• появляется возможность обновлять основные производственные фонды, приобретя их за часть стоимости; лизинговые платежи совершаются равными долями и постепенно;
2) более высокая экономическая эффективность, так как:
• уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции;
• ускоренная амортизация позволяет сократить общий период уплаты налога на имущество;
• НДС, уплаченный лизинговой компанией, уменьшает платежиНДС в бюджет.
Преимущества лизинга для лизинговых компаний:
1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем налогооблагаемой прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом
налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же актива.
2. Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.
3. Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.
4. Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.
5. Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает немалую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.
6. Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения своей деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.
7. Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. обеспечивает
прозрачность сделки).
8. Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантируют генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.
Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:
1. Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от его стоимости, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость.
2. Лизинг влечет за собой интенсивное расширение клиентской базы- клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование.
3. Формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества. Лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с
заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) -это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов.
4. Лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей – неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Необходимым условием совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем.
5. Одним из преимуществ сотрудничества с лизинговыми компаниями является то, что они могут посоветовать своим клиентам не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки.
6. Сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.
Для банков, участвующих в лизинговых операциях, возможны следующие преимущества:
1. Существенные налоговые льготы, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, повышая качество предоставляемых займов.
2. Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты еще недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение лизингового имущества. Возможность усиления прав банка по обращению взыскания на обеспечение должна привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов.
3. Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию.
4. Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства, не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств.
5. Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.
3.2. Недостатки лизинга
1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.
2. Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:
• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
• лизингополучатель не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя;
• при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков, т.е. проблемы переносятся с одного участника на другого.
Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.
Вывод по главе. Таким образом, лизинг как экономическая категория обладает рядом преимуществ и недостатков. Преимущества лизинга дифференцируются по субъектам лизинга. Так, для лизингополучателя в качестве преимуществ лизинга следует выделить более высокую гибкость, доступность и надежность, чем кредит; более высокую экономическую эффективность.
Лизинговым компаниям лизинг предоставляет такие преимущества как право собственности на передаваемое в лизинг имущество; существенные налоговые льготы; высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга и др.
Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями также дает ряд преимуществ: значительное увеличение объемов своих продаж; интенсивное расширение клиентской базы (клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать также клиентами поставщика); формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества; и т.д.
Для банков, участвующих в лизинговых операциях, преимущества заключаются:
- в существенных налоговых льготах, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки.
- в возможности банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля и т.д.
Однако наряду с преимуществами лизинг обладает и определенными недостатками, среди которых следует выделить такие как: - повышенная сложность организации лизинговых операций;
- возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя и др.
Несмотря на перечисленные недостатки на наш взгляд лизинг является одной из эффективных форм капиталовложений для российских предприятий, поскольку материально-техническая база многих из них в настоящее время морально и физически устарела, а достаточным объемом свободных финансовых ресурсов для инвестирования в основные средства обладают лишь некоторые из них. Решение данной проблемы (в том числе для малых предприятий) может стать механизм лизинга.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате проведенного исследования, поставленная в работе актуальность, определенная цель и выделенные задачи достигнуты и сделаны обще обобщающие выводы. В процессе проведения исследования нами были рассмотрены основные теоретические аспекты понятия лизинга. Таким образом, из всего выше изложенного можно сделать следующие выводы:
Во-первых, лизинг является одним из видов договоров аренды. Основная особенность этого договора состоит в том, что в аренду сдается не имущество, которым ранее пользовался арендодатель, а новое – специально приобретенное лизингополучателем с целью передачи его в аренду. Характерным для договора лизинга является то, что срок аренды близок к сроку службы оборудования.