2004 г.:
Коэффициент концентрации собственного капитала равен 0,558. Он характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, и имеет рекомендуемое значение > 0,5. Соответственно, данное предприятие финансово устойчиво. Отсутствуют неплатежи и причины их возникновения, работа нормально рентабельна, отсутствуют нарушения внутренней и внешней финансовой дисциплины.
Коэффициент маневренности собственного капитала равен 0, 514. Его рекомендуемое значение варьируется от 0,2 до 0,5. На данном предприятии нормальное соотношение той части собственного капитала, которая используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, и той части собственного капитала, которая капитализирована.
Доля заемных средств в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия, не превышает рекомендуемого значения.
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений и коэффициент структуры заемного капитала нулевые, т. к. у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства.
На 1 руб. собственных средств привлечено 79 коп. заемных средств. Соответственно, предприятие абсолютно финансово устойчиво.
2005 г.:
Коэффициент концентрации собственного капитала в 2005 г. уменьшился на 0,09 по сравнению с 2004 г., это отрицательно повлияло на деятельность предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме хозяйственных средств. В 2005 г. этот показатель увеличился на 0,32 по сравнению с 2004 г., что свидетельствует об увеличении доли заемных средств в финансировании предприятия. Увеличивается доля заемных средств в общей сумме хозяйственных средств авансированных в деятельность предприятия на 0,09.
Финансирование внеоборотных активов внешними инвесторами не осуществлялось. Доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств отсутствует.
На 1 руб. собственных средств в 2005 г. привлечено 1,11 руб. заемных средств. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и потере финансовой устойчивости.
2.4. Оценка деловой активности
Таблица 8.
Система показателей оценки деловой активности.
№п/п | Показатель | Формула расчета | за 2003г. | за 2004 г. |
| 1 | Показатель эффективности использования трудовых ресурсов | |||
| Производительность труда, тыс. руб. / чел. | Выруч. от реализ /Численность | 671,04 | 786,13 | |
| 2 | Показатель эффективности использования основных фондов | |||
| Фондоотдача | Выруч.от реализ /Сред.ст-сть ОС | 30,92 | 34,29 | |
| 3 | Показатели оборачиваемости оборотных средств | |||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов | Выруч.от реализ /Сред. ДЗ | 5,28 | 12,28 | |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней | 360дней /Оборачиваемость ДЗ | 68 | 29 | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов | С-сть реализ-и /Сред. запасы | 7,2 | 6,3 | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов, дней | 360дней /Оборачиваемость запасов | 50 | 57 | |
| 4 | Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности | |||
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов | С-сть реализ-и /сред.остаток КЗ | 3,84 | 3,75 | |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней | 360дней /Оборачиваемость КЗ | 94 | 96 | |
Производственный цикл (ПЦ) – период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивая отгрузкой покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
ПЦ = ТобМЗ, где
ТобМЗ – период оборота материальных запасов.
Операционный цикл (ОЦ) – период полного оборота всей суммы оборотных средств.
ОЦ = ПЦ + ТобДЗ, где
ТобДЗ – период оборота дебиторской задолженности.
Финансовый цикл (ФЦ) – (или цикл обращения денежной наличности) – представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, начиная с момента оплаты поставщиком данных материалов, заканчивая моментом получения денег от покупателей за отгруженную продукцию.
ФЦ = ОЦ – ТобКЗ, где
ТобКЗ – период оборота кредиторской задолженности.
Таблица 9.
Производственный, операционный и финансовый циклы.
за 2003г. | за 2004 г. | |
| Производственный цикл, дней | 50 | 57 |
| Операционный цикл, дней | 118 | 86 |
| Финансовый цикл, дней | 24 | -10 |
Выводы:
2004 г.:
Фондоотдача составляет 30,92. Этот коэффициент характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж приходящейся на единицу стоимости средств.
Дебиторская задолженность совершает 5,28 оборотов за анализируемый период. Продолжительность одного оборота составляет 68 дней.
Число оборотов запасов (сырья, материалов, готовой продукции на складе) за 2004 год составляет 7,2. Этот коэффициент отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Скорость превращения запасов из материальной в денежную форму – 50 дней.
Скорость оборота задолженности предприятия – 3,84. Продолжительность одного оборота кредитной задолженности составляет 94 дня, т. е. за этот период времени предприятие покроет срочную задолженность.
2005 г.:
В ходе анализа мы выяснили, что производительность труда на предприятии увеличилась на 115,09 тыс. руб.
Фондоотдача составляет 34,28. Основные средства и прочие внеоборотные активы стали использоваться эффективнее.
Число оборотов дебиторской задолженности уменьшилось на 7 в связи с уменьшением средней суммы дебиторской задолженности на 5876,68 тыс. руб. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит. Продолжительность одного оборота составляет 29 дней, т. е. она увеличилась на 39 дней, на это оказало влияние уменьшение числа оборотов дебиторской задолженности.
В отчетном году число оборотов запасов уменьшилось до 6,3. Снижение коэффициента свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию. Скорость превращения запасов из материальной формы в денежную теперь составляет 57 дней.
Картина с кредиторской задолженностью следующая. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,09 оборота, а продолжительность его увеличилась на 2 дня в связи с уменьшением скорости оборотов задолженности предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях больше продолжительности операционного цикла, таким образом, значения финансового цикла отрицательны. Более того, имеется тенденция к ухудшению данного положения. Ситуация свидетельствует о том, что операционная деятельность предприятия не покрывает в каждый момент деятельности его кредиторскую задолженность.
2.5. Анализ рентабельности
Таблица 10.
Система показателей рентабельности предприятия.
№п/п | Показатель | Формула расчета | за 2003г. | за 2004 г. |
| 1 | Рентабельность продукции (продаж) | Прибыль от реал-и/Выручка от реал-и | 0,24 | 0,001 |
| 2 | Рентабельность основной деятельности | Прибыль от реал-и/Затраты на пр-во и сбыт продукции | 0,31 | 0,001 |
| 3 | Рентабельность совокупного капитала (активов) | Чистая прибыль /Итог сред.баланса | 0,4 | - 0,02 |
| 4 | Рентабельность собственного капитала | Чистая прибыль / Величина собств.капитала | 0,71 | - 0,04 |
Выводы:
В ходе анализа мы выяснили, что рентабельности основной деятельности снизилась. Это произошло из-за того, что темпы роста себестоимости в целом сильно превышали темпы роста выручки предприятия, что говорит о снижении эффективности управления затратами компании.
Снижение рентабельности продаж свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия. При низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.
Снижение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала обусловлено резким падением чистой прибыли в течение года. Но следует учитывать, что это обусловлено финансовыми результатами от прочих видов деятельности предприятия, которые существенно влияли на величину чистой прибыли. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде эффективность основной деятельности предприятия резко снизилась.
По сравнению с 2003 г., в 2004 г. прибыль от понесенных затрат на производство продукции отсутствует. Необходимо пересмотреть цены или усилить контроль над себестоимостью реализованной продукции.
Для повышения рентабельности руководству следует добиваться сокращения расходов, тщательно изучать покупательский спрос и закупать товары в соответствии со спросом, что позволит увеличить объем продаж, повысить цены на товар, увеличить их доходоемкость, выбирать наиболее доходоемкие товары и наименее издержкоемкие.