Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов (стр. 3 из 6)
· анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
· сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
· факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.
На третей и четвертой главе используем методы анализа горизонтального, вертикального и абсолютных и относительных показателей.
Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей - коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей.
Рисунок 1.
Взаимосвязь между показателями ликвидности и
платежеспособности предприятия.
На рисунке 1 показана блок – схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без второго и первого. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия с помощью абсолютных показателей
В отечественной практике анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.
Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу в ходе внешнего анализа. Повышение точности оценки ликвидности баланса происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся статьи из II раздела баланса «Денежные средства» и «Краткосрочные финансовые вложения» (ценные бумаги). Используя обозначения, принятые в приложении 6 для итога данной группы, можно записать следующую формулу расчета:
а1= d + КФВ(∑строк 250,260) (1)
а1= 1323 (на начало); а1 =325 (на конец);
где: d - денежные средства
КФВ - Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы из II раздела баланса. При обнаружении задолженности участников по взносам в уставный капитал на ее величину уменьшается итог быстро реализуемых активов:
А2=rªк - Зук + Па (строка 240 — задолженность участников
по взносам в уставный капитал + строка 270) (2)
А2=23493 (на начало); А2=52342 (на конец);
где: rªк - дебиторская краткосрочная задолженность
Зук - задолженность участников по взносам в уставный капитал
Па - Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из II раздела баланса: «Запасы», «Налог на добавленную стоимость», «Задолженность участников по взносам в уставный капитал», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения» (Fт) и «Отложенные налоговые активы (F°)» из I раздела баланса:
А3 = FТ + F° + Z + H + Зук ( ∑ строк 140,145,210,220+
задолженность участников по взносам в уставный капитал) (3)
А3=233+38458+670=39361 (на начало); А3=30+35019+636=35685 (на конец);
где: Z - запасы
H - НДС по приобретенным ценностям
4. Труднореализуемые активы — статьи I раздела баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, и «Долгосрочная дебиторская задолженность» из II раздела баланса:
А4 = F - Fт - F° + rªД (строка 190 - строка 140 -
- строка 145 + строка 230) (4)
А4=61104-233=60871 (на начало); А4=76483-30=76453 (на конец);
где: F - Внеоборотные (иммобилизованные) активы
rªД - дебиторская долгосрочная задолженность
Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства. К ним относятся статьи из V раздела баланса: «Кредиторская задолженность», «Задолженность участникам по выплате доходов» и «Прочие краткосрочные обязательства»:
П1= r p + Зy + ПКО( ∑строк 620,630,660) (5)
П1=38039 (на начало); П1=61919 (на конец);
где: r p - Краткосрочная кредиторская задолженность
З y - Задолженность перед участниками по выплате доходов
ПКО - Прочие краткосрочные обязательства
2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, резервы предстоящих расходов из V раздела баланса:
П2 = Кt + Рп (строки 610 и 650) (6)
П2=0 (на начало); П2=26295 (на конец);
где: Кt - Краткосрочные кредиты и займы
Рп - Резервы предстоящих расходов
3. Долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела баланса:
П3 = КТ (строка 590) (7)
П3=21759 (на начало); П3=8651 (на конец);
где: КТ - Долгосрочные обязательства
4. Постоянные пассивы — статьи III раздела баланса. К итогу этого раздела прибавляются статьи «Доходы будущих периодов» из V раздела баланса:
П4 = И с + Д (строки 490 и 640) (8)
П4=65250 (на начало); П4=67940 (на конец);
где: И с – капитал и резервы
Д - Доходы будущих периодов
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:А1≥П1,
А2≥П2,
А3≥П3,
А4≤П4. (9)
Выполнение первых трех неравенств (равенств) в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого неравенства (равенства), поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство (равенство) носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у предприятия собственного оборотного капитала.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Методику расчета и анализа рассмотрим на таблице 1:
На нашем предприятии эта система выглядит таким образом:
На начало года На конец года 
1323 < 38039, 325 < 61919,23493 > 0, 52342 > 26295,
39361 > 21759, 35685 > 8651,
60871 < 65250. 76453 > 67940.
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 1, следует отметить, что в отчетном периоде наблюдался платежный недостаток (денежных средств и ценных бумаг) для покрытия наиболее срочных обязательств: на начало периода -36716 тыс. руб., или 96,5%, и на конец периода -61594 тыс. руб., или 99,5%. Эти цифры подтверждают, что на начало периода только 3,5%, а на конец периода эта доля еще снизилась и составила 0,5% срочных обязательств предприятия на конец периода покрывались наиболее ликвидными активами.