Ближайшие конкуренты по основному продукту (медь) – «Норильский никель» и «Русская медная компания». Их доли в общероссийском производстве составляют 43,79% и 17,01% соответственно (на конец 2007 года). При этом более половины продукции «Норникеля» экспортируется. Доля ОАО «УралЭлектромедь» в этом же году составила 39,19%.
На мировом рынке компания занимает 18 место по доли в общемировом объеме производства, и наблюдается тенденция к ее росту – с 2,04% в 2006 году до 2,08% в 2007 году. Основные конкуренты: Freeport McMoRan (Phelps Dodge), Codelco Chile, Xstrata (Falconbridge), TonglingNonferrousMetals, GrupomexicoSAdeCV, NorddeutscheAffinerieAG, BHP-BillIton (BHPLtd.) и другие. «Норильский никель» занимает около 8%. Планируется, что после модернизации оборудования и расширения производства, объемы продаж ОАО «УралЭлектромедь» на внешнем рынке увеличатся. Мировой рынок станет основным местом сбыта дополнительно произведенной продукции.
Новых цех горячего цинкования рассматривается как один из перспективных для развития. Мощность цеха составляет 25 тыс. тонн металлоконструкций в год, и позволяет наносить цинковое покрытие толщиной от 40 до 200 мкм. При этом возможна обработка металлоконструкций весом до 4 тонн. В цехе установлено 13 ванн для подготовки металлоконструкций к оцинковке размером 13*3,5*1,6 метра. Это позволяет обрабатывать сразу несколько металлоконструкций. Услуги по оцинковке оказываются в цехе горячей прокатки. Это относительно новая услуга, и она интересна в силу того, что во-первых, востребована рынком (обработка осуществляется по новейшей технологии), но ближайшие конкуренты находятся в европейское части России. Потенциальными потребителями, таким образом, являются все предприятия Уральского и Сибирского регионов, кто производит продукцию, нуждающуюся в оцинковке. Следовательно, исходя из приведенных фактов, мы уверены, есть все условия для развития этого направления на предприятиях ОАО «УралЭлектромедь».
Загруженность цеха на сегодняшний момент достигает 60%. Темп роста рынка горячего цинкования эксперты оценивают в 10-15% в год. Низкие показатели загрузки производства цеха горячего цинкования связано, по видимому, с низкой маркетинговой (в т.ч. рекламной) активностью по продвижению этой услуги в указанном регионе. Дело в том, что некоторые потребители продолжают транспортировать продукцию до предприятий, расположенных европейской части (они просто не знают, что эта услуга предоставляется ближе), некоторые пока не решили использовать эту технологию, а кто-то предпочитает пользоваться традиционными, но низкоэффективными, средствами антикоррозийной защиты (вроде покраски изделий).
Прибыль ОАО «УралЭлектромедь» по всем видам продукции и предприятиям в целом в 2007 году относительно предыдущего периода сократилась на 1 365 млн. руб. Рассмотрим экономическую эффективность деятельности ОАО «УралЭлектромедь».
Экономическая эффективность (и эффективность в целом) рассматривается как соотношение затрат к результатам. Для нашего анализа мы выделили основные показатели эффективности: рентабельность собственного капитала (показывает эффективность работы предприятия с позиции собственников), рентабельность продаж (иллюстрирует общую эффективность работы предприятия с точки зрения реализации продукции), рентабельность совокупного капитала (эффективность работы предприятия с точки зрения всех заинтересованных лиц – собственников, кредиторов и заемщиков, государства), рентабельность оборота (показывает нам эффективность производственной и сбытовой деятельности, то есть сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж).
Рентабельность собственного капитала компании в 2007 году составила:
R=чистая прибыль/(общая сумма активов – заемный капитал)
Поскольку к заемному капиталу относятся и долгосрочные, и краткосрочные кредиты и займы, то заемный капитал будет равен сумме итоговым значениям пассивов по разделам IV, V.
ЗК = ДО+КО = 3 992,1 млн. руб.,
где ЗК – заемный капитал фирмы, ДО – долгосрочные обязательства (итог пассива в балансе по разделу IV), КО – краткосрочные обязательства (итог пассива в балансе по разделу V).
Отсюда, находим рентабельность собственного капитала ОАО «УралЭлектромедь»:
R=2 052,0/(11 340,5- 3 992,1) = 27,92%
Рассчитаем рентабельность совокупного капитала, которая характеризует общую эффективность использования совокупных ресурсов (RTA) [см. 5]:
RTA = EBIT/Активы = (Чистая прибыль + Проценты + Налоги)/Активы = =3 773,7/11 340,5 = 33,28%.
Рентабельность продаж предприятия в 2007 году составила:
Rпр = прибыль/выручка = 2 052/ 16 986,6 = 12,08%.
Рентабельность оборота за период 2007 г. составила:
Rоб.= Прп/Врп = =3 773,7/16 986,6 = 22,22%,
где Прп – прибыль от реализации продукции до выплаты налогов и процентов (брутто-прибыль), Врп – выручка от реализации.
Мы видим, что рентабельность как продаж, так собственного и совокупного капиталов находится на достаточно высоком уровне. Однако по сравнению с 2006 годом, эффективность работы снизилась. Так, например, рентабельность продаж в 2006 году была выше на 19,86% - 12,08% = 7,77% (Rпр2006=3417/17209,7=19,86%). Показатели положительно характеризует эффективность работы предприятия, однако в динамике наблюдается негативные тенденции.
В указанный период оборачиваемость капитала составила 1,36, что заметно ниже, чем показатели в предыдущие годы (2,0 в 2005 г., 1,93 в 2006 г.). Это говорит о снижении деловой активности в финансовом аспекте и снижении интенсивности использования капитала. Однако в этот же период коэффициенты ликвидности выросли:
- коэффициент текущей ликвидности – с 2,15 в 2006 г. до 2,97 в 2007 г.;
- коэффициент быстрой ликвидности – с 0,83 в 2006 г. до 1,21 в 2007 г.;
Таким образом, можно сделать выводы об общем повышении эффективности работы предприятия, и достаточно хороших показателях в 2007 г.
В ОАО «УралЭлектромедь» решение о приоритетных направлениях развития компании принимается Советом Директоров (на основании Положения о Совете Директоров Открытого Акционерного Общества «УралЭлектромедь», утвержденного Протоколом № б/н от «09» июля 2004года). Совет Директоров принимает приоритетные направления, а также утверждает инвестиционную программу.
Убыток от инвестиционной деятельности в 2006 г. и 2007 г. составил 1 393,7 млн. руб. и 1 298,3 млн. руб. соответственно. Это объясняется высокой долей капитальных вложений в долгосрочные проекты. В следующем разделе мы рассмотрим подробнее основные направления инвестиционной деятельности, объемы в 2007 г. и планы на 2008 г.
ОАО «УралЭлектромедь» объединяет несколько, давно существующих, предприятий. Многие из них вошли в состав компании, когда переживали кризис – производственные фонды были сильно устаревшие или изношены, отсутствовали средства на их модернизацию и замену. Немаловажный факт – несоответствие производственных площадок современным требованиям безопасности и экологичности. С другой стороны, постоянно растущий спрос и цена на медь определила это направление как приоритетное. Все вышесказанное определило направление в развитии Общества, и обусловило характер инвестиций на среднесрочную перспективу.
Одно из самых перспективных направлений - развитие порошковой металлургии. Имея собственную сырьевую базу – налаженное производство медных электролитических порошков, ОАО «Уралэлектромедь» активно развивает производство спеченных порошковых изделий и изделий из дисперсно-упрочненных композиционных материалов. Как показывает практика, эти изделия обладают высокими технологическими и эксплуатационными свойствами, их применение помогает решать проблемы, связанные с экономией металла. Например, при литье, механической обработке и вырубке коэффициент использования металла составляет от 30 до 60%, у изделий из порошков - свыше 90 %.
На капитальное строительство в 2007 году было потрачено 1 507,1 млн. руб., из них:
- 1 087,1 млн. руб. потрачено на капитальное промышленное строительство;
- 420 млн. руб. – на непромышленное капитальное строительство.
Также были выделены средства в размере 489,9 млн. руб. на приобретение нового оборудования (189,6 млн.руб.) и оборудование взамен изношенного (300,3 млн. руб.).
Ресурсы на капитальное строительство были выделены целиком из собственных средств (за счет амортизационных отчислений и прибыли).
В 2007 году также были освоены средства на НИиОКР в размере 6,5 млн. руб., из них 5 млн. руб. потрачены на текущие работы для улучшения производства (действующего), 1,5 млн. руб. – на работы, направленные на улучшение качества продукции, разработку и освоение ее новых видов, охраны окружающей среды.
В 2008 году запланировано потратить на инвестиционные проекты 3 591,1 млн. руб., из них:
- приобретение нового и замена изношенного оборудования – 577,9 млн. руб.,
- капитальное строительство промышленное, непромышленное и гражданское –2 981,2 млн. руб., в том числе , жилищное строительство– 351,1 млн.руб.
- прочие вложения – 32,0 млн.руб.
По направлениям деятельности, инвестиции будут направлены на:
1. техперевооружение медерафинировочных мощностей – 1 260 7 млн. руб.,