Инвестиционная привлекательность организации, ее анализ (стр. 6 из 7)
В большинстве регионов наблюдается тенденция к повышению темпов роста промышленного производства. Кроме того, существенными факторами и условиями, влияющими на деятельность Компании, остаются:
- рыночные риски;
- курс обмена национальной валюты;
- изменение законодательства в области безопасности труда и защиты окружающей среды
Указанные риски могут существенно повлиять на операционную деятельность, продажи, прибыль, активы, ликвидность и капитальные ресурсы Компании.
2.4. Анализ финансового состояния
Следующим этапом является оценка ликвидности и платежеспособности ООО «Спецремсервис». На предприятии коэффициенты ликвидности являются основными показателями, применяемым Федеральным управлением по делам о несостоятельности предприятий при оценке финансового состояния предприятия в соответствии с распоряжением ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12 августа 1994г. № 31-р (табл. 2.4).
Таблица 2.4. Показатели ликвидности ООО «Спецремсервис»
| Наименование показателя | на 31.12.2006 | на 31.12.2007 | на 31.12.2008 | на 31.03.2009 |
| Собственные оборотные средства, тыс. руб. | 25 662 737 | 14 603 606 | (10 577 977) | (2 516 922) |
| Индекс постоянного актива | 0.86 | 0.93 | 1.05 | 1.01 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1.89 | 1.40 | 1.09 | 1.19 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.96 | 0.80 | 0.59 | 0.64 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0.69 | 0.69 | 0.67 | 0.64 |
Величина собственных оборотных средств Компании в 2008 г. снизилась до уровня (-10,577,977) тыс. руб. Основным фактором, повлиявшим на снижение собственных оборотных средств относительно уровня 2007 года, является увеличение долгосрочных финансовых вложений. Этот же фактор (увеличение долгосрочных финансовых вложений) повлиял на другие коэффициенты, характеризующие ликвидность Компании, - индекс постоянного актива, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности (за счет использования денежных средств при инвестировании). Тем не менее, в целом, показатели, приведенные в таблице, несмотря на незначительную отрицательную динамику в последнем отчетном периоде, говорят о достаточно высокой ликвидности ООО «Спецремсервис». В I квартале 2008 года уровень значений показателей ликвидности в целом соответствует уровню 2008 года. В таблице 2.4. приведена другая группа показателей ликвидности в 2008 году для уточнения коэффициентов ликвидности ООО «Спецремсервис».
Таблица 2.5. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Спецремсервис»» за 2008 г.
| № п/п | Наименование показателя | Норма | На 01.01.2008, тыс. руб. | На 31.12.2008, тыс. руб. | Изменение, % |
| 1 | Коэффициент текущей ликвидности (сумма оборотных средств предприятия, приходящаяся на один рубль краткосрочных обязательств). | Необходимо >1 Оптимально >=2 | 1.40 | 1.09 | (22.14%) |
| 2 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных средств в оборотных средствах предприятия). | >= 0.1 | 0.13 | (0.11) | (184.62%) |
| 3 | Коэффициент финансовой независимости (доля собственных средств в балансе) | > 0.5 | 0.69 | 0.67 | (2.90%) |
| 4 | Коэффициент капитализации (отношение заёмных средств к собственным средствам) | <1 | 0.45 | 0.49 | 8.89% |
| 6 | Коэффициент финансирования (отношение собственных средств к заёмным средствам) | >1 | 2.23 | 2.06 | (7.62%) |
| 7 | Коэффициент финансовой устойчивости (отношение собственных средств и долгосрочных обязательств к общей сумме источников финансирования) | Около 0.8 | 0.75 | 0.73 | (2.67%) |
Из приведенных выше данных видно, что практически все показатели (за исключением показателей обеспеченности собственными оборотными средствами и финансовой устойчивости) достигают нормативных значений. Основное влияние на снижение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказало увеличение инвестиций в дочерние общества и другие организации.
В целом, показатели, приведенные в таблице, говорят об устойчивом финансовом положении Компании. Также при оценке финансового состояния необходимо проводить оценку капитала компании (табл. 2.6).
Таблица 2.6. Размер и структура капитала ООО «Спецремсервис»
| N п/п | Наименование показателя | на 31.12.2008 | на 31.03.2008 | ||
| Сумма | Структура, % | Сумма | Структура, % | ||
| 1 | Размер уставного капитала тыс. руб. | 213 906 | 0.10 | 190 628 | 0.11 |
| 2 | Стоимость собственных акций (долей), выкупленных у акционеров, тыс. руб.* | (40 997 171) | (18.47) | - | - |
| 3 | Процент стоимости собственных акций (долей), выкупленных у акционеров, от размещенных акций (уставного капитала); % | 10.88% | - | - | - |
| 4 | Размер резервного капитала, формируемого за счет отчислений из прибыли, тыс. руб. | 32 086 | 0.01 | 28 594 | 0.02 |
| 5 | Размер добавочного капитала, тыс. руб. | 48 379 051 | 21.80 | 48 188 183 | 28.02 |
| 6 | Размер нераспределенной прибыли прошлых лет, тыс. руб. | 156 174 092 | 70.36 | 146 210 863 | 85.01 |
| Размер нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) отчетного периода, тыс. руб. | 58 159 465 | 26.20 | (22 634 411) | (13.16) | |
| 7 | Общая сумма капитала, тыс. руб. | 221 961 429 | 100.00 | 171 983 857 | 100.00 |
Размер уставного капитала, соответствует учредительным документам ООО «Спецремсервис»». На рис. 2.3 приведена структура капитала ООО «Спецремсервис» в анализируемом периоде.
Рис. 2.3. Структура капитала ООО «Спецремсервис»»
Общая сумма капитала Компании по состоянию на 31.12.2008 г. равна 221,9 млрд. руб. Доля нераспределенной прибыли в структуре капитала в 2008 году составляет 96%. По состоянию на 31.03.2008 г. общая сумма капитала Компании составляет 171,9 млрд. руб.
Проведем оценку оборотных средств компании (табл. 2.7).
Таблица 2.7. Показатели размера и структуры оборотных средств ООО «Спецремсервис»»
| N п/п | Наименование показателя | На 31.12.2008 | На 31.03.2009 | ||
| Сумма | Структура, % | Сумма | Структура, % | ||
| 1 | Запасы, тыс. руб. | 39 739 789 | 39.85 | 39 515 797 | 40.17 |
| 2 | НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб. | 6 383 429 | 6.40 | 5 762 175 | 5.86 |
| 3 | Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 35 787 213 | 35.89 | 39 248 686 | 39.90 |
| 4 | Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 15 918 932 | 15.96 | 10 725 270 | 10.90 |
| 5 | Денежные средства, тыс. руб. | 1 671 382 | 1.68 | 2 868 385 | 2.92 |
| 6 | Прочие оборотные активы, тыс. руб. | 224 196 | 0.22 | 246 431 | 0.25 |
| 7 | Общая сумма оборотных средств, тыс. руб. | 99 724 941 | 100 00 | 98 366 744 | 100.00 |
По состоянию на конец 2008 года удельный вес высоколиквидных оборотных средств (п.п.4-5) составляет 17,6 %. По сравнению с 2007 годом этот показатель снизился на 10%, в основном, за счет снижения остатков денежных средств. По состоянию на 31.03. 2008 г. доля высоколиквидных активов в оборотных средствах Компании составляет 13,8%.