Анализ финансового состояния и финансовых результатов предприятия ООО Центромонтажавтоматика (стр. 9 из 16)

Такое распределение рангов определяется предположениями о благоприятном характере следующих явлений:

увеличение доли чистой прибыли (1-2);

увеличение рентабельности (2-3);

интенсификация использования имущества (3-4);

преимущественное развитие за счет собственных ресурсов (4-5);

увеличение доли долгосрочной кредиторской задолженности в общей ее сумме (5-6);

увеличение оборотных средств предприятия (6-7);

снижение доли долгосрочной дебиторской задолженности в общей ее сумме.

Чтобы рассчитать один темповый показатель, нужно иметь 3 последовательных (через равные временные интервалы) абсолютных его значения. Минимально необходимая для расчета информация содержится в двух балансовых отчетах и отчетах о прибылях и убытках. Именно эти документы будут необходимы аналитику для оценки динамики результатов деятельности хозяйствующего субъекта. [3, c. 259 – 260]

6. Оценка вероятности банкротства.

Пятифакторная модель Бивера:

Модель даёт возможность оценить финансовое состояние фирмы с точки зрения её возможного будущего банкротства (финансовой несостоятельности). Особенностями конструкции модели являются: отсутствие индикаторов (весовых коэффициентов); наличие для предлагаемых показателей тренда на временном интервале до пяти лет. По содержанию модель представляет комплекс финансовых показателей, характеризующих платёжеспособность, финансовую независимость и рентабельность организации. Адаптированная модель Бивера для российских реалий включает следующие показатели:

Коэффициент Бивера

К_б= (Чистая прибыль + Амортизация)/3аёмные средства

К_б= стр(190+411+412)/стр(590+690)

Коэффициент текущей ликвидности

К_тл = стр 290/стр(610+620+630+660)

Финансовый левередж

К_л = (Заёмный капитал/Баланс)* 100%

К_л = стр190/стр300

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

К_п = (Собств. капитал - Внеоборотные активы)/Сумма активов

К_п = стр(590+690)/стр700

Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств

К_об = Оборотные активы/Текущие обязательства

К_об=стр(490-190)/стр300

Для всех коэффициентов определены три группы показателей:

Таблица 9

Группы значений показаний для пятифакторной модели У. Бивера

Показатель	Грунпа 1. Благонолучные компании	Группа 2. Пять лет до банкротства	Группа 3. Один год до банкротства
Коэффициент Бивера	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	>2	1<Ктл<2	<1
Финансовый левередж	≤37%	≤50%	≤80%
Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами	0,4	≤0,3	≈0,06
Коэффициент характеристики оборотных активов и текущих обязательств	≤3,2	≤2	≤1

Глава 2.Анализ финансового состояния и финансовых результатов ОАО «Центромонтажавтоматика»

2.1. Общая характеристика предприятия ОАО «Центромонтажавтоматика»

Объектом исследования данной курсовой работы является предприятие ОАО «Центромонтажавтоматика», расположенное по адресу 214036, г. Смоленск, ул. Петра Алексеева, д.28.

Согласно ст. 7 федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»:

ОАО, или открытое акционерное общество, это форма собственности предприятия, которая имеет следующие особенности:

-Во главе предприятия – собрание акционеров.

-Акционеры открытого общества могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров этого общества.

-Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований настоящего Федерального закона и иных правовых актов Российской Федерации.

-Открытое общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованиями правовых актов Российской Федерации.

-Число акционеров открытого общества не ограничено.

ОАО «Центромонтажавтоматика» г. Смоленск, по выше указанному адресу, имеет собственную производственную базу с подсобными помещениями, складами, цех по изготовлению и покраске металлоконструкций и транспортный участок.

В своем составе ОАО «ЦМА» г. Смоленск имеет несколько участков:

· монтажно-заготовительный,

· монтажно-технологический,

· пуско-наладочный,

· Смоленский,

· Сафоновский,

· ОГМ.

Основными видами деятельности предприятия по Уставу являются:

-монтаж контрольно-измерительных приборов и автоматики;

-монтаж технологического оборудования;

-пуско-наладочные работы котельных установок и теплосилового оборудования;

-работы по устройству внутренних инженерных сетей и оборудования;

-монтаж электросилового оборудования и внутреннего освещения.

Основными факторами риска, которые могут повлиять на деятельность общества можно определить следующие риски:

Отраслевые риски

Негативное влияние на деятельность эмитента могут оказывать отраслевые риски, связанные с возможным увеличением цен на материалы, комплектующие, электроэнергию, сырье и услуги, используемые эмитентом в своей деятельности, падение спроса на услуги, продаваемые эмитентом, а также усиление конкуренции в отрасли деятельности эмитента.

В настоящее время ситуация на рынке достаточно нестабильная. Значительного ухудшения ситуации в отрасли эмитента, способной привести к нарушениям обязательств по ценным бумагам, в обозримом будущем не предвидится. Незначительные изменения цен на услуги не приведут к нарушениям обязательств по ценным бумагам.

Страновые и региональные риски

Страновые или региональные риски для эмитента практически исключены, так как его деятельность не связана с международными банковскими или какими-либо иными международными коммерческими операциями. Учитывая это обстоятельство, валютный курс и социальная стабильность в других странах на результаты его деятельности не влияют. Подтверждением этого факта является то обстоятельство, что эмитент осуществляет свою деятельность в Ярославской области и не зарегистрирован в качестве налогоплательщика в других странах (регионах).

Социально-экономическая ситуация в регионе достаточно стабильная, ухудшение ситуации в регионе не прогнозируется и нет рисков, связанных с военными конфликтами, забастовками и прочими рисками.

Финансовые риски

Колебание валютного курса не оказывает значительного влияния на деятельность эмитента, поэтому риски, связанные с изменением курса обмена иностранных валют, отсутствуют.

Динамика процентных ставок по кредитам позволяет оценивать эти риски как несущественные.

Уровень фактической инфляции находится в пределах, заложенных в цены реализации продукции на текущий год.

Таким образом, эмитент не прогнозирует значимого влияния финансовых рисков на исполнение нами обязательств по ценным бумагам.

Правовые риски

В течение 2008 года правовые риски не возникали. Риски, связанные с внешнеэкономической деятельностью, исключены по причине отсутствия деятельности на внешнем рынке, а правовые риски на внутреннем рынке минимизированы, т.к. эмитентом осуществляется юридический контроль за всеми заключаемыми сделками в целях исключения возможных ошибок, а также осуществляется систематический контроль за изменением действующего законодательства.

Риски, связанные с деятельностью эмитента

Риски, связанные с деятельностью эмитента минимальны в связи с тем, что:

-в настоящее время эмитент не имеет хозяйственных споров ни в арбитражных судах, ни в судах общей юрисдикции;

-деятельность, которую он осуществляет, не подлежит лицензированию.

2.2. Оценка динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Таблица 10

Сравнительный аналитический баланс ОАО «Центромонтажавтоматика» за 2009 год

Статья	Начало периода		Конец периода		Изменения		Темп прироста, %
	т. руб.	%	т. руб.	%	т. руб.	уд. весов
Актив	1	2	3	4	5	6	7
I Внеоборотные активы	6 389	15,57	5 409	15,86	-980	0,29	-15,34
II Оборотные активыв том числе:	34 640	84,43	28 689	84,14	-5 951	-0,29	-17,18
II 1. запасы и затраты	5 841	14,24	5 121	15,02	-720	0,78	-12,33
II 2. дебиторская задолженность	11 155	27,19	18 339	53,78	7 184	26,60	64,40
II 3. денежные средства	17 644	43,00	5 229	15,34	-12 415	-27,67	-70,36
II 4. прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0	-
Итого:	41 029	100	34 098	100	-6 931	-16,89
Пассив
III Капитал и резервы	27 011	65,83	26 684	78,26	-327	12,42	-1,21
IV Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0	0
V Краткосрочные обязательствав том числе:	14 018	34,17	7 414	21,74	-6 604	-12,42	-47,11
V 1. краткосрочные кредиты и займы	0	0,00	0	0	0	0	-
V 2. кредиторская задолженность и прочие пассивы	14018	34,17	7414	21,74	-6 604	-12,42	-47,11
Итого:	41 029	100	34 098	100	-6 931	-16,89

По данным таблицы 8 можно сделать следующие выводы: