Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 6 (стр. 4 из 8)
Следует особо оценить динамику валюты баланса Вб. Увеличение Вб говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности, хотя причины роста могут быть разными: переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.
Для этого рассчитывают три коэффициента, которые называют коэффициентами прироста (несмотря на то, что эти коэффициенты могут иметь отрицательный знак):
· коэффициент прироста имущества:
Квб = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб;
· коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о прибылях и убытках» :
Кв = (Во – Вб)*100%/ Вб;
· коэффициент прироста прибыли также находим с помощью показателей ф.№2 :
Кпп = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб, где
Вбо, Во, Ппо – соответственно валюта баланса, выручка и прибыль от продаж отчетного периода ( на 31.12. 2007г.)
Вбб, Вб, Ппб – соответственно эти же показатели базового периода (на 01.01.2007г.).
Если значения Кв и Кпп выше, чем Квб , это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом. Для предприятия ОАО «Связной НН» коэффициенты будут равны:
1. Квб = (738620-569390)*100%/569390=29,7%
2. Кв = (2388895-1799032)/1799032*100%=32?8%
3. Кпп = (13947-102189)/102189*100%= - 86,4%
В данном случае несмотря на увеличение валюты баланса и выручки предприятию не удалось увеличить прибыль от продаж, наоборот, ее значение стало отрицательным, поэтому несомненно в предыдущем периоде были более рационально использованы хозяйственные средства, чем в предыдущем. Для улучшения состояния предприятию следует значительно сократить расходы.
2.3.1. Расчет показателей финансовой устойчивости.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость- это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (строка 490 - строка 190);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (строка 490 + строка 590 – строка 190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (строка 490 + строка 590 + строка 610 – строка 190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (строка 610) данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 1.
Из таблицы 11 видно, что ни одного из вышеперечисленных источников не хватает ни на начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [[9]]
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³ 0; Фт ³ 0; Фо ³0; т.е. S = {1,1,1};
Таблица 1
Определение типа финансового состояния предприятия (тыс. руб.)
| Показатели | 2007 г. | |
| На начало года | На конец года | |
| 1. 0бщая величина запасов и затрат (33) | 396588 | 415269 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 78056 | 65657 |
| 3. Функционирующий капитал (КФ) | 78056 | 65657 |
| 4. 0бщая величина источников (ВИ) | 78056 | 134412 |
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
| 1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс = СОС - ЗЗ) | -318532 | -349612 |
| 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт = КФ - 33) | -318532 | -349612 |
| 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо = ВИ - ЗЗ) | -318532 | -280857 |
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс < 0; Фт ³ 0; Фо ³ 0; т.е. S = {0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс < 0; Фт < 0;Фо ³ 0;т.е. S = {0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т.е. S = {0,0,0}.
В Нижегородском филиале «Связной НН» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S = {0;0;0}. Таким образом, финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.
Для анализа финансовой устойчивости Нижегородского филиала «Связной НН» были также использованы относительные показатели. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 2.
Таблица№2. Показатели финансовой устойчивости.
| Наименование показателя | Способ расчета | Норма | Пояснение | На начало года | На конец года | Отклонения года | |||||||
| 1. Коэффициент независимости |  | ³ 0,5 | Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. | 0,18 | 0,14 | 0,04 | |||||||
| 2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств |  | £ 1 | Показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств | 4,42 | 5,91 | 1,49 | |||||||
| 3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |  | Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами | - | - | - | ||||||||
| 4. Коэффициент маневренности собственных средств |  | ³ 0,1 | Характеризует степень мобильности использования собственных средств | 0,74 | 0,61 | -0,13 | |||||||
| 5. Коэффициент обеспечения собственными средствами |  | ³ 0,1 | Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств | 0,14 | 0,09 | -0,05 | |||||||
| 6. Коэффициент реальной стоимости основных средств и материальных оборотных средств в имуществе предприятия |  | ³ 0,5 | Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия. | 0,05 | 0,06 | 0,01 | |||||||
| 7. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия |  | Þ 0,5 | Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия. | 0,05 | 0,05 | 0 |
Из данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.