. можно определить следующие тенденции изменения основных показателей:

- в исследуемых периодах предприятие не прибегало к помощи долгосрочных кредитов и займов;

- собственные средства увеличились в 1998 году на 256 тыс. руб., а в 1999 году на 2199 тыс. руб., увеличение собственных средств предприятия происходило за счет увеличения фонда накопления;

- заемные средства в 1998 году снизились на 287 тыс. руб., а в 1999 году увеличились на 4614 тыс. руб.

Структурный анализ свидетельствует о том, что 32,3% всего прироста финансирования (обязательств) было обеспечено за счет прироста собственных средств. Снижение доли заемных средств и увеличение собственных средств говорит о том, что предприятие старается увеличить долю собственных средств с целью повышения своего финансового состояния, о чем свидетельствует увеличение коэффициента автономии с 0,15 до 0,25 за два исследуемых года.

Состояние дебиторской и кредиторской задолжности позволяет судить о том, что сумма дебиторской задолжности на 31.12.1999г. составила 153 тыс. руб., просроченной задолжности предприятие не имеет и вся сумма дебиторской задолжности реальна к взысканию. Кредиторская задолжность на 31.12.1999г. составила 6613 тыс. руб., то есть задолжность поставщикам за товары составляет 6090 тыс. руб., или 92,1%. Просроченной кредиторской задолжности сроком свыше 3 месяцев предприятие не имеет, следовательно, на основании ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" не является банкротом.

Оценка структуры баланса показала, что в 1998 году структура баланса предприятия была неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, более того, у него отсутствовала возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев. Но тем не менее, в течение 1999 года предприятие сумело улучшить структуру баланса. В результате чего коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности превысили нормативные значения, а рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности составил 1,12, что больше норматива на 0,12 пункта. Следовательно, это свидетельствует о том, что у предприятия отсутствует прогноз банкротства на ближайшие 3 месяца 2000 года. Структура баланса в 1999 году оценивается удовлетворительно, а предприятие платежеспособным. Эта тенденция свидетельствует об улучшение финансового состояния предприятия.

Анализ платежеспособности предприятия показал неплатежеспособность предприятия в 1998 году, так как все коэффициенты ликвидности были ниже нормативных значений. В 1999 году картина насколько изменилась. Хотя коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности опять ниже нормы, но коэффициент текущей ликвидности в конце 1999 года превысил нормативное значение на 0,07 пункта. Это обусловлено превышением темпа роста оборотных активов по сравнению с темпом роста оборотных активов по сравнению с темпом роста краткосрочных обязательств. Низкие значения коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности говорит о том, что на предприятии наблюдается недостаток ликвидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и значительное количество средств сосредоточено в наиболее мобильной части оборотных средств - запасах и затратах. Тенденция изменения платежеспособности свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия.