Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 5 (стр. 9 из 12)

Задание 21

Финансовое состояние организации характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью.

Анализ финансового состояния предприятия является важной составляющей эффективного управления финансами. Он позволяет не только оценить ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность, но и выявить основные проблемы и предложить пути их решения.

Исходя из данных отчёта по форме № 2, определим экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансового левериджа.

Эффект операционного = Валовая прибыль / Прибыль от продаж

левериджа

Эффект операционного рычага показывает степень производственного или предпринимательского риска. В реальной деятельности происходит суммирование финансового и предпринимательского риска, который показывает уровень сопряженного эффекта финансового и операционных рычагов.

Сопряженный эффект Эффект операционного * Эффект финансового

фин-го и операц-го = левериджа левериджа

левериджа

Таблица 21

Анализ операционного, финансового и операционно-финансового рычага (леверидж)

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)
1	2	3	4	5
1	Валовая прибыль, тыс. руб.	1 676 383	2 057 621	+ 381 238
2	Прибыль от продаж, тыс. руб.	416 000	561 600	+ 145 600
3	Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	233 119	241 802	+ 8 683
4	Чистая прибыль	216 000	218 269	+ 2 269
5	Эффект операционного рычага, коэф.(стр1/стр2)	4,0298	3,6639	- 0,3659
6	Эффект финансового рычага, коэф.(стр4/стр3)	0,9266	0,9027	-0,0239
7	Эффект опреционно-финансового рычага, коэф. (стр5*стр6)	3,7338	3,3073	-0,43

Таким образом, эффект операционно-финансового левериджа снизился в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,43. Высокий эффект операционного левериджа и низкий финансового подтверждает, что предприятие не совсем эффективно использует заёмные средства, и для повышения эффективности деятельности необходимо сокращать расходы предприятия.

Задание 22

Оценим эффективность использования оборотных активов.

Таблица 22

Анализ и оценка эффективности использования оборотных активов

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+;-)	Темп роста (%)	Темп прироста (%)
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка (нетто), тыс. руб.	5 200 000	6 240 000	+ 1 040 000	120,00	20,00
2	Средняя величина оборотных средств, тыс. руб.	740 062	787 355	+ 47 293	106,39	6,39
3	Количество оборотов оборотных средств (стр1/стр2)	7, 0264	7,9253	+ 0,8989	112,79	12,79
4	Коэффициент закрепления (стр2/стр1)	0,1423	0,1262	- 0,0161	88,68	- 11,32
5	Оборачиваемость в днях ((стр2*365)/ стр1)	51,9467	46,0552	-5,8915	88,66	- 11,34

По данным анализа определим коэффициент соотношения темпов прироста оборотных средств и продукции: 6,39/20,00= 0,3195 – это означает, что на каждый процент увеличения товара оборотные средства увеличиваются на 0,3195%.

Определим относительное отклонение в оборотных средствах:

787 355 – (740 062 *1,2) = - 100 719,4 тыс. руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что произошла экономия оборотных средств на 100 719, 4 тыс. руб., за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом.

Задание 23

Рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Таблица 23

Анализ коэффициентов ликвидности

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+;-)
1	2	3	4	5
1	Запасы, тыс. руб.	907 559	963 166	+ 55 607
2	НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	125	127	+ 2
3	Дебиторская задолженность долгосрочная, тыс. руб.	62 828	94 829	+ 32 001
4	Дебиторская задолженность краткосрочная, тыс. руб.	254 654	383 677	+ 129 023
5	Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	155 969	59 739	- 96 230
6	Денежные средства, тыс. руб.	98 989	73 172	- 25 817
7	Итого оборотных активов	1 480 124	1 574 710	+ 94 586
8	Краткосрочные обязательства	749 740	826 763	+ 77 023
9	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,3401	0,1608	- 0,1793
10	Коэффициент критической ликвидности	0,6797	0,6248	- 0,0549
11	Коэффициент текущей ликвидности	1,8902	1,7898	- 0,1004

Существуют следующие коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Данный показатель является самым высоким, показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время:

На начало года показатель составил 0,3401, а на конец года 0,1608, то наблюдается снижение показателя на 0,1793, что в свою очередь говорит о том, что на начало года предприятие было платежеспособно, а на конец нет, т.к. оптимальное значение коэффициента ликвидности должно быть больше или равно 0,2 и стремится к 0,4.

2) Коэффициент критической ликвидности:

Данные показатель должен быть больше или равен 0,5 и стремится к 1. На предприятии коэффициент критической ликвидности находится в оптимальном промежутке. На конец года наблюдается незначительное снижение на 0,0549.

3) Коэффициент текущей ликвидности:

Данный показатель показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оптимальное значение показателя должно быть больше 1 и стремится к 2. В нашем случае показатель находится ниже оптимальной зоны.

Таблица 24

Анализ ликвидности баланса

№ п/п	Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	Платежеспособность выше или недостаток
№ п/п	Актив	на начало года	на конец года	Пассив	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Наиболее ликвидные (А₁)	254 958	132 911	Краткосрочная задолженность (П₁)	604 663	675 305	- 349 705	- 542 394
2	Быстро реализуемые (А₂)	502 405	731 488	Краткосрочные обязательства (П₂)	145 077	151 458	+ 357 328	+ 580 030
3	Медленно реализуемые (А₃)	722761	710311	Долгосрочные обязательства	208 036	351 791	+514 725	+358 520
4	Труднореализуемые (А₄)	1139190	1270019	Собственный капитал и доходы будущих периодов	1 661 538	1 666 175	- 522 348	- 396 156
5	Баланс	2 619 314	2 844 729	Баланс	2 619 314	2 844 729	0	0

Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Условия абсолютной ликвидности следующие: