-коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. То есть, он определяется из соображения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, исходя их чего, значение показателя не должно опускаться ниже 1, а оптимальным считается коэффициент, равный 2. Только на 01.01.05г. у исследуемого предприятия значение коэффициента находилось на достаточном уровне. На протяжении 2005 и 2006г.г. его величина постоянно снижалась и на 01.01.07г. составила 0,944. Таким образом, совокупная величина текущих активов предприятия не в состоянии покрыть его краткосрочных обязательств.
Охарактеризовать платежеспособность предприятия позволяет оценка структуры его баланса с точки зрения удовлетворительности и платежеспособности (Таблица 4).
Таблица 4.
Расчет показателей оценки структуры баланса с точки зрения удовлетворительности и платежеспособности (за 2005-2006г.г.).
| Наименование | Нормат. | Отклонение от нормы | |||||
| показателя | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | значение | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| К-т покрытия (текущей ликвидности), Ктл | 1,078 | 0,986 | 0,944 | ≥2 | -0,922 | -1,014 | -1,056 |
| К-т обеспеченности собственными средствами(Пас.4-Акт.1/Акт.2), Ко | 0,026 | -0,019 | -0,060 | >0,1 | -0,074 | -0,119 | -0,16 |
| К-т восстановления платежеспособностиКктл +6/12(Кктл-Кнтл)Ктл нормат значение (>=2) | 0,47 | 0,4615 | - | - | - | - | |
О сути коэффициента текущей ликвидности было сказано ранее.
Второй же коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.
В том случае, если ни один из указанных показателей не удовлетворяет нормативному значению (а данные таблицы 4 показывают, что это так), структура баланса считается неудовлетворительной, необходим оперативный контроль за финансовым положением предприятия и осуществление мер по восстановлению платежеспособности - рассчитывается третий показатель (коэффициент восстановления платежеспособности) за 6 месяцев.
Его экономический смысл: если значение коэффициента больше 1, то есть реальная возможность на предприятии восстановить структуру баланса и не утратить платежеспособность. Если же коэффициент меньше 1 (а в данной ситуации это именно так), то в течение указанного срока - 6 месяцев - у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность, а отрицательная динамика показателей на протяжении обоих рассматриваемых периодов снижает шансы на восстановление платежеспособности в более длительные сроки.
Среди факторов, обеспечивающих платежеспособность, часто упоминается ликвидность баланса. Она определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги ликвидных групп активов и пассивов. Такая группировка средств и их источников приведена в таблице 5.
Таблица 5.
Группы ликвидных активов и пассивов для определения ликвидности баланса предприятия (за 2005-2006г.г.)
Тыс. руб.
| АКТИВЫ | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 | ПАССИВЫ | 01.01.05 | 01.01.06 | 01.01.07 |
| А | 1 | 2 | 3 | В | 4 | 5 | 6 |
| А1 Наиболее ликвидные активы, всего | 52 767 | 51 331 | 45 468 | П1 Наиболее срочные обязательства, всего | 547 009 | 1083090 | 1303404 |
| в том числе-денежные средства-краткосрочные финансовые вложения | 52 767 0 | 51 331 0 | 45 468 0 | в том числе-кредиторская задолженность | 547 009 | 1083090 | 1303404 |
| А2 Быстрореализуемые активы, всего | 240 | 20 986 | 54 574 | П2 Краткосрочные пассивы, всего | 0 | 0 | 0 |
| в том числе-дебиторская задолженность-пр. оборотные активы | 240 0 | 20 986 0 | 54 574 0 | в том числе-заемные средства-пр. Краткосрочные пассивы (стр.670+630) | 0 0 | 0 0 | 0 0 |
| А3 Медленнореализуемые активы, всего | 536 627 | 996 132 | 1130885 | П3 Долгосрочные пассивы, всего | 0 | 0 | 0 |
| в том числе-запасы (ст.210-217+220)-долгосрочные финансовые вложения | 536 461 166 | 995 530 602 | 1130283 602 | в том числе-заемные средства | 0 | 0 | 0 |
| А4 Труднореализуемые активы, всего | 12 635 | 74 855 | 121 267 | П4 Постоянные пассивы, всего | 55 260 | 60 214 | 48 790 |
| в том числе-основные средства-нематериальные активы-незавершенное строительство-пр. внеоборотные активы-расходы будущих период. | 12 361 0 0 0 274 | 73 608 0 0 0 1 247 | 120 855 0 0 0 412 | в том числе-собственные средства (Пас.4)-фонды потребления-доходы будущих периодов-резервы предстоящих расходов и платежей | 28 025 26 817 0 418 | 54 067 5 379 0 768 | 48 198 0 0 592 |
| ИТОГО | 602 269 | 1143304 | 1352194 | ИТОГО | 602 269 | 1143304 | 1352194 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.
Фактически данные соотношения сложились следующим образом:
| 01.01.05г. | 01.01.06 и 07г.г. |
| А1<П1 | А1<П1 |
| А2>П2 | А2>П2 |
| А3>П3 | А3>П3 |
| А4<П4 | А4>П4 |
Таким образом, данные свидетельствуют, что ни на одну из рассматриваемых отчетных дат баланс ООО «Товары для дома» не является абсолютно ликвидным, а в течение 2005 и 2006 г.г. произошло ухудшение ситуации.
Соотношение А1≥П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону.
А2≥П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия, сколько с отсутствием в балансе заемных средств.Причем на изменение состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской задолженности.
То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства: А3≥П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется, однако этот факт опять же связан с отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов ООО «Товары для дома» и других финансовых вложений. Как уже отмечалось ранее, большая часть запасов сформирована за счет готовой продукции, остатки которой постоянно пополняются. Это может быть и свидетельством затоваривания складов предприятия, не конкурентоспособностью товаров, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае, если действительно продукция неконкурентоспособна и существуют сложности с ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно оценить ликвидность предприятия на перспективу.
А4≥П4 предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств. В течение 2005г. ООО «Товары для дома» утрачивает их в процессе финансово-хозяйственной деятельности и в 2006г. не только не восстанавливает, но еще более увеличивает разрыв между величиной собственных средств (постоянных пассивов) и труднореализуемых активов.