· прекращение существования активов предприятия - активы предприятия не продаются, а списываются и уничтожаются. Стоимость предприятия в этом случае представляет собой отрицательную величину, так как от владельца предприятия требуются определенные затраты на ликвидацию активов.
Последовательность оценки упорядоченной ликвидационной стоимости предприятия, т.е. стоимости, которую можно получить при упорядоченной ликвидации предприятия:
1. разработка календарного графика ликвидации активов предприятия;
2. расчет восстановительной стоимости активов с учетом затрат на их ликвидацию;
3. корректировка восстановительной стоимости;
4. определение величины обязательств предприятия;
5. вычитание из восстановительной - скорректированной стоимости активов величины обязательств предприятия;
6. прибавление к полученной в п. 5 разнице рыночной стоимости земельного участка, на котором располагается предприятие.
При расчете ликвидационной стоимости предприятия необходимо вычесть из восстановительной стоимости активов затраты на ликвидацию предприятия (административные издержки по поддержанию работы предприятия вплоть до завершения его ликвидации, выходные пособия и выплаты, расходы на перевозку проданных активов). Вырученная от продажи активов денежная сумма, очищенная от сопутствующих затрат, дисконтируется на дату оценки по повышенной ставке дисконта, учитывающей связанный с этой продажей риск.
Приведенные методы, как уже было упомянуто, пригодны для оценки различных видов стоимостей предприятий. Методика скорректированной балансовой стоимости устанавливает либо балансовую, либо восстановительную стоимость предприятия - в зависимости от разницы в датах оценки предприятия и переоценки основных фондов данного предприятия; методика замещения позволяет рассчитать стоимость замещения предприятия; Методика ликвидационной стоимости - ликвидационную стоимость предприятия; методика накопления активов - рыночную стоимость предприятия.
Трансформация и нормализация бухгалтерской отчетности. Трансформация бухгалтерской отчетности - это внесение поправок в основные активы предприятия на величину износа капитальных и нематериальных активов, размеров доходов, товарно-материальных ценностей и запасов, дебиторской задолженности. Финансовая отчетность в трансформированном виде должна представлять собой более достоверную и надежную базу для сравнения оцениваемого предприятия с предприятиями-аналогами и среднеотраслевыми параметрами.
Нормализация бухгалтерской отчетности - это внесение нормализующих поправок в статьи баланса и в отчет о финансовых результатах, характерных для нормально действующего предприятия. Поправки касаются.
· единовременных чистых доходов и расходов - они исключаются из расчетов;
· чистых доходов и расходов по избыточным или неоперационным (непроизводственным или излишним) активам - они исключаются из расчетов;
· необычных расходов самих владельцев предприятия - они также исключаются из расчетов.
Нормализация бухгалтерской отчетности в отличие от трансформации осуществляется при любых оценках. Только после нормализации рассчитываются и анализируются финансовые показатели предприятия и делается вывод о финансово-экономическом состоянии предприятия, на основании которого рекомендуется методика расчета стоимости оцениваемого предприятия. Если финансово-экономическое состояние предприятия близко к банкротству, используют методику ликвидационной стоимости; если же финансово-экономическое состояние предприятия благополучно, для оценки его стоимости применяют методики накопления активов либо скорректированной балансовой стоимости.
Практическая часть
3. Система расчетов методики анализа интенсификации производства
Данные расчеты можно произвести на примере производственного предприятия ООО «Виадук» за два года: 1-й год -базовый, 2-й год отражает результаты работы в новых условиях хозяйствования. Исходные данные и сам расчет показателей интенсификации использования ресурсов представлены в табл. 2.1, а сводный анализ показателей интенсификации производства-в табл. 2.2. Данные для расчетов взяты из бухгалтерского баланса (форма №1) и сведений о среднесписочной численности работников (форма КНД 1110018) по рассматриваемому предприятию. Данные формы представлены в Приложение А.
Таблица 2.1 Расчет показателей интенсификации по предприятию за 2 года
| Показатели | 1-й год | 2-й год | Отклонение, % | |
| Продукция в сопоставимых ценах без налога на добавленную стоимость, тыс. руб. | 79700 | 83610 | 104,9 | |
| Производственный персонал: а) численность, чел. | 381 | 382 | 100,3 | |
| б) оплата труда с начислениями, руб. | 9628 | 9894 | 102,8 | |
| Материальные затраты, тыс. руб. | 52228 | 54434 | 104,2 | |
| Основные производственные фонды, тыс.руб. | 74 350 | 78581 | 105,7 | |
| Оборотные средства в товарно-материальных ценностях, тыс. руб. | 16007 | 16241 | 101,5 | |
| а) Производительность труда (с. 1:с. 2а), руб. | 209186 | 218874 | 104,6 | |
| б) Продукция на 1 руб. оплаты (с. 26), руб. | 8,278 | 8,451 | 102,1 | |
| Материалоотдача (с. 1:с. 3), руб. | 1,526 | 1,536 | 100,7 | |
| Фондоотдача (с. 1:с. 4), руб. | 1,072 | 1,064 | 99,3 | |
| Оборачиваемость оборотных средств (с. 1:с. 5), количество оборотов | 5,979 | 5,148 | 103,4 | |
Таблица 2.2 Сводный анализ показателей интенсификации
| Виды ресурсов | Динамика качественных показателей, коэффициент | Прирост ресурсов на 1 % прироста продукции, % | Доля влияния на 100% прироста продукции | Относительная экономия ресурсов, тыс. руб. | |
| экстенсивности | интенсивности | ||||
| Производственный персонал Материальные затраты. Основные производственные фонды Оборотные средства Комплексная оценка всесторонней интенсификации | а) 1,045 б) 1 021 1,007 0,993 1,034 1,003 | 0,061 0,571 0,857 1,164 0,306 0,929 | +6,1 +57,1 +85,7 +116,3 +30,6 92,9 | +93,9 +42,9 +14,3 -16,2 +69.4 +7.1 | -466 -206 -353 +588 -550 -781 -521 |
Динамика качественных показателей использования ресурсов. Во 2-м году по сравнению с предшествующим производительность труда составила 104,5% (в рыночной экономике важно рассчитывать зарплатоотдачу-102,1%, под которой понимается выпуск продукции на 1 руб. оплаты труда вместе с начислениями), материалоотдача-100,7%, фондоотдача основных производственных фондов-99,3%, оборачиваемость оборотных средств-103,4%.
В данном случае расчет сделан по прямым показателям интенсификации производства. Его можно выполнить по обратным показателям: трудоемкости, материалоемкости, фондоемкости и уровню запасов оборотных средств на рубль продукции. Приведенные данные показывают, что качественный уровень использования ресурсов повысился, кроме фондоотдачи основных производственных фондов.
Соотношение прироста ресурсов в расчете на 1 % прироста объема производства. В нашем примере на каждый процент 1рироста продукции требовалось увеличить численность работающих на 0,061% (0,3:4,9), потребление материальных ресурсов-- на 0,857%, основные производственные фонды -на 1,163% и материальные оборотные средства -на 0,306%.
Эти данные свидетельствуют, что для трудовых ресурсов и материальных оборотных средств на предприятии характерно преимущественно интенсивное использование, для материальных потребленных ресурсов -преимущественно экстенсивное использование, а для основных производственных фондов -полностью экстенсивное использование при отрицательной интенсификации, т. е. ухудшение качественного уровня использования -фондоотдачи. Этот вывод более наглядно иллюстрируется расчетом доли влияния интенсивности и экстенсивности на прирост продукции.
Доля влияния интенсивности на прирост объема производства продукции. В статистике, планировании и анализе хозяйственной деятельности для количественной оценки роли отдельных факторов официально используется индексный метод. Влияние количественного фактора определяется делением темпа прироста ресурса на темп прироста результативного показателя и умножением на 100%. Для определения доли влияния качественного фактора полученный результат вычитается из 100%.
Покажем этот расчет на примере производительности труда (качественный фактор) и численности работающих (количественный фактор):
доля влияния численности работающих: 0,3 : 4,9=0,061 * 100% =+6,1%;
доля влияния производительности труда: 100%-6,1 %= +93,9%.
В расчетах весь прирост продукции принимается за 100%.
Относительная экономия ресурсов. Расчет такой экономии покажем на примере использования рабочей силы. Если среднегодовую численность работающих во 2-м году сравнить с численностью работников первого года, но скорректированной на коэффициент роста объема производства, то результат покажет относительную экономию: -18 человек (382-381*1,049). Если умножить сэкономленную численность работающих на среднегодовую заработную плату во 2-м году, то получим относительную экономию численности работающих, выраженную в их заработной плате. В нашем примере она составила: -466тыс.руб. (-18-25 901). Это общий результат интенсификации в использовании трудовых ресурсов, часть которого может отразиться в повышении заработной платы работающих и других выплат, а другая часть -в снижении себестоимости продукции за счет относительной экономии оплаты труда. Расчет относительной экономии оплаты труда в нашем примере: