1. Наиболее ликвидные активы А1 (стр.250+260)
А1 нач.отч.пер. = 565
А1 кон.отч.пер. = 507+138= 645
2. Быстро реализуемые активы А2 (стр.240)
А2 нач.отч.пер. = 313
А2 кон.отч.пер. = 594
3. Медленно реализуемые активы А3 (стр.210+220+230+270)
А3 нач.отч.пер. = 1169+139 = 1308
А3 кон.отч.пер. = 2314+143 = 2457
4. Труднореализуемые активы А4 (стр.190)
А4 нач.отч.пер. = 1622
А4 кон.отч.пер. = 1675
Сгруппируем пассивы по степени срочности их возврата.
1. Наиболее срочные обязательства П1 (стр.620) П1 нач.отч.пер. = 765 П1 кон.отч.пер. = 645
2. Краткосрочные пассивы П2 (стр.610+630+660) П2 нач.отч.пер. = 370 П2 кон.отч.пер. = 570
3. Долгосрочные пассивы П3 (стр.590+640+650) П3 нач.отч.пер. = 0 П3 кон.отч.пер. = 1042
4. Постоянные пассивы П4 (стр.490) П4 нач.отч.пер. = 2673 П4 кон.отч.пер. = 3114
Полученные данные занесем в таблицу
Фактическое и нормативное соотношение по группам актива и пассива баланса.
| Наименование групп статей актива | Абсолютные показатели актива | Наименование групп статей пассива | Абсолют ные показатели пассива | Абсолютное отклонение | Относительное отклонение | Нормативные условия ликвидности баланса | Фактическая ликвидность | |||||
| на нача ло | на конец | на начало | на ко нец | на нача ло | на ко нец | на нача ло | на ко нец | на начало | на конец | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 565 | 645 | Наиболее срочные обязательства (П1) | 765 | 645 | -200 | 0 | -35,39 | 0 | А1>П1 | А1<П1 | А1=П1 |
| Быстро реализуе мые активы (А2) | 313 | 594 | Краткосрочные пассивы (П2) | 370 | 570 | -57 | 24 | -18,2 | 4,04 | А2>П2 | А2 <П2 | А2>П2 |
| Медленно-реализу емые активы (А3) | 1308 | 2457 | Долгосрочные пассивы (П3) | 0 | 1042 | 1308 | 1415 | 100 | 57,59 | А3>П3 | А3>П3 | А3>П3 |
| Трудно реализуе мые активы (А4) | 1622 | 1675 | Постоян ные пассивы (П4) | 2673 | 3114 | -1051 | -1439 | -64,79 | -85,91 | А4<П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Порядок расчета показателей:
Графа 7 = графа 2 – графа 5
Графа 8 = графа 3 – графа 6
Графа 9 = (графа 7 / графа 2) * 100%
Графа 10 = (графа 8 / графа 3) * 100%
Исходя из расчета можно охарактеризовать ликвидность баланса как не достаточную, так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности предприятия. Но к концу отчетного периода ликвидность баланса соответствует норме, так как сумма медленно-реализуемых активов больше суммы долгосрочных пассивов. А выполнение четвертого неравенства указывает на наличие у предприятия собственных оборотных средств.
Определим общий показатель платежеспособности L1 (L1 ≥ 1)
L1 = А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3
L1нач.отч.пер. = 565+0,5х313+0,3х1308 / 765+0,5х370+0,3х0 = 1113,9/950 = 1,17
L1кон.отч.пер. = 645+0,5х594+0,3х2457 / 645+0,5х570+0,3х1042 = 1679,1 /1242,6 = 1,35
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 (L2 не ниже 0,2)
L2 = А1/(П1+П2)
L2 нач.отч.пер.= 565/1135 = 0,497
L2 кон.отч.пер. = 645/1215=0,53
Коэффициент быстрой (критической) ликвидности L3 (L3 от 0,7-0,8 до 1,5)
L3 = (А1+А2) / (П1+П2)
L3 нач.отч.пер. = (565+313) / (765+370) = 878/1135 = 0,77
L3 кон.отч.пер. = (645+594) / (645+570) = 1239/1215 = 1,02
Коэффициент текущей ликвидности L4 (L4 ≥2)
L4 = (А1+А2+А3) / (П1+П2)
L4 нач.отч.пер. = (565+313+1308) / (765+370) = 2186/1135 = 1,92
L4 кон.отч.пер. = (645+594+2457) / (645+570) = 3696/1215= 3,04
Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5
L5 = стр.210+220+230+270 / 290-610-620-630-660
L5 нач.отч.пер =1169+139 /2186-370-765 = 1308/1051 = 1,24
L5 кон.отч.пер. = 2314+143/3696-570-645 = 2457/2481 = 0,99
Доля оборотных средств L6
L6 = стр.290/300
L6 = 2186/3808 = 0,57
L6= 3696/5371 = 0,69
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7
L7 = стр.490-190 /290
L7 = 2673-1622/2186 = 1051/2186 = 0,48
L7 = 3114-1675/3696 = 1439*3696 = 0,39
Финансовые коэффициенты платежеспособности
| Коэффициенты платежеспособности | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Изменения (+,-) | Нормативные ограничения величины коэффициентов |
| 1. Общий показатель платежеспособности (L1) | 1,17 | 1,35 | 0,18 | L1 ≥ 1,0 |
| 2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | 0,49 | 0,53 | 0,04 | L2 ≥ 0,1-0,7 |
| 3.Коэффициент «критической оценки» (L3) | 0,77 | 1,02 | 0,25 | L3 ≥ 0,7-0,8 |
| 4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 1,92 | 3,04 | 1,12 | Необходимое значение L4 =1,5 Оптимальное L4 =2,0-3,5 |
| 5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) | 1,24 | 0,99 | -025 | Уменьшение показателя в динамике - положительный факт |
| 6.Доля оборотных средств в активах (L6) | 0,57 | 0,69 | 0,12 | L6 ≥ 0,5 |
| 7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) | 0,48 | 0,39 | -0,09 | L7 ≥ 0,1 |
Нормальным ограничением для коэффициента общей платёжеспособности будет L1 ≥ 1,0. Анализ показал, что динамика этого коэффициента в целом положительная и удовлетворяет нормативному значению.
Показатель абсолютной ликвидности (L2) говорит о наличии достаточного числа денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений для погашения текущих обязательств, так как его значение значительно превышает нормальное ограничение коэффициента.
Значение коэффициента текущей ликвидности (L4) для данной организации является оптимальным Так как коэффициент превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств, для компенсации убытков, которые может понести при размещении и ликвидности всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшается в динамике, что является положительной тенденцией.
Мероприятия для повышения ликвидности предприятия
Для того, чтобы улучшить ликвидность, можно провести следующие мероприятия:
- увеличить долю собственных оборотных средств в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы увеличения собственного оборотного капитала превышали темп роста заемного капитала;
- принимать меры по снижению кредиторской задолженности;
- необходимо увеличить оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
- рассчитать величину необходимого денежного резерва, страхового запаса, а остальные средства можно пустить на выплату поставщикам;
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.
3. Радионов Н.В., Радионова С.П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. – Спб.: Альфа, 1999.
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2003. -344 с. - (Серия «Среднее профессиональное образование»).
5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 639 с.
6. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. - 352 с.
.