Анализ финансовых результатов предприятия 7 (стр. 5 из 7)
Рассматривая 2008 г., то тут заметна положительная тенденция, т.е. заметно увеличение ВП, это связано с увеличением ЧД (он составил 9866,0 тыс.грн).
2.3. Анализ рентабельности предприятия ОАО «КРК»
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп: показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов; показатели, характеризующие прибыльность продаж; показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):
(2.3.1)
Данный показатель характеризует окупаемость затрат в производственной деятельности. Он более полно отражает результаты работы предприятия, поскольку при его расчете учитываются не только реализационные, но и внереализационные результаты, относящиеся к производственной деятельности.
Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):
(2.3.2)
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с гривны продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:
(2.3.3)
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами
Расчет данных показателей представлен в приложении Ж. Из данной таблицы видно, что доходность предприятия можно оценить только по 2006 г., т.к. в остальные годы уровень этих показателей отрицательный, что говорит об убыточности производственной деятельности, продаж и капитала. В 2006 г. окупаемость затрат производственной деятельности составила всего лишь 3,2%, производственная и коммерческая деятельность эффективна на 2,3%, а доходность капитала, задействованного в операционном процессе составила 11,3%. Это в принципе является достаточно хорошими показателями, если сравнивать их с показателями 2005 и 2007 гг.
Проведем расчеты по показателям рентабельности, за 3 последних года.
Рентабельность производственной деятельности:
2006г.
Rз = 153,5/4766,0 = 3,2 %
2007 г.
Rз = -509,7/5743,0 = -8,9 %
2008 г.
Rз = -413,0/9014,0 = -4,6 %
Рентабельность продаж (оборота):
2006 г.
Rpn = 153,5/6617,8 = 2,3 %
2007 г.
Rpn = -509,7/7371,7 = -6,9 %
2008 г.
Rpn = -413,0/11767,0 = -3,5 %
Рентабельность (доходность) капитала:
2006 г.
Rk = 1001,9/8827 = 11,3 %
2007 г.
Rk = 579/10663,0 = 5,43 %
2008 г.
Rk = 703,3/12469,5 = 5,64 %
Рентабельность производства — отношение общей или балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств (запасы товарно-материальных ценностей) без учета денежных средств.
Р = П/(ОПФ+ОС)*100, где (2.3.4)
П – прибыль, тыс.грн.;
ОПФ – среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.грн;
ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.грн.
П = В-С, где (2.3.5)
В – выручка от реализации продукции, тыс.грн.;
С – себестоимость реализованной продукции, тыс.грн.
Проведем факторный анализ рентабельности производства, методом цепных подстановок, используя трехфакторную модель. Для этого рассчитаем Р и П за 3 года:
2006 г.
П = 6617,8-4766,0 = 1851,8 (тыс.грн)
Р = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %
2007 г.
П = 7371,7-5143,0 = 1628,7 (тыс.грн)
Р = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %
2008 г.
П = 11767,0-9014,0 = 2753 (тыс.грн)
Р = 2753,0/(14158+278,4) = 16,25 %
Рассмотрим отношение 2007 г. к 2006 г.:
∆Pо = P07-P06 = 10,53-13,00 = -2,47 %
P06 = П06/(ОПФ06+ОС06) = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %
Р1усл =П07/(ОПФ06+ОС06) = 1628,7/(12318,2+1923,3) = 11,44 %
Р2усл = П07/(ОПФ07+ОС06) = 1628,7/(13426,3+1923,3) = 10,61 %
Р07 = П07/(ОПФ07+ОС07) = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %
Составляем баланс показателей:
∆Ро = ∆Р
∆Р(П) = Р1усл -Р06 = 11,4413,00 = -1,56 %
∆Р(ОПФ) = Р2усл -Р1усл = 10,61-11,44 = -0,83 %
∆Р(ОС) = Р07 -Р2усл = 10,53-10,61 = -0,08 %
∆Р = -1,56-0,83-0,08 = -2,47 %
Рассмотрим отношение 2008 г. к 2007 г.:
∆P = P08-P07 = 16,25-10,53 = 5,72 %
P07 = П07/(ОПФ07+ОС07) = 1628,7/(13426,3+2043,85) = 10,53 %
Р1усл =П08/(ОПФ07+ОС07) = 1977,08/(13426,3+2043,85) = 12,78 %
Р2усл = П08/(ОПФ08+ОС07) = 2753,0/(14158,0+2043,85) = 16,99 %
Р07 = П08/(ОПФ08+ОС08) = 2753,0/(14158,0+2788,4) = 16,25 %
Составляем баланс показателей:
∆Рo = ∆Р
∆Р(П) = Р1усл -Р06 = 12,78-10,53 = 2,25 %
∆Р(ОПФ) = Р2усл -Р1усл = 16,99-12,78 = 4,21 %
∆Р(ОС) = Р07 -Р2усл =16,25-16,99 = -0,74 %
∆Р =2,25+4,21-0,74 = 5,72 %
Рассмотрим отношение 2008 г. к 2006 г.:
∆P = P08-P06 = 16,25-13,00 = 3,25 %
P06 = П06/(ОПФ06+ОС06) = 1851,8/(12318,2+1923,3) = 13,00 %
Р1усл =П08/(ОПФ06+ОС06) = 2753,0/(12318,2+1923,3) = 19,33 %
Р2усл = П08/(ОПФ08+ОС06) = 2753,0/(14158,0+1923,3) = 17,12 %
Р08 = П08/(ОПФ08+ОС08) = 2753,0/(14158,0+2788,4) = 16,25 %
Составляем баланс показателей:
∆Рo = ∆Р
∆Р(П) = Р1усл -Р06 = 19,33-13,00 = 6,33 %
∆Р(ОПФ) = Р2усл -Р1усл = 17,12-19,33 = -2,21 %
∆Р(ОС) = Р08 -Р2усл = 16,25-17,12 = -0,87 %
∆Р = 6,33-2,21-0,87 = 3,25 %
При проведении анализа заметно колебание рентабельности производства, то она падает, то возрастает. В 2008 г. по сравнению с 2007 г., рентабельность составила 3,25 %.
2.4. Резервы улучшения финансовых показателей ОАО «КРК»
Для определения резервов роста прибыли предприятия используем методику подсчета резервов роста рентабельности по Савицкой Г.В. Данная методика предполагает определение величины резерва – прибыли, как явного фактора увеличения рентабельности.
Резервы увеличения суммы прибыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными из них являются увеличение объема реализации, снижение ее себестоимости, повышение качества продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.
Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (Р Пvрп) необходимо выявленный ранее резерв роста объема реализации продукции (Р VРП) умножить на фактическую прибыль в расчете на единицу продукции (П едф):
Р Пvрп = Р VРП * П едф
Р Пvрп = 3557,2 * (22/11767) = 6,65 (тыс. грн)
Резервы увеличения прибыли за счет снижения себестоимости продукции и услуг (Р Пс) подсчитывается следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости продукции (Р С) умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста (VРПф + Р VРП):
Р Пс = Р С (VРПф + Р VРП)
Р Пс = 0,005 * (11767+3557,2) = 76,6 (тыс. грн)
Таблица 2.4.1
Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции и снижения себестоимости продукции ОАО «КРК»
| Наименование | Тыс. грн |
| Объем реализации 2008 года, тыс. грн.Себестоимость продукции 2008 года, тыс. грн.Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности 2008 года, тыс. грн. | 11767,009014,0022,00 |
| Резерв увеличения объема реализации продукции, тыс. грн.Фактическая сумма прибыли за единицу продукции Резерв увеличения суммы прибыли за счет увеличения объема реализации продукции, тыс. грн. | 3557,200,0026,65 |
| Резерв снижения себестоимости единицы продукцииВозможный объем реализации продукции, тыс. грн.Резерв увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции, тыс. грн. | 0,00515324,2076,60 |
| Итого резервов, тыс. грн. | 83,25 |
Итак, за счет резерва роста объема реализации продукции, резерв роста прибыли составил 6,65 тыс. грн, за счет снижения себестоимости продукции – 75 тыс. грн. Итоговая сумма резерва составила 83,25 тыс. грн.
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.
На предприятиях работа по изыскиванию путей снижения себестоимости в значительной мере обесценивается инфляцией и ростом цен на исходной сырье и топливно-энергетические ресурсы. В условиях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.
Увеличение объема реализации продукции в натуральном выражении при прочих равных условиях ведет к росту прибыли. Возрастающие объемы производства продукции, пользующейся спросом, могут достигаться с помощью капитальных вложений, что требует направления прибыли на покупку более производительного оборудования, освоение новых технологий, расширение производства. Этот путь сейчас для многих предприятий затруднен или почти невозможен по причине инфляции, роста цен и недоступности долгосрочного кредита.