1) За отчетный период по сравнению с предыдущим выручка от реализации (без НДС) увеличилась на 87,73 %, что показывает существенное увеличение объемов реализации. В структуре суммарные затраты уменьшились на 6,93 %, что является хорошим моментом. Прибыль от реализации в отчетном периоде увеличилась почти в 5 раз, а в структуре - выросла на 6,81 %, т.е. предприятие добилось высоких результатов. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности увеличилась на 6,93 %. Увеличение чистой прибыли в структуре составило 4,73 %.
Таблица 3.4
Отчет о движении денежных средств
| Показатели | Строка формы №4 | Сумма, т. руб. за 2007 |
| 1. Текущая деятельность | ||
| 1. 1. Приток денежных средств: | 18487,9 | |
| - выручка от реализации товаров, работ и услуг | 030 | 15693,1 |
| - авансы, полученные от покупателей | 050 | 2564,8 |
| - бюджетные ассигнования и целевое финансирование | 100 | - |
| - прочие поступления (суммы, выданные подотчетным лицам) | 110 | 230,0 |
| 1.2. Отток денежных средств: | 16301,0 | |
| - оплата приобретенных товаров, работ и услуг | 130 | 9014,2 |
| - оплата труда | 140 | 3251,0 |
| - отчисления на социальные нужды | 150 | 1134,0 |
| - выдача подотчетных сумм | 160 | 17,4 |
| - выдача авансов | 170 | 101,6 |
| - расчеты с бюджетом | 220 | 1706,8 |
| - оплата процентов по полученным кредитам, займам | 230 | 732,6 |
| - прочие выплаты, перечисления и т.п. | 250 | 11,4 |
| - амортизационные отчисления | - | 332,0 |
| 1.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) | 1.1-1.2 | 2186,9 |
| 2. Инвестиционная деятельность | ||
| 2. 1. Приток денежных средств: \ | 020 | 285,8 |
| - выручка от реализации основных средств и иного имущества \ | 040 | 25,6 |
| -использование амортизационных отчислений \ | - | 332,0 |
| 2.2. Отток денежных средств: \ | 120 | 954,7 |
| - оплата долевого участия в строительстве | 180 | - |
| - оплата машин, оборудования | 190 | 954,7 |
| 2. 3. ИТОГО приток (+), отток (-) | 2.1-2.2 | -622,7 |
| 3. Финансовая деятельность | ||
| 3. 1. Приток денежных средств | 090 | 10,4 |
| 3.2. Отток денежных средств: | 120 | |
| - финансовые вложения | 200 | |
| - выплата дивидендов | 210 | |
| 3. 3. ИТОГО приток (+), отток (-) | 3.1-3.2 | 10,4 |
| ВСЕГО изменение денежных средств | 1.3+2.3+3.3 | 1574,6 |
2) Общее изменение денежных средств (увеличение в сумме 1574,6 тыс. руб.) свидетельствует о том, что предприятие в состоянии покрывать свои расходы. Доходы получены в основном от операционной деятельности. Расходы от инвестиционной деятельности, с учетом использования амортизационных отчислений, на две трети покрыты доходами от основной деятельности.
3) Приведенный отчет о движении денежных составлен прямым методом. Его недостаток в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах фирмы. Если необходимо определить причины расхождения величины полученной фирмой прибыли и наличием денежных средств, то проводят анализ движения денежных средств косвенным методом, суть которого - преобразование величины прибыли в величину денежных средств. Отдельные операции увеличивают или уменьшают сумму прибыли предприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвенным методом на эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы соответствующие статьи, не связанные с изменением денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.
4) Соотношение темпов роста прибыли, выручки от реализации и активов, составляет:
399,57 % > 187,73 % > 110,97 %.
Следовательно, выполняется « золотое правило экономики» и можно сделать вывод о том, что фирма развивалась в рассматриваемом периоде вполне гармонично.
Результаты анализа представлены в таблице 3.5.
Рекомендуемые значения коэффициента покрытия или коэффициента текущей ликвидности составляют 1,0 - 2,0. Коэффициент покрытия уменьшился за год на 16,73 %, что является тревожной тенденцией для предприятия, так как указывает на снижение способности предприятия погашать свои обязательства.
Тем не менее, этот коэффициент еще не достиг нижнего, порогового значения, равного 1,0. Необходимо провести более детальный анализ ликвидности предприятия и определить изменение коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности.
Таблица 3.5
Коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости
| Показатель | Строки формы № 1 | На начало периода | На конец периода | Абсолютное изменен | Темп роста, % |
| 1 . Коэффициент покрытия | Стр.(290-252-244-230)/690 | 1,805 | 1,503 | -0,302 | 83,27 |
| 2. Коэффициент финансирования | Стр.(490-390-252-244) / (590+690) | 1,061 | 0,768 | -0,293 | 73,26 |
Коэффициент финансирования, равный отношению собственного капитала к заемному капиталу, также уменьшился на 26,74 %. Это характеризует увеличение степени зависимости предприятия от внешнего финансирования.
Данные экспресс-диагностики по анализу рентабельности фирмы представлены в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Анализ коэффициентов рентабельности
| Показатель | Строки баланса | На начало периода 2007. | На конец периода 2007. | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
| 1. Рентабельность продаж, % | 050(ф.№2)/010 ( ф.№2) | 0,0409 | 0,1090 | 0,068 | 265,85 |
| 2. Оборачиваемость активов, % | 010(ф.№2)/(399 --390-252-244) | 1,1954 | 1,4767 | 0,281 | 123,53 |
| 3 . Рентабельность активов, % | 050(ф.№2)/(399 --390-252-244) | 0,0489 | 0,1609 | 0,112 | 329,04 |
Отсюда можно сделать следующие выводы:
1) Рентабельность активов предприятия увеличилась на 229,04 %, что показывает существенное увеличение эффективности использования хозяйственных средств. При этом рентабельность продаж увеличилась на 165,85 %, а оборачиваемость активов возросла на 23,53 %.
2) Таким образом, увеличение рентабельности активов произошло в основном за счет роста рентабельности продаж. С учетом анализа отчета о прибылях и убытках увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
По результатам проведенной экспресс-диагностики фирмы «Тюменьавтозапчасть» можно сделать следующие выводы:
1) Предприятие в рассматриваемом периоде динамично и гармонично развивалось, что выразилось в увеличении валюты баланса на 51,65 % и в увеличении собственных оборотных средств на 11 %.
2) Структурно-динамический анализ уплотненного баланса выявил увеличение внеоборотных активов при соответствующем уменьшении оборотных на 2,12%, соответственно. Источники собственных средств уменьшились в структуре на 8,05 %, а заемные средства соответственно увеличились, в том числе произошло увеличение краткосрочной задолженности в структуре на 57,34 %, что является неоднозначным фактом для предприятия. Необходимо провести анализ безубыточности и по его результатам сделать окончательные выводы.
3) Отмечено существенное увеличение рентабельности активов предприятия. Это было вызвано в большей степени опережающим ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж вызвано опережающим темпом роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
4) За рассматриваемый период произошло снижение коэффициента текущей ликвидности, однако, его значение остается выше критического, равного единице. Также произошло снижение коэффициента финансирования, что свидетельствует о тенденции к утрате финансовой независимости предприятия.
Для уточнения финансового состояния предприятия необходимо провести детализированный анализ его финансового состояния.
2.4. Детализированный анализ финансовой устойчивости предприятия
В данном разделе представлен детализированный анализ финансового состояния фирмы «Тюменьавтозапчасть».
Оценка финансовой устойчивости предприятия проведена на основе данных годового баланса и представлена в таблице 10.
Таблица 3.7
Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Тюменьавтозапчасть»
| Показатель | Значение | |||||
| На начало 2007 года, тыс. руб. | На конец 2007 года, тыс. руб. | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | |||
| 1. Собственный оборотный капитал (СОК) | 2951,6 | 3235,0 | 283,4 | 109,60 | ||
| 2. Собственный оборотный капитал и долгосрочные заемные средства | 3056,6 | 3392,0 | 335,4 | 110,97 | ||
| 3 . Общая величина основных источников для формирования запасов и затрат | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 147,87 | ||
| 4. Излишек (+) или недостаток (-) СОК | 2605,1 | 2385,2 | -219,9 | 91,56 | ||
| 5. Излишек (+) или недостаток (-) СОК и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 2710,1 | 2542,2 | -167,9 | 93,80 | ||
| 6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | 6507,6 | 9285,4 | 2777,8 | 142,69 | ||
| 7. Качественная характеристика финансового состояния | Абсолютная финансовая устойчивость фирмы на начало и на конец периода | |||||
Оценка ликвидности и платежеспособности фирмы представлена в таблице 3.8 и таблице 3.9.