Фондовый рынок в России (стр. 8 из 8)
Формула расчета индекса S&P-500 выглядит следующим образом:
Где: Pi – текущая цена i-й акции;
Poi - цена i-й акции в базисном периоде;
Qi - количество акций, выпушенное i-й компанией.
J=500 количество компаний.
За базисные цены взяты средние цены соответствующей акции за период 1941-1943гг. Полученное значение умножается на 10. Если, например, по результатам расчетов значение индекса “S&P-500” 4 апреля 1997 года составило 757, 90 пунктов, то это означает, что средняя рыночная цена акций 500 компаний по сравнению с периодом 1941-1943гг. увеличился в 75 с лишним раз.
S&P-100 исчисляется на той же основе, что и индекс по акциям 500 корпораций, но состоит из акций корпораций, по которым существует зарегистрированные опционы на Чикагской бирже опционов. В основном это промышленные корпорации.
Семейство индексов Standard & Poor's
Standard & Poor's Composite 500 Index. В состав индекса входят 400 индустриальных, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых компаний. Взвешен по рыночной капитализации. Охватывает примерно 80% общей капитализации компаний, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже. Капитализация компаний в выборке составляет от 73 миллионов до 75 миллиардов долларов. Standard & Poor's 400 Index (S&P Midcap) аналогичен S&P 500, но охватывает 400 промышленных компаний, капитализация которых варьируется от 85 миллионов до 6.8 миллиардов долларов. Standard & Poor's 100 аналогичен S&P 500, но охватывает только 100 акций, на которые существуют опционные контракты на Чикагской бирже опционов. "OEX" - название опциона на данный индекс, являющегося один из самых популярных и торгуемых опционов.
Standard & Poor's (S&P) Indexes
Одними из самых популярных индексов в мире являются индикаторы, рассчитываемые крупнейшим рейтинговым агентством Standard&Poor's (S&P). Свою историю большинство из них ведет с 1941-1943 гг.
1. Standard&Poor's 500 - главный индекс, рассчитываемый по 500 крупнейшим (наиболее капитализированным) американским компаниям, с применением технологии “взвешивания по капитализации”. На сегодняшний день укрупненная отраслевая пропорция в нем следующая: 400 промышленных компаний, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых. В представительности индекс не замыкается на NYSE, хотя в нем представлено более 80% торгуемых на ней выпусков (по рыночной стоимости), в его листинге присутствуют также акции, торгуемые на AMEX и во внебиржевом обороте. Этот индикатор является одним из самых признанных по оценке экономики США в целом и считается самым почитаемым среди связанных с реальным сектором трейдеров и менеджеров.
2. Standard&Poor's 100 - “взвешенный по капитализации” индекс 100 крупнейших компаний США, по которым существуют опционы на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange). Состоит преимущественно из промышленных корпораций.
3. Отраслевые индексы Standard&Poor's - это около 90 индексов, индицирующих практически все отрасли экономики США.
4. Существует огромное количество других индексов, рассчитываемых S&P. Географические индексы Standard&Poor's - охватывают большую часть регионов Земли, в которых торгуются ценные бумаги. Существуют, также индексы, группирующие компании по размеру капитализации. Среди основных таких индикаторов можно привести - S&P Europe 350, S&P Latin America 40, S&P Asia Pacific 100, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, S&P REIT Composite, S&P/BARRA Growth & Value, S&P/TOPIX 150, S&P/TSE 60, S&P/TSE Canadian MidCap, S&P/TSE Canadian SmallCap.
Практически все индексы S&P имеют общую методологию, в связи с чем их легко сопоставлять между собой. Фьючерсы и опционы на индексы S&P торгуются в Чикаго на бирже Chicago Mercantile Exchange
5.Заключение:
Рассмотренный нами материал уже позволяет инвестору выходить на фондовый рынок с пониманием процессов, которые там происходят. Для того чтобы приступить, к профессиональной работе на рынке ценных бумаг, необходимо и деталях изучить ту область, в которой вы собираетесь специализироваться. Эмитенту необходимо подробно познакомиться с корпоративными финансами. Он должен знать правила подготовки ценных бумаг к выпуску, законодательные нормы в этой области. Эмитент должен уметь рассчитывать стоимость выпуска ценных бумаг и оценивать экономический результат эмиссии. Экономисты предприятий должны грамотно составлять отчеты о деятельности своего акционерного общества. Ценные бумаги, выпущенные акционерным обществом, должны быть зарегистрированы в соответствии с законодательством. Инвестор должен знать финансовые инструменты фондового рынка. Ему необходимо подробно познакомиться с фьючерсными контрактами и опционами, которые предоставляют новые возможности на рынке ценных бумаг. Инвестор должен знать основы торговли индексами, познакомиться с арбитражными операциями, четко сформулировать для себя, какими операциями он собирается заниматься на рынке. При любой торговле инвестор должен уметь прогнозировать движение цены. Ему необходимо выбрать вид анализа, которым он будет пользоваться: фундаментальный или технический. Выбрав вид анализа или их сочетание, необходимо изучить методы прогнозирования в этом анализе, выбрать для себя методику торговли. Торговля без проверенной методики рано или поздно приводит к потере капитала. Только азартные игроки делают ставки по интуиции, а точнее — наугад. Биржевая торговля — это тяжелая работа, а не поход в казино. Трейдер должен выяснить, какие приказы он может отдавать своему брокеру. Кроме методики заключения сделок, инвестор должен соблюдать определенные правила поведения: необходимо заранее составлять план торговой операции, кроме точки входа, трейдер должен понимать, в какой точке он будет закрывать позицию, во время проведения торговой операции нельзя менять ее план и т.д. Инвестор должен познакомиться с основными правилами управления капиталом: какой деловой риск допустим в одной операции (какую часть капитала можно потерять в одной операции, чтобы это не было разорением), какой риск допустим в течение одного месяца, при каком соотношении (потенциальный выигрыш)/(потенциалъный проигрыш) можно заключать сделку, какую часть выигрыша можно реинвестировать в операции на рынке ценных бумаг и т.д.
Новые знания можно почерпнуть из книг, которых к настоящему времени написано великое множество. Дополнительную информацию можно получить на семинарах и курсах, проводимых компанией «Брокеркредитсервис». На сайте нашей компании можно найти описание практически всех операций, которые проводятся на фондовом рынке.
Биржевая торговля характеризуется:
• широким набором ликвидных товаров;
• множеством возможных стратегий;
• доступностью как российских, так и международных рынков,
• высокой степенью защиты покупателей и продавцов;
• высоким уровнем инфраструктуры, прозрачностью операций;
• комфортностью рабочего места.
Если вам понятны основные положения только что прочитанной книги, то это означает, что вы успешно прошли инструктаж по технике безопасности и можете приступать к торговле.
Список литературы:
1. Мэрфи Дж. Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика. — М, Диаграмма, 2004. — 592 с.
2. Нисон С. Японские свечи: графический анализ финансовых рынков. — М., Диаграмма, 2005. — 324 с.
3. Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. —М., Диаграмма, 2003. -345 с.
4. Элдер А. Трейдинг с д-ром Элдером: энциклопедия биржевой игры. — М., Диаграмма, 2003. — 336 с.
5. Акелис С .Б. Технический анализ от А до Я. — М., Диаграмма, 2005.
6. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — М., Финансы и статистика, 2006. — 448 с.
Индекс S&P рассчитывается так: число акции каждой компании, входящей в индекс умножается на цену одной акции каждой из компаний (их 100 или 500). Получившееся число делят на общее количество всех компаний, входящих в индекс.