На основе агрегированного баланса определим показатели ликвидности, капитализации, размещения средств в активах предприятия (показатели покрытия).
Таблица 8.2.
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
| Показатели | Рекомендуемое значение | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Коэффициент обеспеченности ВОА собственным капиталом | ≥ 1 | 1,022 | 1,059 | 0,037 |
| Коэффициент обеспеченности ВОА долгосрочными источниками финансирования | ≥ 1 | 1,091 | 1,107 | 0,016 |
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций долгосрочными источниками финансирования | ≥ 1 | 1,091 | 1,107 | 0,016 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | ≥ 0,1 | 0,133 | 0,158 | 0,025 |
| Коэффициент критической ликвидности | 0,8-1 | 0,452 | 0,501 | 0,049 |
| Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2 | 2,120 | 2,553 | 0,433 |
| Коэффициент автономии | ≥ 0,5 | 0,872 | 0,900 | 0,028 |
| Коэффициент финансовой зависимости | < 0,5 | 0,128 | 0,100 | -0,028 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | < 1 | 0,147 | 0,111 | -0,036 |
| Коэффициент соотношения активов и собственных средств | 1-2, чем < 2, тем лучше | 1,147 | 1,111 | -0,036 |
| Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом | ≥ 0,1 | 0,528 | 0,608 | 0,080 |
| Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом | > 1 | 0,671 | 0,757 | 0,086 |
| Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования | > 1 | 1,091 | 1,108 | 0,017 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | чем >, тем лучше | 0,089 | 0,101 | 0,012 |
На конец года по сравнению со значениями на начало года коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственным капиталом вырос на 0,037 и составил 1,059, что больше минимального рекомендуемого значения. Коэффициент обеспечения внеоборотных активов долгосрочными источниками финансирования вырос на 0,016 и составил 1,107, что также больше минимального рекомендуемого значения. Значение коэффициента обеспечения долгосрочных инвестиций долгосрочными источниками финансирования равно значению коэффициента обеспечения внеоборотных активов долгосрочными источниками финансирования. Это связанно с тем, что у предприятия нет долгосрочных оборотных активов. Таким образом, организация является платежеспособной в долгосрочном периоде.
На конец года по сравнению со значениями на начало года абсолютная ликвидность выросла на 0,025 и составила 0,158, что означает, что 15,8% краткосрочных обязательств могут быть погашены немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент соответствует рекомендуемому значению.
Критическая ликвидность ниже допустимого значения, но имеет положительную динамику, она увеличилась на 0,049 и на конец года составила 0,501 и означает, что по истечению периода оборота дебиторской задолженности 50,1% краткосрочных обязательств могут быть погашены при условии своевременного расчета с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности также имеет положительную динамику и вырос на 0,433. На конец года платежеспособность на период оборота мобильных активов за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, своевременных расчетов с дебиторами и продажи материальных средств составила 255,3%, .
Таким образом, в целом баланс организации ликвидный.
На конец года по сравнению со значениями на начало года коэффициент автономии вырос на 0,028 и составил 0,9, т.е. 90% суммы средств предприятия, авансированны в его деятельность за счет средств владельцев. Показатель имеет положительную динамику, т.е. тем более предприятие финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
Коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,028, что также благоприятно сказывается на финансовую устойчивость предприятия, и составил 0,1. Т.е. 10% суммы средств предприятия, авансированны в его деятельность за счет займов.
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств снизилось на 0,036 и означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 11,1 коп. заемных средств. Снижение показателя в динамике свидетельствует об ослабление зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором увеличении финансовой устойчивости.
Коэффициент соотношения активов и собственных средств на конец года снизился на 0,036 и составил 1,111, значение показателя приближается к 1, т.е. активы предприятия сформированы в большей степени за счет средств собственников, что также способствует увеличению финансовой устойчивости.
На конец года по сравнению со значениями на начало года доля оборотных активов, покрытая собственными оборотными средствами выросла на 8% и составила 60,8%, что превышает минимальное рекомендуемое значение на 50,8%. По коэффициенту обеспеченности запасов собственным капиталом также наблюдается положительная динамика, он вырос на 0,86 составил 0,757, т.е. 75,7% запасов покрыты собственными оборотными средствами, что ниже рекомендуемого значения на 24,3%. Коэффициент обеспеченности запасов нормальными источниками финансирования вырос на 0,017 и составил 1,108, что больше рекомендуемому значению на 10,8%. Таким образом, на начало года у предприятия нормальная финансовая устойчивость: Косс>0,1 Kосз<1 Кзиф>1. И несмотря на положительную динамику коэффициентов покрытия на конец года, финансовое состояние по-прежнему нормальным: Косс>0,1 Kосз<1 Кзиф>1. Причиной неустойчивого финансового состояния является маленькая доля собственных средств, вложенных в оборотные активы. Так на начало года коэффициент маневренности собственного капитала составил 0,089, показатель имеет положительную динамику и на конец года составил 0,101. Т.е. только 10,1% собственного капитала вложено в оборотные активы.
Определим коэффициенты и срок оборачиваемости активов, показатели рентабельности активов.
Таблица 8.3.
Показатели эффективности управления.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,673 | 0,768 | 0,095 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных активов | 4,574 | 5,135 | 0,561 |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 5,815 | 6,389 | 0,574 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 30,330 | 38,193 | 7,863 |
| Срок оборачиваемости активов | 542,693 | 474,983 | -67,710 |
| Срок оборачиваемости мобильных активов | 79,797 | 71,086 | -8,711 |
| Срок оборачиваемости запасов | 62,771 | 57,129 | -5,642 |
| Срок оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,034 | 9,557 | -2,477 |
| Рентабельность активов | 4,47% | 12,01% | 7,54% |
| Рентабельность собственного капитала | 5,13% | 13,34% | 8,21% |
| Рентабельность продаж | 6,65% | 15,63% | 8,98% |
| Рентабельность затрат | 7,13% | 18,52% | 11,39% |
За рассматриваемый период коэффициенты оборачиваемости имеют положительную динамику. На конец года по сравнению со значениями на начало года коэффициенты оборачиваемости активов выросли на 0,096 раза, мобильных активов - на 0,561 раза, запасов - на 0,574 раза, а дебиторской задолженности - на 7,863 раза. Рост коэффициентов оборачиваемости положительно сказался на сроках оборачиваемости. Так срок оборачиваемости активов снизился на 67,71 день, мобильных активов - на 8,711 дней, запасов - на 5,642 дней и дебиторской задолженности - на 2,477 дня. Что в свою очередь положительно сказывается на ликвидность баланса, т.к. срок трансформации в денежные средства снижается, и предприятие быстрее может расплатиться по обязательствам.